Почему проценты по вкладам и накопительным счетам так быстро падают

Эксперт Мильчакова допустила снижение ставок по вкладам до 11-13,5% к концу года

Кирилл Каштанов,Роман Маркелов

Проценты по вкладам и накопительным счетам не просто устремились вниз вслед за снижением ключевой ставки (а ЦБ снизил ее с исторического пика 21% до 18% годовых за последние два месяца), а очевидным образом рухнули. Деньги вкладчиков банкам в таком количестве по сути уже не нужны, а в онлайн-приложениях для клиентов расставлены "ловушки". Теперь встретить ставку в 17-18% и выше, к которым мы уже привыкли, непросто. А еще буквально несколько месяцев - и мы можем увидеть максимальную доходность уже ближе к 10%: для этого хватит даже не самого по себе снижения ставки ЦБ в сентябре, а сигналов о нем.

Банки уже закладывают в ставку не текущую реальность, а ожидаемую. Если в сентябре рынок ожидает снижение "ключа" до 16-17% (это не гарантировано, но вполне возможно), то уже сейчас он предложит по краткосрочному вкладу ставку не выше этих уровней, говорит Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "ВЕЛЕС Капитал". Именно поэтому по трехмесячным вкладам в топ-20 банков можно увидеть среднюю ставку 16,2% годовых, тогда как ключевая ставка Банка России - 18%. Разрыв - почти два процентных пункта. А по годовому вкладу - уже 3,6 процентных пункта, делятся в "Финуслугах". Схожая ситуация была и весной 2025 года, когда финансисты ожидали снижения ключевой ставки в начале июня с 21 до 20%. Всего за июль средние ставки снизились на 2,07-2,23 процентных пункта, а с момента заседания Банка России 25 июля по 4 августа - на 1,08-1,17 процентных пункта.

По словам Гаянэ Замалеевой, аналитика финансового маркетплейса "Банки.ру", сейчас банки не испытывают большого дефицита ликвидности, как традиционно это бывает в начале года. Поэтому они могут позволить себе не конкурировать за деньги вкладчиков агрессивными ставками. В условиях переизбытка ликвидности у части банков возникает даже стимул снижать стоимость привлечения ресурсов.

При этом в онлайн-приложениях ставки могут быть и повыше, но есть и нюансы, и даже "ловушки", рассчитанные в том числе и на невнимательность. Повышенные ставки по вкладам чаще предлагаются именно в онлайн-формате, чтобы снизить нагрузку на отделения и сократить операционные расходы. Об этом клиенты, пришедшие в банк самостоятельно, могут и не догадываться. Разница в ставках есть, но, как правило, она незначительна, говорит Бадалов. Например, в Альфа-Банке, Сбербанке, МКБ и банке "ДОМ.РФ" разница отсутствует, а вот Россельхозбанке она составляет 0,4%, в ВТБ - 1%, в "Почта Банке" - и вовсе 1,8%.

Есть и примеры, когда при открытии вклада в отделении требуемая минимальная сумма выше: если онлайн, то от 10-15 тыс. руб., а если очно, то уже от 50-100 тыс. руб. или даже от 300 тыс. руб. Банки заинтересованы в переводе клиентов в онлайн, уменьшая свои издержки и нагрузку на физические отделения. Низкие пороги, то есть минимальная сумма, помогают это стимулировать. По этой причине банки часто запускают промоакции именно по онлайн-вкладам.

В онлайн-приложениях банков ставки могут быть и повыше, но там нередко расставлены "ловушки", рассчитанные на невнимательность

Депозит, открытый в мобильном приложении, удобнее и выгоднее как для клиента, так и для банка, считает Замалеева. А вклады в отделениях могут быть ориентированы на более состоятельных клиентов, которые ценят личные консультации. Офлайн-варианты могут быть полезны в индивидуальных случаях, например, если клиент обсуждает с менеджером персональные условия или оформляет комбинированный продукт, когда обещанная повышенная ставка дается при покупке или открытии другого продукта - например, драгоценных металлов, страховки или договора долгосрочных сбережений.

Нередко клиенты попадаются и в ловушку автопролонгации, когда после окончания срока вклад может автоматически продлеваться на менее выгодных условиях. Некоторые пользователи жаловались, что пролонгация оказалась с "удобными" только для банка условиями: если сначала ставка была около 20%, то после пролонгации - "ниже плинтуса", в районе 10%, говорится в отзыве на "Банки.ру". В другом банке ставка оказалась ниже 10% вместо обещанных 14%, отмечает еще один клиент. Третий отметил, что "автоматическое продление" вклада уменьшило потенциальную ставку в соответствии с актуальными тарифами на 2,5 процентного пункта.

Есть и такая тонкость, как капитализация. Проценты, которые указываются на сайте и в рекламе по вкладам сроком на два-три года, на деле выплачиваются только в конце срока, из-за чего реальная годовая доходность оказывается меньше.

"Капитализация - это процесс, когда начисленные проценты добавляются к сумме вклада. В дальнейшем эти проценты начисляются уже не только на первоначальную сумму, но и на ранее начисленные проценты. Нередко бывает, что по договору предусмотрено прибавление процентов только в конце срока вклада. Это значит, что они будут начислены только один раз. Однако для вкладчика чем чаще происходит капитализация, тем выгоднее", - рассказал старший управляющий директор Мосбиржи по розничному бизнесу, развитию электронных платформ и проекту "Финуслуги" Игорь Алутин.

Проценты, которые указываются в рекламе по долгосрочным вкладам, на деле выплачиваются только в конце срока, отчего реальная доходность оказывается меньше

В России впервые с середины мая 2025 года зафиксирована пауза в снижении процентных ставок по вкладам, следует из данных финансового маркетплейса "Финуслуги". Так, в двадцати крупнейших банках ставки на вклады в среднем на сумму в 100 тыс. руб. на начало августа составили в зависимости от срока от 14,4% до 16,2% годовых.

Банки могли притормозить снижение ставок, во-первых, из-за конкуренции с другими финансовыми инструментами, например, корпоративными облигациями и фондами денежного рынка, где в среднем можно получить доходность на 2-2,5 процентных пункта выше средней ставки по депозитам, считает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

"Во-вторых, из-за внутренней конкуренции, так как если в одном банке ставки по вкладам сильно падают, клиент, используя преимущества перевода вкладов через СБП (Системы быстрых платежей) из одного банка в другой, перекладывает сбережения на вклад в другой, чтобы защитить деньги от инфляции. В-третьих, еще одной причиной может стать ослабление рубля в конце июля, снизившее привлекательность сбережений и инвестиций в рублях и повысившее привлекательность вложений в валюту", - рассказывает Мильчакова.

По ее мнению, если снижение ключевой ставки ЦБ будет продолжаться и далее в этом году (что вполне возможно), то к концу 2025 года средние ставки по вкладам в крупнейших банках могут составить уже 13-15% годовых. А не исключено, что и ниже: Мильчакова допускает, что этот показатель легко может опуститься и до 11-13,5% годовых.

Интересный инструмент: инвесторы стали все больше вкладываться в бриллианты

В России вырос спрос на инвестиционные бриллианты

Кирилл Каштанов

Популярность бриллиантов как инвестиции выросла, говорят опрошенные "Российской газетой" участники рынка. Предлагают такие вложения уже 19 банков, к тому же действует механизм обратного выкупа, а НДС на приобретение через банки был отменен три года назад. Рынок при этом находится в длительном спаде, и все большую долю набирают синтетические бриллианты, которые гораздо дешевле природных.

Как рассказали "Российской газете" в компании "Алроса", инвестиционные бриллианты все увереннее занимают место в портфелях состоятельных инвесторов. По итогам первого полугодия 2025 года спрос на них вырос на 30% к аналогичному периоду. За последний год инвестиционный спрос на бриллианты пережил подъем, говорит Валерия Багишвили, старший аналитик ЦЭП Газпромбанка. Число новых инвесторов в сегменте редких камней выросло по рынку на 25% год к году. Рост интереса клиентов к продукту подтвердили и в ПСБ. Глобальные инвестиции превысили 1,5 млрд долл. в 2024 году, причем Россия, по словам аналитика, стала основным рынком после отмены НДС в 2022 году. Снижение ключевой ставки и падение доходности долговых инструментов усилили тренд. Историческая доходность качественных камней составляет 3-7% годовых в долларах.

Для состоятельных клиентов бриллианты являются скорее предметом роскоши, чем инструментом инвестирования, поэтому в основном штучные экземпляры клиенты приобретали для изготовления эксклюзивных украшений, говорит директор департамента частного капитала ПСБ Евгений Сафонов.

"Инвестиции через банки в бриллиантовую корзину или в крупные камни фантазийных оттенков выглядят интересным инструментом. Точнее, их стало можно считать инвестиционным инструментом, когда им начали обеспечивать ликвидность: потому что без гарантии обратного выкупа их нельзя считать полноценным инструментом", - отмечает Алексей Калачев, аналитик ФГ "Финам".

Цены на инвестбриллианты отличаются в зависимости от коммерческого качества продуктов. Крупные или цветные камни показывают стабильный рост на горизонтах от пяти лет - иногда рост кратный, как с розовыми камнями, когда после закрытия шахты Аргайл в Австралии упало предложение, говорит инвестиционный стратег УК "Арикапитал" Сергей Суверов. Тогда цены выросли вдвое.

Рынок бриллиантов, по словам Калачева, сейчас находится в длительном спаде. Цены находятся на многолетних минимумах из-за падения спроса на природные камни и роста популярности искусственных алмазов, выращенных в лаборатории. Они ничем по своим качествам не уступают натуральным, но с развитием технологий обходятся все дешевле и дешевле. "И если вы не ценитель, не коллекционер эксклюзивных камней и не инвестор, то почему бы не предпочесть бриллиант, ограненный из искусственного алмаза, тем более что он неотличим от природного, но стоит гораздо дешевле", - рассуждает эксперт.

Вложения в лабораторные бриллианты не считаются инвестиционными. Их стоимость снижается по мере развития технологий, что относит к категории потребительских трат, а не активов, говорит руководитель отдела аналитики ювелирной компании "Алькор" Михаил Веселов.

Инвестиционными считаются природные бриллианты, объем и доступность которых ограничены или сокращаются. Как правило, это камни от 0,5 карата с редкими характеристиками цвета и чистоты. Они сохраняют свою стоимость или дорожают в долгосрочной перспективе. Но цена их перепродажи менее предсказуема по сравнению с акциями и облигациями.

"Только профессиональный геммолог способен различить два внешне похожих камня, которые для неподготовленного взгляда выглядят идентично, но могут значительно отличаться в цене. Поэтому при самостоятельной покупке риск ошибки и финансовых потерь - весьма высок", - говорит эксперт.

На российском рынке для целей инвестирования представлены, по сути, два продукта: штучные камни с наибольшим инвестиционным потенциалом, такие как бесцветные бриллианты весом в несколько карат и фантазийные (цветные) бриллианты, а также "бриллиантовые корзины". Штучные бриллианты клиенты чаще покупают и передают ювелирам для создания эксклюзивных украшений, объясняет Сафонов.

"Второй продукт - "бриллиантовые корзины", состоящие из бриллиантов с разной массой, но единой ценой за карат. Благодаря опции обратного выкупа бриллиантовые корзины служат выгодной альтернативной инвестицией, которая защищает капиталы клиента от инфляции и позволяет получить доход в среднесрочной перспективе, в случае увеличения рыночной стоимости камней", - уточнил эксперт.

Рынок инвестиционных бриллиантов развивается уже несколько лет, говорят в пресс-службе компании "Алроса". На первом этапе чаще обращались за редкими драгоценными камнями для создания индивидуальных украшений. Постепенно инвесторы начали обращать внимание на бриллианты как на способ сохранения капитала. Они часто приобретают бриллианты и просто хранят в сейфе.

"Тем не менее, самая многочисленная группа инвесторов сегодня - это люди, которые выбирают бриллианты из ожиданий изменения их цены и при этом радуют себя, воспользовавшись двойной природой инвестиций в бриллианты. И именно эта вторая категория - "смешанные" инвесторы - растет быстрее всего", - добавили там. И уточнили, что минимальный порог входа в программу - от 10 тыс. долл. При этом средний чек на инвестиционные позиции сегодня превышает 150 тыс. долл., что говорит о зрелости рынка и статусном характере продукта.

Сейчас на рынке сложилась уникальная точка входа, отмечают в компании. "Цены остаются на привлекательном уровне, при этом рынок этого ассортимента крупной каратности перешел в фазу восстановления. Дополнительным фактором является крепкий рубль, что делает покупку номинированных в долларах бриллиантов более выгодной для российских инвесторов, приобретающих их за рубли", - указали там.

ЦБ: Самым выгодным активом за последние 12 месяцев стали облигации

За последние 12 месяцев (то есть по сравнению с июлем 2024 года) самым выгодным для вложений активом стали облигации - в первую очередь, гособлигации, они же облигации федерального займа (ОФЗ), следует из данных Банка России. Таким образом, на этом временном отрезке сменился лидер, которым ранее было золото. Но если смотреть на более дальнюю перспективу, то золото пока что приносит инвесторам, которые ориентируются на долгий срок, доходность намного выше, чем "бумажная".

"В целом именно облигации (как корпоративные, так и ОФЗ) оказались наиболее привлекательными с точки зрения доходности в 2025 году, а также за последние 12 месяцев", - отмечается в "Обзоре рисков финансовых рынков" ЦБ за июль 2025 года. По подсчетам Банка России, за последние 12 месяцев наибольшую доходность среди российских инструментов показали ОФЗ (27,4%), обогнавшие корпоративные облигации с рейтингом "А" (26,5%). Такой рейтинг означает "высокий уровень надежности". Долго лидировавшее в годовом выражении золото переместилось на третье место: оно принесло инвесторам 24,6% доходности. Сравнимую доходность принесли и корпоративные облигации с другими рейтингами: "АА" (очень высокий уровень надежности) и "ААА" (наивысший уровень надежности) - 24% и 23,9% соответственно.

Показатель доходности у рублевого вклада на том же временном отрезке поскромнее, но в целом тоже очень хороший, поскольку сказывается долгий период крайне высоких ставок, которые банки предлагали во втором полугодии прошлого года и начале 2025-го - 18,2%.

Самые негативные результаты по доходности с июля 2024 года по июль 2025 года - в отдельных секторах фондового рынка. Это неудивительно, поскольку инвестиционный климат на рынке акций по ряду причин был все это время негативным. Плюс инвесторы предпочитали банковские вклады фондовому рынку: пока ключевая ставка была не просто высокой, а рекордно высокой - 21% - гарантированная депозитная доходность по депозиту виделась многим наилучшим выбором. В итоге за год инвесторам принесли наибольшие убытки вложения в акции информационной отрасли (-29,9%), а также в акции строительной отрасли (-24,7%).

Если смотреть на доходности вложений с начала 2022 года (то есть для условного "терпеливого инвестора", для которого долгосрочные вложения по-настоящему долгосрочные, а не на год-полтора), то картина меняется. Бесспорным лидером пока остается самый спекулятивный инструмент - биткоин. Вложения в эту криптовалюту за три с половиной года принесли 173%. А на втором месте - уже упомянутое золото, подорожавшее за этот срок на 93,3%.

На отрезке в три с половиной года на фондовом рынке и уровень доходности, и ее наличие вообще зависели от выбора сектора. Так, вложения в акции химической отрасли добавили инвесторам 31,2%, в акции транспортных компаний - 27,2%, в акции нефтегазовых компаний - 14,3%. Но акции строительной отрасли просели с начала 2022 года к июлю 2025-го на 41,3%, информационной отрасли - на 40,4%, металлургов - на 37%.

Роман Маркелов

Марат Хуснуллин провёл заседание наблюдательного совета «ДОМ.PФ»

Заместитель Председателя Правительства Марат Хуснуллин провёл заседание наблюдательного совета института развития в жилищной сфере «ДОМ.РФ». Участники подвели предварительные итоги работы компании за первое полугодие 2025 года и обсудили планы на будущее.

«“ДОМ.РФ„ продолжает играть важную роль в развитии строительной отрасли России. Подводя предварительные итоги первого полугодия, мы видим значительные успехи в работе госкомпании. Начиная с 2021 года объём ввода в эксплуатацию многоквартирного жилья с участием инструментов института развития достиг 31,6 млн кв. м, объём ввода индивидуального жилья – 2,6 млн кв. м. Градпотенциал реализованных федеральных земельных участков составил 11,7 млн кв. м. “ДОМ.РФ„ также выступает оператором льготных ипотечных программ, с их помощью за полгода более 214 тысяч семей смогли улучшить жилищные условия. Отмечу, что все основные показатели достигнуты, важно продолжать работать в том же духе. Уверен, что “ДОМ.PФ„ и дальше будет способствовать развитию жилищного строительства в России», – сказал Марат Хуснуллин.

В ходе заседания были рассмотрены приоритетные направления деятельности компании, включая программу субсидирования индивидуального жилищного строительства. Она уже охватила 51 регион страны, заключено 2,5 тыс. кредитных договоров.

«Мы ставили себе достаточно амбициозные цели на 2025 год, и, несмотря на непростые макроэкономические условия, все они достигаются. По результатам первого полугодия уже реализован большой объём проектов, которые способствуют развитию жилищной сферы и, следовательно, социально-экономическому развитию страны. Увеличение активов группы до 5,6 трлн рублей – это следствие выбранного нами курса. Эффективность финансовых инструментов для инвесторов воплощается в конкретных проектах: портфель проектного финансирования составляет 80 млн кв. м, 54 инфраструктурных объекта реализуются в 27 регионах. Мы намерены и дальше выполнять все задачи в срок и укреплять позиции “ДОМ.РФ„ как драйвера повышения качества городской инфраструктуры и развития строительства в России», – отметил генеральный директор «ДОМ.РФ» Виталий Мутко.

Кроме того, члены набсовета рассмотрели вопросы лизинга коммунальной и дорожно-строительной техники для муниципалитетов, финансирования инфраструктуры с помощью облигаций, развития рынка арендного жилья и деятельности в воссоединённых регионах страны. В ходе обсуждения также были рассмотрены механизмы, направленные на поддержку ипотечного рынка и стимулирование спроса на жильё.

Россия. ЦФО > Финансы, банки. Недвижимость, строительство > premier.gov.ru, 12 августа 2025 > № 4801957 Марат Хуснуллин

Дмитрий Чернышенко провёл рабочую встречу с губернатором Красноярского края Михаилом Котюковым

Заместитель Председателя Правительства Дмитрий Чернышенко провёл рабочую встречу с губернатором Красноярского края Михаилом Котюковым. Они обсудили развитие туризма, спорта, молодёжной политики, науки и образования в регионе.

Одним из основных вопросов стала подготовка к мероприятиям международного уровня, которые пройдут в Красноярске. В числе ключевых – финал V Международной олимпиады по финансовой безопасности и Международный фестиваль молодёжи.

«Международная олимпиада по финансовой безопасности пятый год проводится при поддержке Президента Владимира Путина. С этого года её мероприятия проходят в рамках нацпроекта “Молодёжь и дети„. В основных этапах олимпиады приняли участие более 65 тысяч человек. Ожидается, что в финале в Красноярске соберутся около 600 школьников и студентов – представителей порядка 40 стран», – отметил Дмитрий Чернышенко.

Финальный этап пройдёт в очном формате с 28 сентября по 3 октября 2025 года. Главной площадкой станет Сибирский федеральный университет. Основные этапы олимпиады уже завершены.

«Подготовка к финалу олимпиады идёт по плану. Выстроено активное взаимодействие с Сибирским федеральным университетом, который обладает необходимым опытом и инфраструктурой, а также с Минобрнауки России, Росфинмониторингом и другими организациями», – заявил губернатор Красноярского края Михаил Котюков.

В регионе идёт подготовка к ещё одному масштабному мероприятию – Международному фестивалю молодёжи. Инициативу провести фестиваль в сентябре 2026 года в Красноярске поддержал Президент Владимир Путин. Планируется, что участниками события станут 10 тысяч молодых людей из более чем 180 стран мира. Губернатор отметил, что активная подготовка уже началась.

Кроме того, в Красноярском крае идёт форум «Территория инициативной молодёжи “Бирюса„». В пяти сменах уже приняли участие около 2,5 тысячи человек.

Красноярский край регулярно побеждает в конкурсе «Регион для молодых», что позволяет модернизировать молодёжные центры. В прошлом году Президент Владимир Путин открыл круглогодичный молодёжный образовательный центр по направлению «Спорт и здоровье».

Вице-премьер отметил динамичное развитие научного потенциала Красноярского края и активную работу Михаила Котюкова как главы комиссии Госсовета по направлению «Технологическое лидерство».

Дмитрий Чернышенко подчеркнул потенциал и активную работу субъекта по развитию туризма.

«Красноярский край – невероятно красивый регион с широкими возможностями для путешествий. В июле в ходе рабочей поездки я смог лично убедиться в привлекательности и уникальности этого места. Регион активно использует инструменты национального проекта “Туризм и гостеприимство„, который реализуется по поручению Президента Владимира Путина. Выделенные средства идут на создание инфраструктуры и повышение туристической привлекательности края. По данным субъекта, за первые семь месяцев года его посетили уже более 800 тысяч человек», – сообщил Дмитрий Чернышенко.

По программе льготного кредитования нацпроекта в регионе будут построены две новые гостиницы.

В спортивной отрасли Красноярский край также демонстрирует хорошие результаты. Уровни вовлечённости жителей в регулярные занятия физкультурой и спортом, а также обеспеченности спортивными сооружениями по итогам 2024 года превысили план. Такому развитию способствовали меры федпроектов «Спорт – норма жизни» и «Бизнес-спринт (Я выбираю спорт)», а с этого года – комплексная госпрограмма развития физкультуры и спорта.

На встрече также присутствовали руководитель Росмолодёжи Григорий Гуров и заместитель Министра науки и высшего образования Андрей Омельчук.

Россия. СФО. УФО > Финансы, банки. Образование, наука. Миграция, виза, туризм > premier.gov.ru, 12 августа 2025 > № 4801954

Почему банки блокируют денежные переводы и куда обращаться, если это произошло

"РГ" объяснила, куда обращаться, если банк заблокировал денежный перевод

Сергей Болотов

Россияне начали жаловаться на блокировки безналичных денежных переводов банками под предлогом защиты от мошенников. Особенное возмущение вызывают случаи заморозки переводов самому себе в другой банк, из-за чего люди временно лишаются возможности распоряжаться своими деньгами. Банк России, Росфинмониторинг и финансовый уполномоченный называют обоснованные жалобы единичными, но с готовностью объясняют причины, по которым банки блокируют переводы, и куда жаловаться, если это произошло.

В редакцию "Российской газеты" обратились читатели с жалобами на работу банковских антифрод-систем, предназначенных для противодействия телефонным мошенникам. В одном случае один из крупнейших банков без объяснения причин заблокировал пенсионерке перевод на 1 млн рублей в другой банк, где она намеревалась открыть вклад по более выгодной ставке.

Длительное общение по телефону со службой поддержки банка не дало результата, а деньги были разморожены только после личного визита пенсионерки с паспортом в банковское отделение в рабочий день. Компенсировать упущенную клиентом выгоду из-за заморозки денег и начислить проценты за время блокировки банк отказался.

В неофициальном комментарии для "РГ" представитель этого банка позже пояснил, что сначала антифрод-система автоматически заблокировала перевод, потому что деньги пришли со счета другого клиента в том же банке, а поручение клиента вывести средства в другой банк пришло через слишком короткий срок. Согласно внутренним правилам финансовой организации, такая операция считается подозрительной. Объяснения пенсионерки о том, что миллион рублей она получила от своего мужа с такой же фамилией, не убедили оператора службы поддержки. Вдобавок его подозрения усилились из-за того, что пожилая женщина говорила с банком по громкой связи и неуверенно отвечала на вопросы о своих паспортных данных.

В другом случае банк, входящий в экосистему одного из ведущих маркетплейсов, заблокировал попытку молодого человека вывести 500 тысяч рублей на свой счет в другом банке. При этом клиент несколько часов безрезультатно убеждал представителей банка, что действует по собственной воле, а не под влиянием мошенников. Перевод был разблокирован только после того, как человек пригрозил написать жалобу в Службу по защите прав потребителей Центробанка и обратиться в суд за компенсацией.

Из анализа отзывов и жалоб на случаи заморозки денежных переводов самому себе в другой банк, которые опубликованы на сайтах финансовых маркетплейсов, следует, что риск столкнуться с необоснованной блокировкой есть практически в любом банке, независимо от его величины. Чаще люди жалуются на те организации, которые занимают высокие позиции в ренкинге Банка России. А это, считай, все крупные банки страны.

Столкнуться с блокировкой теперь может любой человек, даже если просто переводит деньги между своими собственными банковскими счетами

Основными причинами блокировок денежных переводов могут быть требования сразу двух законов, а также общий тренд на усиление борьбы банков с мошенничеством. Во-первых, речь идет о соблюдении закона N115-ФЗ о противодействии легализации доходов и финансированию терроризма. Во-вторых, об исполнении банками требований N161-ФЗ "О национальной платежной системе", который регулирует денежные переводы в России.

Кроме того, банки обязаны самостоятельно разрабатывать и применять собственные антифрод-системы, опираясь на методические рекомендации Центробанка. В зависимости от настроек этих систем и внутренних правил банка денежные переводы могут попадать под блокировку и проверки реже или чаще. Также у сотрудников банков есть право запрашивать у клиентов документы по операции для проведения проверки законности перевода или платежа.

Практика показывает, что лучше пойти банкирам навстречу, хотя, строго говоря, закон не предусматривает обязанности клиента давать отчет о своих денежных переводах. В противном случае разморозка денег может затянуться. То же самое касается и личного визита в отделение банка с паспортом. При этом сотрудники банка обязаны строго соблюдать банковскую тайну и не разглашать полученные от клиентов сведения.

"Банки обязаны проверять переводы на признаки мошенничества и при наличии таких признаков приостанавливать операции, это предусмотрено законом: частями 3.1 и 3.4 статьи 8 N161-ФЗ. В этом случае банк должен предупредить клиента, что платеж может быть совершен на реквизиты злоумышленников. Но если человек подтверждает перевод, то банк исполнит его при отсутствии сведений о получателе денег в базе данных Банка России о мошеннических операциях", - рассказали "РГ" в пресс-службе Центробанка.

Если информация о получателе денег содержится в специальной базе данных Банка России о мошеннических операциях, перевод приостанавливается даже в том случае, когда клиент настаивает на нем или пытается совершить повторную операцию во время двухдневного периода охлаждения, подчеркнули в ЦБ.

"При этом банк сообщит человеку тем способом уведомления, который предусмотрен договором, что операция не прошла, укажет причину и срок приостановки. Но если спустя два дня клиент все-таки решит сделать перевод на этот же подозрительный счет, то банк обязан незамедлительно исполнить такое поручение и финансовую ответственность за это нести не будет", - пояснил представитель регулятора.

В Банке России обратили внимание россиян, что банк обязан проводить антифрод-мероприятия даже в тех случаях, когда клиент переводит деньги на свой счет, открытый в другом банке. "При появлении обоснованных подозрений о мошеннической операции для ее предотвращения банк обязан принимать предусмотренные законом меры. При возникновении споров с банком гражданин может прибегнуть к услугам финансового омбудсмена или обратиться в суд", - добавили в ЦБ.

Заблокировать клиенту перевод при малейшем подозрении способен любой банк России, потому что они все обязаны бороться с мошенниками

Со своей стороны в Росфинмониторинге разъяснили "РГ", что с 1 июня 2025 года ведомство получило более широкие полномочия приостанавливать денежные переводы. Это произошло на основании изменений, внесенных в текст закона N115-ФЗ от 7 августа 2001 года. Главное основание блокировки в этом случае - это "наличие достаточных оснований, свидетельствующих о приобретении денежных средств или иного имущества в результате совершения преступления и об их использовании в целях легализации (отмывания) доходов".

"В рамках реализации нового полномочия могут быть приостановлены исключительно операции с денежными средствами и иным имуществом, в отношении которых есть достаточные и предварительно подтвержденные основания полагать преступный характер их происхождения. Таким образом, подавляющая часть ежедневно совершаемых операций граждан и организаций никак не будет затронута и продолжится в обычном режиме", - отметили в Росфинмониторинге.

Когда Росфинмониторинг приостанавливает какую-либо операцию, то обычно деньги замораживаются на срок не более 10 дней. Однако в случае, если решение принято на основании информации компетентного органа иностранного государства, срок увеличивается до 30 дней.

Если человек столкнулся с блокировкой перевода по N115-ФЗ, оспорить действия банка он сможет только обратившись в Росфинмониторинг либо через суд. Во всех остальных случаях, помимо жалобы в Службу ЦБ по защите прав потребителей, люди вправе обращаться за помощью в Службу финансового уполномоченного. Так можно защитить свои права без оплаты услуг юристов и в досудебном порядке, и в последние годы этот путь решения проблем набирает популярность.

"Закон N161-ФЗ "О национальной платежной системе" устанавливает порядок противодействия банков мошенникам и обязывает банки отказывать в совершении "подозрительной" операции. Поскольку законодательство, устанавливающее подобные ограничения, сравнительно новое (последние существенные изменения в этой части вступили в силу в июле прошлого года), практика его применения еще не вполне сложилась. Как и не вполне сформировалось понимание граждан о том, какие действия им нужно совершить, если банк перестраховался и отказал в совершении операции, которая никак не связана с мошенниками", - прокомментировал "РГ" сложившуюся ситуацию главный финансовый уполномоченный Юрий Воронин.

По словам Воронина, в Службу финансового уполномоченного поступают единичные обращения, связанные с ситуациями, когда банк приостанавливает операцию или отказывает в ее совершении ввиду ее "подозрительности". "К примеру, в одном из недавних дел пенсионер требовал взыскать с банка проценты за пользование чужими денежными средствами в связи с тем, что банк приостановил его операцию по снятию 100 тысяч рублей наличными в банкомате и заблокировал карту. Финансовый уполномоченный счел, что банк обоснованно отнес операцию к "подозрительной" и отказал в ее проведении клиенту, в связи с чем требования заявителя не подлежат удовлетворению", - рассказал омбудсмен.

"Массовой эту проблему назвать нельзя, и я полагаю, что со временем она и вовсе исчезнет: банки донастроят свои антифрод-системы, проанализировав итоги их работы, а клиенты банков будут достаточно информированы о необходимом порядке действий в случае приостановки либо отказа в совершении операции, которая имеет признаки "подозрительности", но на самом деле не связана с действиями мошенников", - считает Юрий Воронин.

Опрошенные "РГ" банки разошлись в оценке частоты жалоб на необоснованные блокировки денежных переводов. Так, в Банке ДОМ.РФ говорят, что это редкость, тогда как Газпромбанк сообщил о возросшей частоте обращений недовольных людей, связав их с ростом полулярности цифровых каналов обслуживания. Но все банки сходятся на том, что проверки клиентов проводятся ради их же блага из-за высокой активности телефонных мошенников.

Заморозка вкладов, ключевая ставка в 0% и снижение цен на "борщевой набор": в ЦБ ответили на острые вопросы россиян

Зампред ЦБ Заботкин: Запрет на снятие депозитов невозможен

Сергей Болотов

Банк России провел необычную пресс-конференцию специально для пользователей своего официального Telegram-канала. На вопросы о заморозке вкладов, требованиях опустить ключевую ставку до 0% и снижении цен на "борщевой набор" людям ответил зампред Центробанка Алексей Заботкин.

Несмотря на неоднократные разъяснения ЦБ, что заморозка банковских вкладов россиян - это абсурдный и вредный шаг, который ни сам Центробанк, но кто-либо еще в правительстве совершать не собирается, вопрос на эту тему был задан одним из первых. "Запрет на снятие депозитов невозможен. Это будет иметь разрушительные последствия для финансовой системы и экономики", - подтвердил Заботкин.

Также в Банке России ответили своим критикам на их требование немедленно уронить ключевую ставку до 0%, чтобы занимать деньги в банках можно было бесплатно. "Идея кредита под нулевой процент выглядит привлекательно, а вот депозит по ставке 0% при текущей инфляции - уже не так заманчиво. Если резко опустить все ставки в экономике до 0%, то люди не захотят сберегать деньги в рублях. Логичнее будет скорее потратить деньги, а это разгонит спрос слишком резко - быстрее, чем может расшириться отечественное производство, а значит, все снова уйдет в рост цен. Инфляция может не просто повыситься, а выйти из-под контроля. Такие примеры мы видели в недавней истории отдельных стран", - объяснил Алексей Заботкин.

По его словам, отрицательными будут последствия и для рубля, который потеряет свою привлекательность и доверие россиян.

"Возможны риски и для финансовой стабильности. В любом случае активно обеспечивать экономику кредитом, не имея при этом устойчивой депозитной базы, банки не смогут. И ставки для конечных заемщиков в экономике при росте инфляции и рисков в итоге не снизятся, а вырастут. Поэтому мы снижаем ключевую ставку осторожно и взвешенно", - отметил зампред ЦБ.

Заморозка банковских вкладов россиян - это вредный шаг, и в ЦБ называют его невозможным

Хотя Росстат три недели подряд фиксирует дефляцию, Центробанк не собирается снижать ключевую ставку слишком резко. Дело в том, что темпы роста цен стали в выкладках Росстата отрицательными из-за сезонного снижения цен на фрукты и овощи, особенно картофель, свеклу и другие компоненты "борщевого набора".

"Дефляция не бывает за неделю, за месяц, за квартал. Это неправильное использование термина. Дефляция - это устойчивое снижение цен по широкому кругу товаров. О ней можно говорить, если годовая инфляция была бы отрицательной", - разъяснил Заботкин. Сезонное снижение цен на еду - это "такая же дефляция, как выходные и праздники, - это рецессия и массовая безработица", заметил он.

Так или иначе, новости от Росстата о снижении цен на овощи не стали для руководства Банка России поводом рассматривать вопрос о проведении внеочередного заседания по ключевой ставке. Ответ был дан и тем людям, кто жаловался на "заградительные" ставки по кредитам.

"Если бы ставки по банковским кредитам действительно были заградительными, кредитный портфель банков компаниям реального сектора не рос бы с каждым месяцем. А он устойчиво растет, хотя и более сдержанными темпами, чем в прошлые несколько лет. И это способствует замедлению инфляции", - сказал Заботкин.

Недовольные высокими ставками люди сравнивают текущую экономическую ситуацию в России с Великой депрессией 1930-х годов в США, но в ЦБ такое сравнение считают неуместным. Первопричиной самого мощного кризиса в истории Америки был перегрев экономики и пузырь на фондовом рынке в результате мягкой денежно-кредитной политики второй половины 1920-х годов, напомнил Алексей Заботкин. Ее усугубила и запоздалая реакция властей на коллапс банков, а также решения правительств по всему миру резко увеличить торговые барьеры.

В реальности в России продолжается экономический рост, а жесткая политика Центрального банка необходима для того, чтобы сделать этот рост устойчивым и сбалансированным, избежав чрезмерного роста цен. "Когда реальная ставка остается высокой при дефляции и росте безработицы, - это путь к углубляющейся рецессии. Именно поэтому при таргетировании инфляции ЦБ, если видит, что инфляция устойчиво (а не в отдельный месяц-два-три) опускается гораздо ниже целевого уровня, будет снижать ставку и переходить к мягкой денежно-кредитной политике, чтобы избежать такого сценария", - пообещал Заботкин.

Ответы на свои вопросы получили и те люди, которые мечтают о нулевом росте цен. "Нулевого роста цен в обозримом будущем мы не ожидаем. Более того, мы не думаем, что это было бы полезно. Ведь от нулевой инфляции недалеко и до дефляции, которая может быть большим испытанием для экономики и развития бизнеса. Более здоровая ситуация - это низкий и предсказуемый, но не нулевой рост цен. Поэтому наша цель по инфляции - 4 %. По нашему базовому прогнозу, до этого уровня годовая инфляция снизится в 2026 году", - заключил зампред ЦБ.

В России выявили увеличение числа финансовых пирамид

Елена Манукиян

Более 4 тысяч мошеннических и нелегальных финансовых проектов выявил Банк России в первом полугодии 2025 года, сообщили в пресс-службе регулятора. По сравнению с прошлым годом количество таких проектов выросло на 20%.

В их числе - финансовые пирамиды, нелегальные брокеры. Более 88% из них предлагали людям вложения в псевдоинвестиционные схемы. Число зафиксированных пирамидальных интернет-проектов составило 2,3 тысячи.

80 процентов выявленных пирамид предлагали участникам переводить деньги в криптовалюте

"Число пирамид увеличилось по сравнению с таким же периодом прошлого года в 1,4 раза. Однако срок их жизни сократился, а Банк России выявляет такие проекты значительно быстрее", - отметил директор департамента небанковского кредитования Илья Кочетков.

Часто мошенники создают несколько связанных проектов под разными брендами для обхода блокировки сайтов, отметили в ЦБ. В январе - июне по инициативе Банка России заблокировано 11 тыс. интернет-ресурсов, принадлежавших нелегалам. Структура половины таких сайтов строилась по шаблонам. Это и помогает быстрее выявлять нелегальные проекты. Проекты отличаются только наименованиями компаний, от лица которых якобы ведется инвестиционная деятельность.

В то же время продолжает увеличиваться доля мошеннических проектов, использующих криптовалюты и как способ привлечения средств пользователей, и как актив, инвестиции в который гарантируют быстрый доход. Так, более 80% всех выявленных пирамид предлагали участникам для перевода денег использовать криптовалюты, около 20% - иностранные платежные сервисы. В первой половине прошлого года взносы в криптовалютах принимали 59% проектов с признаками финансовых пирамид.

Лимит страховки для ряда вкладов увеличен

Роман Маркелов

Лимит страховки по банковским вкладам для сберегательных сертификатов увеличен в два раза от стандартного, то есть действующего по всем банковским вкладам сразу: с 1,4 до 2,8 млн руб. Закон об этом публикует "Российская газета".

Речь идет о долгосрочных вкладах, причем непростых. Такой страховкой теперь будут покрываться банковские вклады в рублях, открытые на срок более трех лет и удостоверенные безотзывными сберегательными сертификатами. Это одна из мер поощрения формирования депозитов в банке на долгий срок. Важно помнить, что закон вступает в силу только через 90 дней после опубликования и все страховые случаи будут считаться справедливыми только по договорам, заключенным после этой даты.

Сберегательные сертификаты несколько отличаются от вкладов. Так, их невозможно оформить в приложении банка - надо явиться лично в отделение. Права по сберегательному сертификату, как следует из законодательства, можно переуступить другому человеку в порядке цессии. Также такие вклады не получится пополнять в течение срока действия, снимать с них проценты или продлевать.

Страховка по сберегательным сертификатам будет рассчитываться отдельно от страхования банковских депозитов и не будет с ними суммироваться, отмечали ранее в Минфине. "В итоге общая сумма застрахованных накоплений может составить 4,2 млн руб. (1,4 млн руб. + 2,8 млн руб.)", - рассказывали в министерстве.

К началу 2025 года инструмент сберегательных сертификатов явно популярным не был: таким способом вкладчики хранили всего около 4 млрд руб., это менее сотой доли страховой ответственности перед вкладчиками-физлицами.

Газпромбанк: устойчивая повестка - поле международных возможностей бизнеса

В свете последних геополитических потрясений зеленая повестка, казалось бы, отошла на второй план. Однако и властные структуры, и бизнес во всем мире понимают огромную важность заботы об экологии с точки зрения долгосрочного устойчивого развития. О том, какая работа идет в этом направлении в России и на уровне международных организаций, рассказала в интервью РИА Новости в ходе ПМЭФ-2025 первый вице-президент Газпромбанка Екатерина Салугина-Сороковая.

– В каких мероприятиях, посвященных устойчивому развитию, принял участие Газпромбанк на ПМЭФ?

– Традиционно на площадке ПМЭФ наш банк проводит партнерскую сессию. В этом году выбрали тему "Капитал энергетического сектора. Поиск эффективных решений для развивающихся стран". Это был очень важный диалог о подходах к сбалансированному и справедливому обеспечению растущих потребностей в энергии. Как ожидается, в 2050 году спрос на электроэнергию увеличится почти вдвое, а общее потребление энергии вырастет на 20%. Это огромная цифра, и этот процесс почти полностью будет идти за счет развивающихся стран. Именно поэтому так важен баланс между наиболее эффективными решениями, которые уже есть на рынке, и долгосрочными целями, связанными с благополучием населения в каждой отдельной стране с ее инфраструктурными, экономическими, демографической особенностями.

Мы очень рады, что в сессии Газпромбанка приняли участие Генеральный секретарь ОПЕК, Заместитель генерального директора МАГАТЭ, глава Российского энергетического агентства, ведущие эксперты и представители иностранных государств. Банк многое делает для продвижения взвешенных подходов к финансированию энергетического сектора. И прежде всего это касается развития устойчивых проектов в традиционных энергетических отраслях. Здесь заложен огромный потенциал, который зачастую превышает экологическую отдачу от инвестиций в чисто зеленые проекты. Для стран Глобального Юга это по-настоящему важно. Мы видим отклик и интерес к данной теме на ведущих международных площадках, таких как БРИКС, ШОС, ЕАЭС.

– Газпромбанк недавно стал председателем Рабочей группы Делового совета ШОС "Энергетика и зеленая экономика". Как вы оцениваете потенциал новой площадки?

– Хочется отдельно отметить значимую роль Делового совета ШОС в развитии многостороннего сотрудничества. Это, на мой взгляд, важный механизм интеграции усилий бизнес-сообщества и государственной власти. Нынешний 2025 год был объявлен ШОС годом устойчивого развития, для всех стран-участниц эти вопросы имеют значение. Одним из наиболее перспективных вопросов в Деловом совете, и вообще в рамках деятельности ШОС, становится энергетическое сотрудничество. Поэтому создание российской части рабочей группы по энергетике и "зеленой" экономике – важная и своевременная инициатива. Рабочая группа объединила представителей крупнейшего российского бизнеса, в том числе: "Новатэк", "РусГидро", "Интер РАО", "Русал", НЛМК, "Сибур", "Еврохим". Мы уверены, что в дальнейшем формат рабочей группы быстро перейдет в многосторонний, как он существует сейчас в БРИКС, где уже показал свою эффективность.

Приоритетное направление деятельности рабочей группы — развитие инфраструктуры для использования экологичного топлива, поддержка переходных проектов, развитие торговли товарами с низким углеродным следом, внедрение механизмов учета климатических эффектов на единицу инвестиций. Газпромбанк как председатель рабочей группы видит ее миссию в продвижении комплексных сбалансированных решений, которые позволили бы странам ШОС адаптироваться к вызовам энергоперехода, а вызовы эти очень существенны, и в финансовом, и в инфраструктурном смыслах. И конечно, важная часть предстоящей работы - технологический обмен и трансфер инновационных решений.

– Продолжая тему международного партнерства: в 2024 году Газпромбанк также являлся председателем целевой подгруппы по зеленому финансированию Делового совета БРИКС. Какие ключевые инициативы выдвигались в рамках подгруппы? Удалось ли укрепить сотрудничество с международными партнерами? Какие вы видите перспективы развития по этому направлению?

– В 2024 году подгруппой были разработаны и согласованы с зарубежными партнерами две основные инициативы: Концепция переходного финансирования БРИКС и создание экспертного объединения по вопросам устойчивого развития. Также работа Целевой подгруппы была сосредоточена на создании единого углеродного рынка, в результате чего была согласована дорожная карта по развитию углеродного рынка БРИКС уже в рамках бразильского председательства в этом году.

Партнеры взаимодействуют очень активно и, что приятно, среди контрагентов со стороны стран БРИКС мы видим крупный бизнес, который реально заинтересован в повестке, имеет внутренний ресурс для ее продвижения и готов инвестировать в это свое время и деньги.

В настоящий момент идет активная работа по формированию состава участников новой платформы — Sustainable Development Network, которая была учреждена в 2024 году в ответ на растущую потребность в постоянной экспертной площадке для выработки согласованных подходов. Предполагается, что к платформе присоединятся ведущие корпорации и аналитические центры стран БРИКС. Высока вероятность того, что в рамках делового форума БРИКС в Рио-де-Жанейро удастся официально объявить о полноценном запуске работы платформы.

Механизм Делового совета БРИКС показал свою эффективность, и я надеюсь, что на площадке Делового совета ШОС мы увидим аналогичную картину.

– Какова в настоящее время доля зеленых проектов в расходах российского крупного бизнеса? В чем, на ваш взгляд, основные трудности в продвижении зеленой повестки в корпоративной среде?

– По нашим оценкам, ежегодный рост расходов бизнеса на экологию составляет от 15 до 17%, что существенно опережает темпы роста ВВП. Бизнес несет огромные затраты в части экологии. Если говорить о банковской сфере, на начало 2025 года ответственные активы российских банков достигли 7 триллионов рублей, прибавив за год 27%. Это очень серьезная цифра. Для сравнения, корпоративное кредитование расширилось за тот же период лишь на 18%. Сегодня устойчивые проекты занимают 8% в общем объеме корпоративного кредитования. Правда, если сравнить со странами АТР, это не так много — там показатель составляет не менее 19%. Нам есть, к чему стремиться. Половина российских ответственных активов — это кредиты с устойчивыми ковенантами, остальное — зеленые кредиты. Следовательно, на зеленые проекты направляется около 4% от общего объема кредитного финансирования. Доля зеленых проектов (в том числе с привлечением долгового капитала) в расходах крупного бизнеса неуклонно растет. В чем интерес бизнеса? Устойчивое развитие рассматривается как фактор долгосрочной конкурентоспособности для компании, и это находит отражение в инвестиционных стратегиях и операционных приоритетах.

В свою очередь, к барьерам продвижения зеленой повестки можно отнести высокую стоимость трансформации и ограниченный доступ к специализированным источникам финансирования. В отраслях с высокой углеродоемкостью и длинным инвестиционным циклом эти факторы особенно заметны. Поэтому в условиях сдерживающих процентных ставок становятся востребованы те операционные решения, которые связаны с управлением энерго- и ресурсопотреблением. Именно они позволяют достичь не только экологических эффектов, но и сократить расходы компаний.

Глобально для России, и для множества других развивающихся стран, мы видим большой потенциал не столько в чисто "зеленых" проектах, сколько в так называемых "переходных". По сути, это проекты, которые позволяют привлекать "окрашенное" финансирование в сектора с традиционно высокими выбросами. В России крупный бизнес работает преимущественно в тяжелой промышленности, поэтому такие проекты для нас являются "низковисящими фруктами". В этих отраслях почти всегда уже есть серьезная экологическая экспертиза и капитал. А главное – там есть глубокие инженерные компетенции, необходимые для реализации соответствующих проектов.

В прошлом году команда Газпромбанка выступила организатором нового для российского рынка формата – облигаций климатического перехода. Эмитентом дебютного выпуска на 10 миллиардов рублей стала металлургическая компания АО "ХК Металлоинвест". Она стала первопроходцем, выпустив облигации на выполнение цели по снижению выбросов в рамках своей стратегии.

Еще из позитивных изменений: Банк России готовится запустить меры риск-ориентированного стимулирования устойчивых проектов. Мы на экспертном уровне участвуем в расчете эффектов для экономики и экологии и надеемся, что под стимулирование в дальнейшем попадут не только зеленые проекты, но и переходные.

– Поделитесь своими впечатлениями от нынешнего форума: в чем видите его значение?

– В первую очередь хочу сказать о высоком уровне международного участия, который действительно возрос в сравнении с двумя-тремя предыдущими годами. Это наблюдается как с точки зрения участия руководителей крупнейших организаций, так и более сильного экспертного состава. Много говорится о международном взаимодействии, об эффективной работе на существующих площадках – БРИКС, ШОС, ЕАЭС, АСЕАН. В эти форматы стал больше вовлекаться бизнес, что очень правильно: раньше это в большей степени было прерогативой министерств иностранных дел, профильных ведомств. Сейчас мы видим, что бизнес нарастил компетенции и видит в этой работе долгосрочный смысл. В фокусе остаются вопросы справедливого и сбалансированного экономического развития и поиск решений для развивающихся стран.

Для Газпромбанка участие в форуме стало возможностью обменяться опытом с ключевыми игроками из разных регионов мира. Это всегда придает импульс и нашей внутренней повестке, и международному сотрудничеству, и новым проектам.

Россия. ШОС > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > ria.ru, 26 июня 2025 > № 4796280 Екатерина Салугина-Сороковая

Евгений Береснев: облигации дают инвесторам уникальную возможность

Несмотря на всеобщий "депозитный бум", инвестиционная жизнь на фондовом рынке продолжает бить ключом. Цифровые активы, новые и перспективные инструменты, самые смелые инвестиционные стратегии и, конечно же, золото. Об этих и других темах рассказал в интервью РИА Новости на полях ПМЭФ заместитель начальника управления продаж инвестиционных продуктов Private Banking и "Привилегии" ВТБ Евгений Береснев.

– Расскажите о таком относительно новом для нашего рынка инвестиционном инструменте, как цифровые финансовые активы (ЦФА)? Насколько высок к ним интерес инвесторов?

– Цифровые финансовые активы – это действительно один из самых интересных инновационных инструментов. Мы видим, что интерес клиентов и частные инвестиции в них растут с каждым годом, а особое оживление началось с 2023 года. Растет уровень осведомленности об этом финансовом инструменте, и мы, как банк, также работаем для его популяризации. Если раньше для многих цифровые финансовые активы были тождественны понятию криптовалюты, то сегодня мы видим, что частные инвесторы уже разделяют эти категории. В конце прошлого года ЦБ РФ включил компанию "ВТБ Капитал Трейдинг", входящую в группу ВТБ, в реестр операторов информационных систем ЦФА. В настоящее время ВТБ уже активно работает над продуктовым рядом для частных инвесторов, чтобы до конца текущего года предложить розничным клиентам интересные решения для инвестиций в ЦФА.

Основным драйвером предложения ЦФА на нашем рынке стало стремление эмитентов привлечь заемные средства, выпустив некий цифровой аналог облигаций. Размещаться в "цифре" выгоднее и проще, для многих инвесторов – это простой и понятный инструмент с той же фиксированной доходностью. Среди эмитентов как крупные компании, так и компании второго и третьего эшелонов. Вся прелесть блокчейна и перспектива этих технологий заключается в том, что ЦФА позволяет получить экспозицию на уникальные активы, которые невозможно или затруднительно просто купить на классическом фондовом рынке. Это могут быть перспективные объекты недвижимости, различные товарные активы, драгоценные камни и металлы. То есть, можно говорить о токенизации активов реального сектора. В общем я верю, что у ЦФА большое будущее. По оценкам Минфина, на текущий момент размер рынка ЦФА оценивается в 800 миллиардов рублей. Если же говорить о перспективах – эксперты уже говорят, что к 2030 году капитализация российского рынка ЦФА может достичь 10 триллионов рублей, согласитесь, это впечатляет.

– Как меняются инвестиционные предпочтения клиентов и от чего зависит сейчас выбор продуктов? Какие стратегии в классе облигаций вы считаете наиболее перспективными?

– Сейчас на рынке очень интересная ситуация, когда консервативные инвестиционные инструменты – рублевые облигации – предоставляют уникальную возможность с точки зрения соотношения риск-доходность. Такой возможности давно уже не было. Например, длинные ОФЗ с точки зрения потенциала роста имеют большую перспективу в текущем экономическом цикле. Это также корпоративные облигации крепких компаний первого эшелона, которые позволяют клиенту получать двузначную реальную доходность – за вычетом инфляции. Это уникальная ситуация для российских инвесторов, когда в простом и низкорисковом активе вы имеете такую доходность. Если в прошлом году самым перспективным классом активов были фонды денежного рынка, то в этом году, это, безусловно, облигации. Мы пока находимся только в начале маршрута, и ситуация, когда облигации будут интересны, может продлиться еще год-два, хотя, конечно, волатильность на рынке будет.

Другой интересный вид инструментов – замещающие облигации. Они появились в 2022 году, когда российские компании стали выпускать их взамен евробондов, и сейчас этот сегмент активно развивается. Это облигации, которые номинированы в иностранной валюте, но расчеты по которым происходят в рублях по курсу ЦБ. Это тоже уникальный инструмент, который позволяет иметь валютную экспозицию (хедж от риска потенциального ослабления рубля) в консервативных инструментах с фиксированным доходом.

– Какую роль в росте суммарных инвестиций сыграли фонды денежного рынка?

– Фонды денежного рынка стали хитом прошлого года, выбором номером один на фондовом рынке. И в этом году, конечно, они остаются очень востребованным инструментом при текущем уровне ставок, хотя мы видим, что с первого квартала начался разворот в сторону облигационного рынка. Фонд денежного рынка – это уникальный и правильный для российского рынка инструмент, который создал трансмиссионный механизм, позволяющий части капитала из классических банковских депозитов все-таки перетечь на фондовый рынок. С точки зрения соотношения риск-доходность это инструмент максимально близкий к депозиту, доходность и надежность сопоставимы, но при этом фонд максимально ликвиден, давая возможность вывести деньги в любой момент без потери накопленного дохода. Поэтому объем фондов денежного рынка в России вырос уже до 1,3 триллиона рублей, из которых 1,1 триллиона – это биржевые фонды, которые можно купить у брокера, и 200 с хвостиком миллиардов рублей – открытые паевые фонды денежного рынка.

Предлагая этот продукт, ВТБ и другие профучастники смогли привлечь на фондовый рынок консервативных инвесторов по очень комфортному и безопасному маршруту. Даже, когда доходность по фондам денежного рынка будет снижаться, часть этих денег будет просто перетекать, допустим, в облигационные инструменты, что-то – в акции, но останется на фондовом рынке. Это прекрасный механизм припарковать часть капитала не в классических банковских инструментах, а все-таки в инструментах фондового рынка, что имеет важное значение для его развития.

– Какие защитные стратегии вы считаете наиболее перспективными? Золото по-прежнему в топе?

– Золото – это прекрасный актив. Конечно, его стоимость уже очень сильно выросла – на 40% за год в долларовом выражении. Поэтому очень многие сейчас считают, что золото – переоцененный актив. Но это точно самый понятный, простой и рациональный инструмент для инвестора в качестве защитного актива: не важно, биржевое золото, в слитках, металлические счета в золоте. Поэтому в портфеле его иметь нужно обязательно. Наша рекомендация по структуре портфеля 5-10%. Покупать ли его сейчас? Непростой вопрос, ведь золото находится на исторических максимумах. Но в этом году покупать его точно нужно, если кто-то его еще не включил в свои портфели. Возможно, нужно дождаться более комфортных цен на коррекциях. Вторая история, которая нам тоже очень нравится, это серебро. Его недаром называют "младшим братом" золота: это актив, который используется еще и в промышленности.

Россия > Финансы, банки > ria.ru, 25 июня 2025 > № 4796285 Евгений Береснев

Юлия Безменова: состоятельные клиенты инвестируют в золото и бриллианты

Семейные финансовые офисы, предоставляющие состоятельным людям комплексные услуги по управлению активами и финансами, существуют в мире уже давно. Заметный рост интереса клиентов к этому сервису в последние годы отмечается и в России. Как банки развивают семейные финансовые офисы, какие их услуги наиболее востребованы, и во что предпочитают вкладывать деньги состоятельные клиенты, рассказала в интервью РИА Новости в ходе ПМЭФ-2025 вице-президент ВТБ Юлия Безменова.

– Насколько развитие семейных финансовых офисов сейчас актуально для российского рынка, и что хотят получить клиенты?

– Сегодня семейные финансовые офисы трансформируются в центр принятия комплексных решений клиентских задач. Если изначально мы говорили только про сохранение и приумножение капитала, то сейчас, в первую очередь — о защите, структурировании, диверсификации и правопреемственности денежных средств клиента. Все больше клиентов задумываются об этом, и рост их интереса подтверждается динамикой обращений к сотрудникам нашего семейного финансового офиса. Изначально клиент банка становится клиентом Private Banking, далее мы изучаем его потребности и предлагаем или базовую линейку премиальных продуктов, или индивидуальные варианты комплексного обслуживания для него и его близких.

– Какие функции СФО и услуги являются наиболее востребованными среди клиентов и с чем это связано?

– Прежде всего, состоятельный клиент задумывается о размещении денежных средств на долгосрочную перспективу, в чем мы ему помогаем. Все более популярным направлением становится консультирование в части налогообложения, что связано с последними изменениями налогового законодательства. Если сравнивать показатели первого квартала 2025 года с тем же периодом прошлого года, то число обращений клиентов за налоговыми консультациями выросло почти на 30%. Ну и, конечно, востребованным остается юридическое сопровождение по всем вопросам, где одними из ключевых являются вопросы правопреемственности и передачи денежных средств по наследству.

– Какие инструменты наследования капитала являются ключевыми на рынке?

– Основным инструментом остается завещание. Например, клиенты часто делают совместное завещание супругов, по которым осуществляется передача общего имущества наследникам без выделения супружеской доли. Другая интересная тема – создание личных фондов для инвестирования, которые помогают, во-первых, сохранить конфиденциальность правопреемственности, а во-вторых – структурировать капитал. Третьим ключевым инструментом можно считать страхование.

Сейчас среди состоятельных клиентов очень актуальна тема приучения младших поколений семьи к ведению дел. Для погружения их в реалии бизнеса мы запускаем интересные программы, где учим инвестированию, работе с различными финансовыми инструментами, в том числе – правопреемственности: как принять капитал, который накопили предыдущие поколения, как удержать его и приумножить. Совместные программы финансовой грамотности у нас запущены с МГУ, МГИМО, Высшей школой менеджмента СПбГУ.

– Если отойти от VIP-клиентов, есть ли семейный банкинг в массовом сегменте? Как он реализуется?

– Семейное обслуживание состоятельных клиентов сейчас активно масштабируется на более массовые сегменты. Одним из важных результатов трансформации парадигмы взаимодействия клиента с банком можно назвать уход от решения "базовых" задач в части увеличения капитала в сторону "семейности" — выбора банка, с которым можно решить возникающие вопросы всех членов семьи. Уже сейчас мы предоставляем нашим клиентам ряд сервисов, которые распространяются не только на клиента, но и на членов его семьи.

ВТБ в прошлом году запустил обширную программу для семей, когда клиент привлекает на обслуживание своих близких, получая дополнительные привилегии от банка. Это может быть повышенный кешбэк, расширенный выбор категорий, надбавка по накопительным счетам и многое другое. Семейные программы очень востребованы, учитывая, что для основного клиента конфиденциальность персонального обслуживания в любом случае сохраняется. Эти программы будут развиваться, потому что сейчас к ним активно подключается самое молодое поколение. Финансовой грамотности нужно обучать с детства – через детские банковские карты, детское мобильное приложение и инструменты геймификации. Среди современных детей эта тема очень популярна, и они очень быстро обучаются.

– Какие тенденции укрепляются в классе альтернативных инвестиций? Вложения в драгоценные камни и металлы по-прежнему считаются перспективными стратегиями?

– Понятно, что на фоне высокой ключевой ставки классические вклады пока остаются вне конкуренции, но в зависимости от риск-профиля клиента (консервативный, умеренный, агрессивный – ред.) состоятельным клиентам интересна диверсификация своего финансового портфеля. Далее следуют инвестиционные инструменты фондового рынка (акции, облигации российских эмитентов – сейчас фокусные направления – это ИТ, девелоперы). Также популярными становятся альтернативные инструменты инвестирования: драгоценные металлы и бриллианты. ВТБ совместно с АЛРОСА запустил интересный продукт — инвестиционные бриллианты. Купив бриллиант, клиент может оставить его на ответственном хранении в АЛРОСА, а может забрать и создать из него дорогое ювелирное изделие, которое дальше будет передаваться по наследству будущим поколениям.

Большое место в альтернативных инвестициях занимает недвижимость, которая особенно интересна для инвесторов с консервативным риск-профилем. Растет спрос на премиальную и коммерческую недвижимость. Наши клиенты за прошлый год приобрели более 25 тысяч квадратных метров премиальной недвижимости.

Для того, чтобы ответить на вопрос, являются ли драгоценные камни и металлы перспективной стратегией, необходимо посмотреть ретроспективу. Данный вид активов позволяет защитить портфель от валютных рисков, долгое время он оставался "тихой гаванью" для инвесторов. Последние два года показали нам, что золото может быть не просто инструментом для защиты от инфляции, но и показывать значительный рост от года к году. Рост стоимости золота составил более 80% за последние 5 лет и более 20% с начала года. В зависимости от риск-профиля клиент может приобретать золото – в виде золотых слитков, драгоценных монет, а также держать денежные средства на обезличенных металлических счетах.

Россия > Финансы, банки. Приватизация, инвестиции > ria.ru, 23 июня 2025 > № 4796299 Юлия Безменова

Асланбек Начоев: рынок готовится к развороту в сторону инвестиций

Понизив ставку на недавнем заседании, Банк России дал инвесторам намек на возможную смену глобального тренда на финансовом рынке. Когда вернется аппетит к инвестициям и какие инвестиционные стратегии выбрать – своим видением текущей ситуации поделился в интервью РИА Новости в ходе ПМЭФ-2025 начальник управления продаж инвестиционных продуктов Private Banking и "Привилегии" ВТБ Асланбек Начоев.

– Рынок находится в ожидании поворота от сберегательной модели к инвестиционной. Какие факторы могут дать сигнал, что пора диверсифицировать портфель инвестиционными продуктами?

– Пока инвесторы ждут более четкого понимания устойчивости данной тенденции, им нужен какой-то позитив в оценках компаний, уверенность в будущих денежных потоках. Сейчас на российском рынке порядка 20 эмитентов готовы выходить на IPO, но все ждут приемлемой стоимости капитала, ждут, когда инвесторы поверят в их идеи и проекты. Но в целом позитив налицо. И сейчас участники рынка будут следить не только за инфляцией, но и за динамикой промышленного производства. Наш рынок имеет хорошие зоны роста: например, фармакология. Эта отрасль входит в топ-5 по капитализации в Европе. У нас в категорию фармы входят пока достаточно разного направления компании: от сервисов "Мать и дитя" до исследований компании "Промомед". Учитывая глобальный опыт, кажется, что список может быть расширен и время российской большой фармы еще впереди.

– Как меняется рынок, какие тенденции укрепляются и какие предпочтения у крупных частных инвесторов?

– Первый ключевой тренд – фонды денежного рынка, в которые за последние время пришелся основной приток инвестиционных денег. Второй большой тренд – облигации. На этот рынок пришло очень много эмитентов, которые использовали его как альтернативу банковскому кредитованию. И большое количество среднесрочных инвесторов предпочли уже с первого квартала входить в облигации с хорошим кредитным качеством, чтобы зафиксировать достаточно высокую ставку доходности не на короткий срок, как в депозитах, а на более длительный — два года и дольше. Ну и еще один важный тренд — это активное укрепление рубля, которое в среднесрочной перспективе может смениться обратным движением.

– В этой связи насколько актуально сегодня для инвесторов хеджирование валютных рисков? Растет ли интерес к юаневым продуктам?

– Конечно, хеджирование остается актуальным, и самое важное, что на рынке сейчас достаточно много инструментов для такого хеджирования – от золота до замещающих облигаций, в которые вы входите по курсу близкому к курсу ЦБ. Переоценки налоговой нет, и, если вы покупаете замещенные ОФЗ, к примеру, валютная доходность там 6% и выше, что дает премию к глобальному рынку. Плюс к этому, у вас есть возможность зафиксировать крепкий рубль на фоне среднесрочных ожиданий его возможного снижения.

Что касается юаневых инструментов, то на этом рынке ликвидность объективно повысилась. Очень востребован кэрри-трейд в юанях (стратегия получения прибыли за счет разницы процентных ставок по валютам). Это игра для искушенных инвесторов: вы занимаете в юане примерно под 5% и покупаете тот же самый денежный фонд, который дает вам условные 20% годовых. Да, вы несете краткосрочный валютный риск, но его тоже можно захеджировать и даже с учетом этого вы получаете премию в районе до 3%. Но это сложные конструкции для тех, "кто любит погорячее". В целом же мы видим базовый тренд роста интереса к юаню и восприятию его, как альтернативы в рамках валютной диверсификации. Можно констатировать, что на российском валютном рынке произошло серьезное изменение паттерна: потребность в валютной диверсификации осталась, но приняла совершенно другие формы – такой оголтелой спекуляции, как раньше, уже нет. Ставка в рублях настолько хорошая, что отбивает все. Особенно если вы успели продать доллар, когда он стоил выше 100 рублей. И другая история в том, что рынок трансформируется. В новых условиях клиенты уверенно склоняются к рублю. Это для них уже основной инструмент, через который они смотрят на рынок, на свои активы. Это новая реальность.

– Какие самые актуальные инвестиционные стратегии, какие акции считаете перспективными или недооцененными?

– С точки зрения недооцененности можно посмотреть на те отрасли, которые были под давлением в силу макроэкономики – строительство, угольная отрасль, металлургия. Их подъем – это вопрос снижения инфляционных ожиданий. Сейчас эти ожидания разнонаправленные, и мы будем ждать новых сигналов от регулятора. Также остается интересным сектор так называемой "новой экономики". Вновь обращаю внимание на фармацевтику, где активно идет импортозамещение. Из других отраслей по-прежнему интересны те, которые быстрее других могут переносить инфляцию на конечного потребителя. Это ритейл и смежные сектора, которые находятся на стыке торговли и финансов, включая финансовых и ИТ-гигантов. В целом, можно резюмировать что российский фондовый рынок все еще находится под давлением и ждет более четких сигналов, что инфляционный цикл заканчивается.

– Расскажите про интересные облигационные стратегии.

– В экономике сейчас очень большой навес депозитов. Ожидая большого поворота, грамотные долгосрочные инвесторы уже с первого квартала "подбирали" высокую доходность, сопоставимую со ставкой по вкладу, покупая облигации надежных эмитентов. Эти ценные бумаги дают возможность долгосрочных вложений и в дополнение имеют высокую вероятность положительной ценовой динамики в случае реализации среднесрочного прогноза по снижению ставки регулятором. Суммарно это сулит очень хороший доход, поэтому, по нашим оценкам, тренд на активные вложения в облигации еще только начинается. При этом биржа анонсирует дальнейшие размещения облигаций, которые для активных эмитентов являются прекрасной возможностью привлечения частного капитала и альтернативой банковских кредитов. В том числе, размещения будут проходить и в иностранных валютах, потому что есть у нас экспортеры, которые готовы занимать в валюте. И еще более интересными будут различные гибридные формы, когда, например, купон облигации привязан к динамике котировок акций компании. Такой выпуск на рынке уже есть, и он очень интересен инвесторам.

– Поговорим про альтернативные инвестиции: какие из них могут быть интересны и какой доход могут принести?

– Альтернативные инвестиции потому и альтернативные, что динамика этих инструментов не коррелируют с рынком настолько, насколько все остальные стандартные инструменты. Недвижимость, золото, почему они вообще востребованы? Потому что у них своя "физика". И ряд инвесторов заинтересованы в том, что какая-то часть их доходов и активов не коррелировала с общей системой координат. Золото бьет исторические рекорды и продолжает быть востребованным. Есть опасения, что мы можем увидеть коррекцию, но долгосрочный тренд на рост останется. Золото сегодня вырвалось вперед, поэтому несколько больший интерес могут представлять его "младшие братья", такие, как серебро и палладий. В целом же, как мы видим по нашим клиентам, спрос на золото остается достаточно существенным.

Россия > Финансы, банки > ria.ru, 23 июня 2025 > № 4796294 Асланбек Начоев

Брейтенбихер: при снижении ставок клиенты обратят внимание на облигации

На прошедшем 6 июня заседании Банк России впервые за три года понизил ключевую ставку. О тенденциях и перспективах рынка сбережений, о стратегиях банков в условиях нового наметившегося тренда рассказал в интервью РИА Новости член правления ВТБ Дмитрий Брейтенбихер на полях ПМЭФ-2025.

- Дмитрий Васильевич, расскажите, какие изменения происходят сегодня на рынке сбережений и как вы оцениваете возможность его дальнейшего роста?

- В прошлом году рынок сбережений вырос на рекордные 30%, причем у ВТБ рост составил почти 40%, и мы смогли увеличить свою долю рынка примерно на 1,2 процентных пункта. В этом году, с учетом того, что впервые за три года регулятор объявил о снижении ключевой ставки, мы ожидаем рост поскромнее – в районе 20%.

Тем не менее, показатель остается очень высоким, а значит "время вкладчика" продолжается. По нашим оценкам, к середине года объем рынка рублевых сбережений составит около 57 триллионов рублей, из которых около 11 триллионов рублей будут приходиться на ВТБ. Это значительная доля рынка, и она продолжит расти. При этом важно, чтобы дальнейший рост достигался не только за счет высокой стоимости привлечения ресурсов.

Движение вверх обеспечат рынку высокие проценты, которые будут выплачены вкладчикам по истечению срока депозитов. В первом полугодии 2025 года они заработают около 4 триллионов рублей процентных доходов, а за весь год – около 9 триллионов.

- Последнее время вкладчики получают рекордную прибыль по процентам от сберегательных продуктов: как долго продлится такая тенденция? Если ставки по депозитам пойдут вниз, возможен ли переток средств клиентов в другие инструменты?

- Пока уровень ставок по классическим депозитам будет двузначным, они будут оставаться наиболее востребованным инструментом. Но на фоне последнего снижения ключевой ставки уже можно в качестве тренда выделить повышение интереса к облигациям с фиксированным купоном. По ним доходность уже выше, чем по депозитам, и они длиннее. Можно найти сейчас облигации с хорошей дюрацией, где на фиксированном доходе можно заработать больше, чем по депозитам. Поэтому рынок облигаций станет тем инструментом, на который обратят внимание клиенты при дальнейшем снижении депозитных ставок.

- Наметился тренд на снижение ставок. Меняется ли в этих условиях стратегия банков по привлечению и удержанию клиентов?

- Сейчас четко прослеживается еще один тренд: рынок движется в сторону качества услуг и длительного сотрудничества между банком и клиентом. Все больше людей предпочитают комплексное обслуживание. Помимо высоких процентных ставок, они ценят и качество сервиса, персонализированные решения. Это создает основу для взаимовыгодного сотрудничества.

Программы лояльности также становятся инструментом для привлечения и удержания клиентов. Опросы показывают, что в кошельках у россиян находятся 2-3 банковские карты и размер кешбэка – один из ключевых критериев для выбора карты как основной при оплате своих ежедневных покупок. В ВТБ у вас всегда есть возможность получить кешбэк рублями и посмотреть историю своих операций: сколько и за что ему возвращали средств. И пользователи ценят это. В прошлом году мы удвоили как количество участников, так и сумму выплат кешбэка клиентам.

- Существуют ли отдельные программы лояльности для людей старшего поколения, для молодежи?

- В прошлом году у нас был большой рост числа клиентов старшего поколения, для которых мы предлагаем специальные опции.

Мы также активно идем в рынок продуктов для молодежи. Сегодня мы обслуживаем более 500 высших учебных заведений в рамках зарплатных проектов – свыше полумиллиона студентов и преподавателей российских вузов получают выплаты на карты ВТБ. Не так давно мы вошли в новую для себя историю – киберспорт, выпустили киберкарту. Провели целый ряд мероприятий по финансовой грамотности, очень много молодежи сегодня выступают амбассадорами этой программы. Кстати, ВТБ встроен в систему онлайн-курсов финансовой грамотности Банка России, в партнерстве с которым мы провели более 700 мероприятий для миллиона человек только за этот год.

- И уже можно говорить об общем росте финансовой грамотности в стране?

- Среди наших клиентов — точно. На ресурсах банка есть онлайн-курсы, и мы стараемся во время продажи продуктов всегда четко объяснять, сколько человек должен платить или наоборот сколько банк ему заплатит. Показываем, как считается сложный процент. Я уже говорил о том, как важно сделать честную программу лояльности, и постепенно это станет общим трендом рынка, когда банки будут прозрачно показывать клиенту все свои комиссии. Мы сегодня стараемся идти не от того, что наиболее выгодно продать банку, а наоборот - от клиента. Так мы можем предлагать ему именно тот продукт, который ему реально нужен, честно рассказывая о всех условиях.

- Как развиваются зарплатные проекты ВТБ?

- ВТБ традиционно сильный игрок на рынке зарплатных проектов, у нас исторически силен корпоративный блок. Сегодня обслуживаем 9,6 миллиона зарплатных клиентов. По этому направлению прошлый год стал для нас прорывным. Наша доля рынка выросла на 2,5 процентных

пункта, и достигла 18%. В этом году мы будем обслуживать каждого пятого зарплатного клиента в России, в том числе благодаря развитию программы лояльности и отдельных условий для зарплатных клиентов. Немаловажный момент, что клиенты имеют возможность сами принимать решение о переводе зарплаты – уже несколько миллионов человек настроили себе самозачисление. В этом сегменте мы также растем опережающими темпами.

- С прошлого года в России работает программа долгосрочных сбережений (ПДС). Можете оценить ее востребованность?

- На мой взгляд, это действительно интересная программа, которая активно развивается. ВТБ – значимый игрок на этом рынке, у нас один из крупнейших пенсионных фондов, доля которого в продажах ПДС превысила 30%. Кроме того, мы запустили программу продвижения этих услуг, которые актуальны вне зависимости от уровня дохода клиента. В этом году по ПДС у нас прирост сбережений более 40% по сравнению с прошлым годом. Софинансирование со стороны государства, расширенный налоговый вычет и другие преимущества делают эту программу интересной с учетом инвестиционной доходности, которую зарабатывает для клиента управляющая компания.

Россия > Финансы, банки > ria.ru, 20 июня 2025 > № 4796311 Дмитрий Брейтенбихер

Александр Ведяхин: в экономике чудес не бывает

В повестку ПМЭФ в этом году впервые вошла тема влияния искусственного интеллекта на медийное пространство, первый зампредседателя правления Сбербанка Александр Ведяхин считает, потребность в человеке будет всегда, и искусственный интеллект не сможет полностью его заменить. Однако, по его словам, к 2026 году 100% кредитных решений в "Сбере" будет принимать именно ИИ. В интервью РИА Новости в рамках ПМЭФ-2025 топ-менеджер крупнейшего российского банка рассказал, стоит ли ожидать снижения ключевой ставки, выгодно ли сейчас копить деньги на вкладах или лучше вложить сбережения в ипотеку. Беседовала Яна Чурочкина.

Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) проходит 18-21 июня. РИА Новости выступает информационным партнером форума.

– Какой процент кредитных решений в "Сбере" принимается с помощью искусственного интеллекта?

– Искусственный интеллект у нас внедрен более чем в 85% процессов. Могу сказать, что искусственный интеллект в Сбере везде. При этом надо понимать, что в искусственном интеллекте произошла революция. Сейчас очень важен генеративный искусственный интеллект. По сделкам оборотного финансирования для корпоративных клиентов – 90% решений принимаются с использованием искусственного интеллекта, а к 2026 году планируем достичь 100%. В кредитовании физлиц уже почти 100% решений принимаются искусственным интеллектом. В этом году мы должны начать принимать решения с помощью моделей искусственного интеллекта для финансирования жилой недвижимости. Дальше идут самые сложные направления, это проектное финансирование, инвестиционное финансирование, но до конца 2026 года и там решения будут приниматься уже моделями.

– Можно сказать, что искусственный интеллект никогда не ошибается?

– Искусственный интеллект, как и любая система, допускает неточности.Другой вопрос, что искусственный интеллект ошибается меньше, чем человек. Мы просто сравнивали, как для похожих клиентов принимает решение искусственный интеллект, и принимает решение человек. И потом сравнивали, кто выходит на просрочку, то есть количество ошибок. И хочу сказать, что искусственный интеллект справлялся с этой задачей лучше – у искусственного интеллекта процент кредитов, которые вышли на просрочку, меньше.

– Когда будет возможно такое, что искусственный интеллект сможет взять кредит?

– Чтобы искусственный интеллект взял кредит, он должен быть субъектом. Сейчас искусственный интеллект – это модель. Ваш телефон, допустим, не может взять кредит, но вы через телефон кредит можете взять. Также и в случае искусственного интеллекта. Если мы заглянем с вами в какое-то будущее, три-пять лет вперед, мы думаем, что у каждого человека появится свой помощник на основании искусственного интеллекта. То есть такой ваш ассистент, которому вы будете доверять делать те или иные бытовые транзакции: "закажи билеты в кино", "закажи такси". Если вы хотите обновить машину, то можно попросить искусственный интеллект подобрать вам лучший кредит, и если вы авторизуете вашего помощника на такую транзакцию, он сможет для вас взять кредит.

– Какова вероятность, что ИИ скоро сможет заменить специалистов сфере ИИ, и не будет большой потребности в них? Сохранится ли дефицит кадров в этой сфере?

– Потребность в человеке будет всегда, не надо добавлять искусственному интеллекту магии. Нейросеть – это всего лишь большой набор математических формул, то есть люди, которые сейчас пишут простой код для искусственного интеллекта, будут делать более квалифицированную работу. Это значит, что по-прежнему необходимы архитекторы и инструкторы искусственного интеллекта. Нужны люди, которые будут заниматься воспитанием искусственного интеллекта, обучать этическим вопросам. Сейчас это пока что кажется такими отдаленными вопросами, но чем больше мы продвигаемся к стадии зрелости искусственного интеллекта, тем, конечно, более яркими эти вопросы становятся.

Россия, также как и весь мир, сталкивается с нехваткой квалифицированных AI-специалистов среднего (middle) и старшего (senior) уровней – по нашим оценкам требуется около десяти тысяч таких профессионалов. Среди junior специалистов дефицит ощущается не так остро, но за талантливых студентов и выпускников сохраняется высокая конкуренция среди работодателей. Подготовка опытных кадров занимает три-пять лет.

– Какова вероятность, что прибыль Сбербанка от внедрения технологий искусственного интеллекта превысит показатель 2024 года?

– Сейчас мы всегда даем консервативные оценки, наша оценка – 450 миллиардов рублей. Она очень похожа на цифру прошлого года, я уверен, что мы эту цифру достигнем, но не факт, что превысим. Надо понимать, что кредитный портфель не растет теми темпами, как хотелось бы, и понято, что эффект от искусственного интеллекта тоже не растет. При этом очень важно, чтобы мы говорили не только про эффект от классического искусственного интеллекта, но и от генеративного искусственного интеллекта. В этом году мы ставим себе задачу заработать 50 миллиардов рублей за счет генеративного искусственного интеллекта и это действительно большой вызов.

– Как много компаний используют решения Сбера в области ИИ в своей работе? Какова прибыль прибыли от продажи таких продуктов?

– Действительно, есть достаточно много хороших моделей open source, но эти модели либо плохо работают в промышленной среде, либо являются облачными, и нужен трансфер данных за рубеж. В любом случае их надо настраивать, а делать самим такую модель практически невозможно, это стоит очень-очень много денег. Таким образом, компании, которые хотят быть технологическими лидерами, они берут российские решения.

Сейчас GigaChat используют более 15 тысяч внешних клиентов, среди них такие лидеры российского рынка как Сибур, Уралхим, ФосАгро, Альфа-банк, Билайн, Directum. Мы не раскрываем цифры прибыли от продаж, но они войдут в 50 миллиардов рублей прибыли от генеративного искусственного интеллекта.

– Как вы считаете, достаточно ли жесткости ДКП, которую достиг Банк России благодаря своей кредитной политике? Когда можно ожидать снижения ключевой ставки, и какой она может быть к концу года?

– Уменьшение инфляционного давления и возвращение российской экономики к траектории сбалансированного роста позволили Банку России снизить ставку до 20%. Это первое снижение за три года, сигнализирующее о развороте денежно-кредитной политики. Мы видим, что сейчас инфляция заметным образом сократилась. Она за последнюю наблюдаемую нами неделю была 0,03% – это близко к нулю. И это значит, что на годовом балансе это 4-5% – это соответствует цели ЦБ. При этом мы видим существенное охлаждение в спросе на кредиты.

Мы видим, как тяжело нашим клиентам обслуживать кредит по таким ставкам. И те компании, которые смогли перенести затраты, дополнительные процентные расходы на потребителей, те выжили. Те, которые не перенесли, живут за счет капитала, капитала собственников, либо накопленной прибыли предыдущих лет, но когда это закончится, они не смогут это перенести, если им рентабельность не позволяет, то им придется уходить с рынка. В экономике чудес не бывает, это тот тренд, который мы сейчас начинаем наблюдать. Тренд неприятный, но при этом мы надеемся, что регулятор видит существенное снижение инфляции и начнет уверенным темпом снижение ключевой ставки. Мы ожидаем продолжения цикла смягчения – скорее всего, ЦБ снизит ставку дополнительно на 100 базисных пунктов в июле. По нашему мнению, есть высокая вероятность того, что к концу года ключевая ставка опустится до 17%.

– Как повлияет на банковский сектор в целом ситуация с кредитованием на рынке? Есть ли риски для развития системы?

– В целом, замедление темпов кредитования и увеличение количества дефолтов, что обычно происходит при повышенной ключевой ставке, это, конечно, негативно сказывается на банковском секторе. Плюс надо понимать, что у нас реальная ставка – это разница между ключевой ставкой и инфляцией, у нас она очень большая. Поэтому большая часть и населения, и предприятий, у которых есть деньги, инвестируют их не в производство, а вкладывают в депозиты банковские.

Банки получают дополнительную пассивную базу. Это, конечно, прекрасно, но размещать ее особо некуда. Потому что темпы кредитования снижены, нет спроса. А если добавить сюда укрепление рубля, то мы получим очень привлекательную доходность – рублевые инвестиции дают огромную доходность в долларовом эквиваленте.

Когда нет размещения, мы ставки по вкладам также начинаем снижать. Мы рады их принимать, но по более дешевой ставке. Либо нам приходится стимулировать спрос на кредиты, для чего нам приходится уменьшать ставку по кредитам, а значит уменьшать ставку и по депозитам. Получается такая спираль. В общем-то это и работает и в ту, и в другую стороны. Поэтому, конечно, такая высокая ставка, опять же, она снижает спрос на кредиты, уменьшает наш спрос и на депозиты, и приводит постепенно к снижению ставок, но в любом случае эти ставки будут вокруг ключевой ставки.

– Когда можно ждать восстановления темпов розничного и корпоративного кредитования?

– Ставки на кредиты постепенно снижаться будут, это прямое следствие снижения ключевой ставки, но сейчас 20% это не то снижение, которое существенно влияет на экономику – это скорее психологическая такая история, которая дает сигнал инвесторам, что можно готовиться к каким-то большим инвестиционным проектам и двигаться дальше. Я думаю, что 10-15% – это комфортный для бизнеса уровень ставки, 12-15% – это максимальный уровень ставки, на котором бизнесмен более-менее себя еще может чувствовать. Все, что выше, конечно, это огромнейшая нагрузка.

Для восстановления необеспеченного кредитования в условиях текущих регуляторных ограничений пока предпосылок нет, а вот ипотека перестала сокращаться и перешла к небольшому росту, даже несмотря на высокие рыночные ставки и ограниченную доступность программ субсидирования. В части юридических лиц, хотя банковское кредитование сейчас стагнирует, но можно ожидать, что рост кредитования юрлиц по мере снижения ставок будет также восстанавливаться.

– Какой сейчас ваш прогноз по росту корпоративного кредитования в 2025 году по сектору и в Сбербанке? Как такие темпы кредитования скажутся на прибыли Сбербанка в 2025 году?

– Наш прогноз по росту корпоративного портфеля за год составляет 9-11%. У нас меньше получился рост в начале года, ожидаем, что основной спрос на кредитование будет во втором полугодии. В целом в этот период выше деловая активность. Также текущий уровень ставок порождает желание подождать снижения, поэтому формируется отложенный спрос, который мы рассчитываем увидеть во втором полугодии. Но в любом случае мы не выйдем за 9-10%, рост кредитного портфеля. Я думаю, что сектор будет расти сопоставимо с нами.

Такие темпы кредитования мы закладывали в прогноз нашей прибыли. На прибыль влияет не только объем кредитного портфеля, но и маржа, которую мы получаем от кредитного портфеля – можно выдать много, но с минимальным маржой и иногда это будет хуже, чем выдать меньше, но с большой. Потом на прибыль влияет еще качество кредитного портфеля. Допустим, в такой год, как этот, выдавать много кредитов, которые будут плохо обслуживаться, это значит ухудшать свою прибыль, потому что нам придется сдавать резервы.

– В прошлом году вы говорили, что выгоднее положить деньги на вклад, чем брать ипотеку, сохраняет ли актуальность ваш совет на сегодняшний день?

– Когда мы говорим про ипотеку, мы должны сравнивать и процентные расходы, и рост стоимости жилья. Мы видим, что сейчас на самом деле жилье, особенно в Москве, растет. И остановка массовой льготной ипотеки не сильно повлияла на рост. Поэтому, если сравнить стоимость кредита с ростом жилья и против депозита, наверное, я бы рекомендовал на начальный этап все-таки накопить. И как раз сейчас завершается период высоких ставок, в том числе и по вкладам. Условно через полгода, когда я надеюсь, что начнется хорошее снижение и ставок по кредитам, то тогда войти в ипотеку. Но это если нет первоначального взноса, либо он не полностью сформирован.

Я думаю, что рост цен на жилье может быть точно сопоставим с ипотечными ставками, когда они снижаются. За время высокой ставки много проектов не стартовало, это создает перспективы снижения, а не роста доступности жилья в будущем. Поэтому мы следующие два-три года будем находиться в условном недостатке жилья, а недостаток чего-то всегда ведет к повышенной цене.

Россия > Финансы, банки. СМИ, ИТ > ria.ru, 19 июня 2025 > № 4796475 Александр Ведяхин

Дмитрий Пьянов: банки России ждет серебряная медаль по прибыли в этом году

ВТБ вступил в "марафон интеграций": совсем недавно частью его группы стали крупнейший банк Крыма РНКБ и банк "Открытие", а в следующем году планируется завершить объединение с "Почта банком". Об особенностях слияний, покупателе активов "Росгосстраха", дальнейших сделках, прогнозе по прибыли российских банков в этом году, а также о том, смогут ли банки маркетплейсов составить конкуренцию традиционным кредитным организациям и причем тут советский поэт Лебедев-Кумач, в интервью РИА Новости на полях Петербургского международного экономического форума рассказал первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов. Беседовала Эльмира Мусина.

ПМЭФ-2025 проходит в Санкт-Петербурге с 18-21 июня. РИА Новости выступает информационным партнером форума.

– Какую прибыль, по вашим оценкам, получит банковский сектор РФ в 2025 году? Что может стать основным драйвером роста прибыли? И чем этот год будет принципиально отличаться от предыдущего?

– Центральный банк в актуальном прогнозе прогнозирует от трех до трех с половиной триллионов рублей прибыли банковского сектора по итогам этого года. Напомню, рекорд был по итогам 2024 года – 3,8 триллиона рублей.

Если учитывать последнее решение совета директоров Банка России по ставке и проецировать нашу динамику, а мы представляем около 20% сектора, – результат будет процентов на десять ниже рекорда, в районе 3,5 триллиона. Если снижение ставки продолжится, то показатель может приблизиться к рекорду постсанкционного периода. Так, что серебряная медаль по прибыли будет точно. А будет ли показатель серьезно спорить с 3,8 триллионами рублей, покажет второе полугодие.

С точки зрения особенностей – у банков резко замедлился рост кредитного портфеля: если предыдущие годы он был двузначным, под 20%, а иногда и больше 20%, то теперь рост будет в пределах однозначных значений. Основными видами доходов будут удешевление стоимости пассивов, непроцентные доходы.

– Маркетплейсы и банки, которые они создают, могут стать конкурентами для классических банков?

– Мы видим, что сейчас такие банки дают существенный вклад в увеличение "мультибанковскости". Они смогут быть конкурентами больших банков, таких как ВТБ, Сбер, Т-Банк и Альфа по числу активных розничных клиентов. И большое число активных клиентов предполагает значительное количество транзакций. Скидки на маркетплейсах "привязывают" людей к их собственным банкам, и традиционным банкам за такие транзакции сложно конкурировать, несмотря на то, что мы тоже присутствуем при выборе средства платежа.

Пока у меня нет ответа, готовы ли эти банки перейти в категорию организаций с широкой линейкой банковских продуктов, сравнимой с нашей. Сейчас даже обычный зарплатный банк и банк транзакций у маркетплейса кардинально различаются по объему средств клиентов. Так что пока финтехи традиционному банковскому сектору угрозы не несут.

Свежий консультативный доклад Банка России о критериях системной значимости содержит новый фактор для определения такой значимости – активная клиентская база. В этом смысле я легко допускаю, что на горизонте утверждения новых принципов системной значимости – с 2026 или 2027 года – банки Озон и Wildberries по критерию активной клиентской базы войдут в списки системно значимых.

– А как думаете, насколько сильно изменится список?

– Очень сильно. И тенденция консолидации сектора, и тенденция по широкой дифференциации критериев определения СЗКО позволяют говорить о том, что на рубеже 2026-2027 годов будет радикальный пересмотр этого списка в сторону если не расширения, то обновления состава точно.

– У ВТБ идет много интеграционных процессов с другими банками…

– Марафон интеграций у нас начался в прошлом году, это этапный процесс. И в каждом этапе есть нюансы. Первым было присоединение БФКО (Банк "Открытие" – ред.), он присоединился не к ВТБ, а к БМ-банку. К моменту этого присоединения практически все клиенты перешли на целевые системы банка ВТБ. Причем "Открытие" было многопрофильным холдингом, там больше работы было по дочерним обществам. Его сеть дублировала сеть ВТБ, мы практически не отличались по количеству регионов и по точкам присутствия, поэтому синергия от интеграции была очень большой. Годовая экономия на сокращении дублирующих функций значительная – десятки миллиардов рублей.

– А РНКБ?

– РНКБ до сих пор, несмотря на выход других банков в Крым и Севастополь, очень силен в этих регионах. Сам ВТБ там не присутствовал, поэтому мы сохранили все точки продаж на полуострове. Второй момент: клиенты заранее в ВТБ не переходили, сам банк присоединился полностью работающим: клиент "заснул" 11 июня в РНКБ, а 12 числа "проснулся" в банке ВТБ. Соответственно, нам очень важно было поддержать работоспособность систем после присоединения уже в ландшафте ВТБ.

С РНКБ меньше забот по дочерним обществам, но огромные усилия были сосредоточены на региональных особенностях. К примеру, РНКБ являлся субъектом свободной экономической зоны Крыма с налоговыми льготами и с определенными обязательствами по этим налоговым льготам. После переговоров с государственными органами мы "унаследовали" эти обязательства в ВТБ, переподписав налоговые соглашения.

Технологическая жемчужина РНКБ – цифровая экосистема, которая расширяет функционал банковской карты на небанковские сервисы: транспорт, ЖКХ, образование (доступ у учеников, учителей в школы, оплата питания в школах, учет посещаемости) и четвертое – это доступ и учет прохода в больницы, вузы, техникумы, госучреждения. То есть карточка РНКБ – это больше, чем средство платежа. Эти четыре основы цифровой экосистемы РНКБ, действующие в Крыму и Севастополе, уникальны, и нам было очень важно, чтобы сервисы этой цифровой экосистемы не были утрачены, чтобы они стали прообразом для нашей цифровой фабрики подобных сервисов.

– А как насчет "Почта банка", который работает только с розничными клиентами?

– В случае с "Почта банком" есть и общие элементы присоединений, а есть очень высокоиндивидуальные. Во-первых, этот банк крупнее по количеству розничных клиентов, чем РНКБ и чем "Открытие" – в "Почта банке" их около шести миллионов. Во-вторых, региональная сеть очень специфическая. Здесь в первую очередь нужно ответить на вопрос, которому мы уделяем огромное управленческое внимание. А как будет выглядеть ВТБ на "Почте"? Как будет управляться эта сеть? Какая будет модель обслуживания? Какую выгоду получат клиенты от "окон типа Б" – банковских – и "окон типа П" – почтовых в отделениях "Почты России", ведь они все нетипичны для офисов ВТБ. Они меньше по площади, состояние отделений по стране разное, а сотрудники, которые используются как агенты, загружены почтовыми продуктами. Поэтому нахождение модели "ВТБ на Почте" является первой особенностью, которой не было ни в РНКБ, ни в БФКО. Вторая особенность в том, что внутри "Почта банка" есть особый, уникальный продукт – "Пушкинская карта". Его нужно сохранить.

– Продолжим тему присоединений: планируются ли еще какие-нибудь сделки по слиянию?

– Скажем так, мы сейчас не находимся ни в одном процессе due diligence (проверка объекта сделки – ред.), ни к чему не присматриваемся. Но это на сегодня. Завтра или послезавтра что-то может измениться. Как в стихах Лебедева-Кумача: "Любовь нечаянно нагрянет, когда ее совсем не ждешь". К слову, так случилось с БФКО – для меня неожиданно.

– Это была любовь с первого взгляда?

– Это была любовь, где не было времени на медленные танцы, отношения развивались стремительно. Мы получили разрешение в 2022 году и буквально за полгода завершили весь процесс due diligence, контрактования. На рубеже 2022-2023 годов вышли на сделку с ЦБ.

– То есть все-таки можно ожидать в будущем дальнейших интеграций?

– В России более трехсот банков – с моей точки зрения, это больше, чем нужно. В последние годы для успешной конкуренции работает правило "трех Б" – большой ИТ-бюджет, большой рекламный бюджет, большой масштаб с точки зрения клиентской базы. Поэтому естественный способ роста эффективности банков – это увеличение их масштаба. Такая ситуация уменьшает возможности мелких банков для выживаемости. Поэтому в части ожиданий на дальнейшие интеграции могу лишь сказать – жизнь покажет. Наши компетенции и опыт позволяют нам реализовывать сложнейшие сделки.

– На что, в первую очередь, помимо клиентской базы, ВТБ обращает внимание в плане интереса к интеграции?

– Основной фактор, как и любой компании, – ускорение собственного развития. Мы по своей ДНК – корпоративный банк. Мы можем нарастить кредитный портфель в корпоративном секторе очень быстро, так что в этом сегменте нам очень сложно предложить какой-то значимый ускоритель. Такой ускоритель может быть в розничном сегменте, причем, здесь важна клиентская база, которая не "утечет". К примеру, зарплатные клиенты. Еще один фактор – наличие уникальных продуктов, желательно – в партнерстве с крупными игроками в своих сегментах.

– Расскажете подробности про сделку по продаже "Росгосстраха"? Кто покупатель?

– "Росгосстрах" – это один из немногих федеральных брендов с вековой историей, он достался нам в рамках покупки группы БФКО. Так что это недешевый актив. В наш годовой таргет по чистой прибыли выгоду от такой сделки мы не включали, но рассчитываем, что решение о перспективе такой сделки будет принято в этом году. Нужно понимать, что продажа такого актива подлежит одобрению Банка России. Пока могу сказать, что есть один кандидат, который дошел до стадии завершения due diligence.

– Мне очень понравилось ваше недавнее сравнение, что длительный период высокой ключевой ставки, он как обязательный период приема антибиотика. По вашему мнению, когда все-таки уже будет необходимо его исключать? Как будто бы уже начинает вырабатываться резистентность…

– Мы хотели бы дождаться опорного заседания Банка России, обновления среднесрочных прогнозов по инфляции, по средней ключевой ставке.

По оперативным данным статистики, мы уже видим, что в мае-июне будет очень низкая инфляция. Поэтому Совету директоров Банка России предстоит еще тестировать действия в период еще большей стабилизации инфляции: для регулятора важна осторожность, чтобы инфляция не ушла из-под контроля. Развилок довольно много, поэтому для отмены антибиотика, который я назвал экспериментальным, а Эльвира Сахипзадовна (Набиуллина, глава ЦБ РФ – ред.) – классическим, или для перехода на другие лекарства, нужно дождаться анализов нового массива информации.

В целом же, пока можно говорить, что в этом году шаг совета директоров от 6 июня будет не единственным снижением ставки.

– Каковы ваши прогнозы по курсу рубля к концу 2025?

– Мы буквально недавно обновили прогнозы по курсам валют. Наши предыдущие оценки давали 100 рублей за доллар к концу года. Теперь считаем, что нынешний крепкий рубль продержится еще какое-то время. Но начиная с осени ожидаем ослабления рубля до 90 рублей за доллар на конец года.

– А какой темп роста российской экономики ожидаете в 2025 и 2026 годах?

– Прогноз правительства на 2025 год – рост на 2,5%, Центрального банка – от 1% до 2%. Наши оценки ближе к прогнозу Банка России – 1,7% на 2025 и 1,6% на 2026 год. На следующий год, напомню, у Банка России прогноз – плюс 0,5-1,5%, а у Минэкономразвития – 2,4%.

– Ранее вы говорили, что ВТБ рассматривал четыре стратегии для возврата разблокированных активов банка. Как идет работа в данном направлении?

– Действительно, мы были первыми, кто опубличил свои стратегии. Напомню, это было выделение специального общества, это была судебная стратегия, это была сделка со сторонней компанией с избытком обязательств перед недружественными держателями над ее активами, а четвертую стратегию – скажем, "стратегию Икс" – мы не раскрывали.

Недавно Верховный суд по иску Совкомбанка принял решение, что взыскание долгов с российских участников банковских групп зарубежных банков затруднительно. Это серьезным образом ограничивает эффективность судебной стратегии.

В конце прошлого года Банк России опубликовал решение совета директоров с кардинальными корректировками требований к сделкам со сторонними компаниями. К тому времени у нас был контрагент, который был готов приобрести заблокированные активы. Но увы, сделка уже не могла состояться. Третий пункт тоже вычеркиваем.

Осталась единственная рабочая стратегия. На рубеже 2024 и 2025 годов мы провели выделение специального общества, которому передали часть заблокированных активов. Недавно Центральный банк разрешил выделять в такие общества и просроченные заблокированные обязательства перед недружественными держателями. Для таких активов мы планируем проводить выделение еще одного специального общества – это должно совершиться в текущем году.

– Когда по вашему мнению рыночная ипотека вновь может стать доступной для большинства граждан?

– Мы считаем, что значительное оживление спроса на рыночную ипотеку без госсубсидий возможно при достижении ключевой ставки 12-15%.

– Выгодно ли сейчас брать рыночную ипотеку или лучше подождать?

– Сложный вопрос. Финансовая грамотность диктует, что брать ипотеку на пике процентных ставок невыгодно, что сейчас начинается цикл снижения ставок, что через год ситуация может быть более благоприятной. Я бы воздержался. Но советовать тем, у кого есть возможности, и кто "жить торопится", не могу.

– Завершим творческим вопросом. Где ВТБ черпает вдохновение для рекламы?

– Все просто – в русской культуре. Русская литература бездонна. По некоторым произведениям очень легко представить, что было бы, будь тогда ВТБ. По некоторым – очень сложно.

– А лично вы какое бы произведение сняли в рекламе?

– Мне самому близки произведения братьев Стругацких, я бы попытался преломить сюжет рекламы на "Пикник на обочине".

Помните, я говорил, что в ДНК ВТБ – корпоративно-инвестиционный бизнес? Считаю, что в рекламе он вполне мог бы предложить услуги – от хеджирования до бридж-кредитования – Хозяйке Медной горы. К слову, сам факт того, что мы с вами обсуждаем рекламную кампанию, говорит о том, что она трогает сердца. Кому-то не нравится, кто-то видит в ней иные смыслы, кто-то хватается читать или перечитывать классику. Значит, кому-то мы привили эти гены культурного кода ВТБ. Будем продолжать.

Россия > Финансы, банки > ria.ru, 18 июня 2025 > № 4796478 Дмитрий Пьянов

Владимир Гусаков: снижение ключевой ставки займет полтора года

В обозримом будущем ни одна статья российского экспорта не сможет заменить доходы от нефти и нефтепродуктов, однако в перспективе новым "черным золотом" для России смогут стать достижения в ИТ-сфере, считает генеральный директор АКРА Владимир Гусаков. В интервью корреспонденту РИА Новости в преддверии Петербургского международного экономического форума он назвал риски для отечественной экономики, объяснил, почему не стоит ждать дефолта застройщиков, несмотря на заградительные ставки по ипотеке, дал прогноз по ценам на нефть, бриллианты и жилье, объяснил разницу между инвестициями в криптовалюту и золото, а также описал варианты возвращения иностранного бизнеса в страну. Беседовала Наталья Разумова.

ПМЭФ-2025 пройдет в Санкт-Петербурге с 18-21 июня. РИА Новости выступает информационным партнером форума.

– Российская экономика в текущем году сталкивается с непростой задачей – выйти на "мягкую посадку". Как вы считаете, какими будут темпы роста по итогам 2025 года?

– Первая оценка роста реального ВВП в России в первом квартале 2025 года – 1,4% год к году. Это фактически означает, что выпуск в первом квартале по отношению к концу 2024 года сократился. Тем не менее в годовом выражении экономика, вероятнее всего, вырастет на 1-1,5%. Точки роста заданы технологическими тенденциями и структурными изменениями – промышленность, сектор услуг, ИТ. Риски сейчас главным образом связаны с неустойчивостью глобального спроса на энергетические товары, с геополитическими вопросами, а также с контролируемостью процесса охлаждения экономики. Картина по отраслям и даже внутри отраслей достаточно пестрая.

– Как вы оцениваете влияние продолжительного периода жесткой денежно-кредитной политики на экономику России?

– Жесткая денежно-кредитная политика замедлила рост кредитования, охладила рынок труда и экономику в целом, в итоге внеся вклад в замедление инфляции и нынешнюю крепость рубля, то есть в целом она свою функцию выполнила.

– ЦБ начал снижать ключевую ставку в июне. Как долго продлится начавшийся период снижения ставки и до какого уровня?

– Снижение ключевой ставки, которое началось в июне, в отсутствие форс-мажоров продолжится на протяжении ближайших полутора лет. В итоге, после завершения периода жесткой денежно-кредитной политики, весьма вероятно, что ставка придет к уровню около 7%.

– С учетом снижения ставки, удастся ли банкам сохранить свою чистую прибыль на рекордном уровне прошлого года?

– Она, скорее всего, будет ниже прошлогодних рекордных значений. Высокая процентная ставка оказала влияние на темпы роста банковского сектора, что стало причиной и снижения доходов.

– Одним из драйверов как прибыли банков, так и российского ВВП долгое время был рынок недвижимости, однако сейчас он замер из-за слишком высоких ставок по ипотеке. Насколько, на ваш взгляд, серьезны проблемы у застройщиков? Есть риск дефолтов?

– Девелоперы сейчас действительно сталкиваются с трудностями, но риски массовых дефолтов в краткосрочной перспективе остаются ограниченными. Ключевым вызовом для застройщиков является сжатие спроса из-за высоких ставок по рыночной ипотеке. В первом квартале 2025 года объем ипотечного кредитования снизился на 42% год к году. Ситуацию отчасти смягчает господдержка: семейная ипотека сохраняет стабильные объемы выдачи. Дополнительный амортизатор – рассрочки от застройщиков, ими сопровождается порядка 24% сделок по договорам долевого участия.

Еще один вызов – давление на маржинальность. Застройщики сталкиваются с ростом себестоимости, обусловленным удорожанием проектного долга, и увеличением издержек на строительные материалы и рабочую силу. Давление на денежный поток также оказывают возросшие расходы на обслуживание корпоративных кредитов. На этом фоне запуск новых проектов сократился на 25% в первом квартале 2025 года. Однако к системному кризису это пока не привело по следующим причинам. Во-первых, девелоперы накопили резервы в период высоких продаж 2021-2023 годов и имеют буфер ликвидности. Во-вторых, семейная ипотека остается мощным поддерживающим фактором на рынке – ее доля в общем объеме выдач в первом квартале 2025 составила 73%. Уровень распроданности у большинства крупнейших застройщиков по итогам первых трех месяцев текущего года превысил 80%, что говорит об их достаточной устойчивости в среднесрочной перспективе.

Отрасль адаптируется к дорогим деньгам через сокращение новых проектов и внедрение рассрочек. В среднесрочной перспективе ключевой риск – сохранение высоких ставок на протяжении длительного периода, но пока большинство застройщиков демонстрируют достаточную устойчивость.

– Что будет с ценами на жилье в ближайший год? На сколько они могут вырасти по итогам текущего года?

– Несмотря на существенное снижение спроса, в первом квартале 2025 года строящееся жилье в России подорожало в среднем на 2,4% относительно показателей на конец прошлого года, то есть темпы роста цен в целом соответствовали инфляции.

Введенная в 2019 году схема продаж с использованием эскроу-счетов и связанная с ней схема финансирования строительства за счет проектных кредитов способствуют тому, что в условиях падения спроса на недвижимость у застройщиков не возникает необходимости резко снижать цены на объекты, чтобы профинансировать уже начатое строительство. И таким образом есть время для балансировки рынка путем сокращения запуска новых проектов.

Застройщики уже постепенно подстраиваются под рынок, снижая темпы запуска новых проектов. Например, в первом квартале 2025 года этот показатель сократился на 24% по сравнению с первым кварталом 2024 года. Это ограничивает новое предложение. При этом сохраняется достаточно устойчивый спрос со стороны покупателей, пользующихся семейной ипотекой. Мы ожидаем, что при сохранении запретительных ипотечных ставок темпы роста цен на недвижимость на первичном рынке будут находиться в пределах 10%. На вторичном рынке цены будут расти быстрее, учитывая более низкую стоимость квадратного метра в данном сегменте.

– А насколько масштабен сейчас разрыв цен между "первичкой" и "вторичкой"?

– Около 50%.

– С учетом вышесказанного как вы в целом оцениваете доступность жилья в России? Какая нужна ставка по ипотеке, чтобы россияне могли позволить себе жилье с текущими зарплатами?

– После введения льготных ипотечных программ весной 2020 года цены стали активно расти. Основная причина – их низкая адресность. При этом спрос на новостройки – в основном, инвестиционный – формировался теми, кто фактически мог позволить себе и более высокие ставки. А граждане, не имевшие средств для оплаты первоначального взноса, оказались еще дальше от цели улучшения своих жилищных условий.

В первой половине прошлого года условия получения льготной ипотеки существенно ужесточились. И при высоких процентных ставках относительно доступной остается только покупка жилья с использованием семейной ипотеки.

Но если говорить о ситуации за пределами льготных ипотечных программ, то ставка – важный, но не единственный фактор, определяющий способность населения приобретать жилье. Прежде всего нужно повышать ценовую доступность недвижимости, тогда гражданам будет легче осилить ипотеку даже при ставке порядка 15%.

– А если с текущими ценами?

– Тогда она не должна превышать 10%.

– Другим фактором повышения доступности жилья выступают зарплаты. На сколько они могут вырасти в этом году, по вашим ожиданиям?

– Темпы роста в среднем за год будут, по нашим ожиданиям, примерно в полтора раза ниже, чем в прошлом году, и составят порядка 12%. Это следствие общего охлаждения экономики. При этом рынок труда остается дефицитным, что является одним из главных ограничителей экономического роста в России на данный момент.

– Банки уже начинают снижать ставки по вкладам. На ваш взгляд, может ли это спровоцировать отток сбережений населения из банков?

– Кредитные организации сохраняют способность управлять устойчивостью ресурсной базы, и текущее снижение ставок по вкладам вряд ли приведет к масштабному оттоку клиентских средств. Кроме того, в условиях стабильно высокой ключевой ставки альтернативные и более привлекательные варианты размещения денежных средств фактически отсутствуют. Но ситуация может измениться, если Банк России выйдет на устойчивую траекторию смягчения денежно-кредитной политики, что приведет к росту стоимости финансовых инструментов на рынке ценных бумаг, а также жилой недвижимости, на покупку которой может быть направлена часть депозитов.

– К слову об активах: цены на золото и криптовалюту в настоящее время почти сравнялись. Если выбирать из них, то куда бы вы вложились?

– Я считаю, что инвестиции в криптовалюту и в золото – это совершенно разные вещи. Стоит понимать, что золото всегда было и будет защитным активом в периоды рецессий, геополитических напряженностей и высокой инфляции. А инвестиции в криптовалюты, в свою очередь, носят более спекулятивный характер. Они значительно более рискованные и, скорее всего, недолгосрочные. Учитывая текущее развитие мировой экономики – низкий темп роста, инфляцию, геополитическая напряженность – полагаю, что инвестиции в золото остаются актуальными. Не исключаю 3200-3400 долларов США за унцию.

– Еще одним из инструментов для вложения крупных средств долгое время оставались бриллианты. Как вы считаете, смогут ли они восстановить свою привлекательность для инвесторов с учетом того, что отрасль находится в кризисе?

– Говорить о кризисе алмазодобывающей отрасли не совсем правильно, так как пока она показывает хорошие результаты с точки зрения рентабельности и генерирования денежного потока. Да, отрасль переживает не лучшие времена, однако это связано, скорее, с отсутствием координации между мировыми алмазодобывающими компаниями в части объемов предложения алмазов на мировой рынок, а также с определенными диспропорциями, которые сложились в сегменте обработки алмазов в Индии. На долю этой страны приходится более 90% мирового рынка огранки алмазов, поэтому дисбаланс между объемами закупок алмазов со стороны огранщиков из Индии и объемами предложения алмазов со стороны мировых добывающих компаний оказывает непосредственное влияние на цены. На сегодняшний день в сегменте огранки сформировались избыточные запасы алмазов, по мере исчерпания этих запасов и снижения предложения цены на алмазы, вероятно, будут восстанавливаться.

– Недавно ОПЕК+ одобрила увеличение добычи нефти. Какие цены на нефть марки Urals вы ждете к концу года?

– Темпы снятия ограничений существенно превзошли ранее обозначенные планы: с начала мая квоты на добычу были повышены на 400 тысяч баррелей в сутки по сравнению с заявленными 138 тысячами баррелей. Аналогичное увеличение добычи уже согласовано на период с начала июня, ожидается и еще одно на 411 тысяч баррелей в июле. Итогом ускоренного роста добычи со стороны ОПЕК+ станет рост профицита на рынке нефти, который во второй половине года может составить порядка одного миллиона баррелей в сутки – это будет оказывать давление на цены.

Вероятно, цена нефти марки Brent во второй половине года составит в среднем порядка 65 долларов за баррель, а российская марка Urals с учетом дисконтов будет стоить менее 60 долларов за баррель.

– Нефть долгие годы была основным экспортным товаром России. Есть ли чем ее заменить в настоящее время или в ближайшие годы? Что это могут быть за товары?

– В обозримом будущем ни одна статья российского экспорта не сможет заменить доходы от нефти и нефтепродуктов. На Россию приходится существенная доля мировых запасов энергетического сырья, при этом у них относительно низкая себестоимость добычи. Это позволит России сохранять долю рынка даже в условиях продолжающегося "зеленого" энергоперехода в ближайшие десятилетия, когда все большую роль в мировом энергобалансе будут играть возобновляемые источники энергии.

В то же время в мировую экономику характеризует рост доли сферы услуг, в том числе рост доли экспорта услуг, рост сектора ИТ. Есть выражение: "данные – это новая нефть". России удалось добиться значительных результатов в области информатизации и цифровизации на внутреннем рынке, в частности в сфере государственных и банковских услуг, розничной торговли, кибербезопасности. Мы видим здесь потенциал для масштабирования этих достижений и увеличения экспорта ИТ-услуг и комплексных решений в целый ряд стран.

– Власти обсуждают условия возвращения иностранного бизнеса в Россию. На ваш взгляд, какими они могут быть? Насколько в целом российский рынок интересен западному бизнесу, из каких сфер? Какие ниши они могут закрыть?

– Возможность и условия возвращения в Россию ушедших иностранных компаний в первую очередь будут определять два фактора. Первый – наличие и необходимость развития российских аналогов для суверенитета нашей страны. Второй – то, как этот бизнес уходил, насколько конструктивны были отношения с российскими клиентами в момент ухода и после него.

Если взять рынок ИТ, то были нередки случаи, когда российские клиенты сталкивались с абсолютной невозможностью использовать ПО ушедшего иностранного поставщика, полным прекращением техподдержки и так далее. Соответственно, российский бизнес был вынужден инвестировать значительные средства в создание отечественных аналогов. В данном случае возвращение подобного иностранного бизнеса в Россию маловероятно на приемлемых для него условиях.

Но были и обратные примеры, когда даже после формального ухода иностранный поставщик не разрывал отношения с российскими клиентами, в таком случае и условия возвращения, вероятно, могут быть более мягкими. Есть отрасли, где быстрое импортозамещение объективно невозможно из-за высокой науко- и капиталоемкости, что также может стать фактором, способным облегчить возвращение иностранного бизнеса в Россию. Тем не менее, если государство решит, что зависимость от иностранного бизнеса или даже просто его значительная доля в какой-то отрасли может быть критична для суверенитета, возвращение этого бизнеса маловероятно.

Россия > Финансы, банки > ria.ru, 16 июня 2025 > № 4796486 Владимир Гусаков

Эксперт объяснил, как решение ЕЦБ снизить базовую ставку повлияет на курс евро

Эксперт Васильев: Снижение базовой ставки ЕЦБ значимо не повлияет на курс евро

Роман Маркелов

Европейский центробанк (ЕЦБ) 5 июня в восьмой раз в нынешнем цикле смягчения монетарной политики снизил базовую процентную ставку. Она опустилась с 2,4% до 2,15%. Депозитную ставку ЕЦБ снизил с 2,25% до 2%. Решения регулятора могут ослабить курс евро, но позднее.

Фактически ЕЦБ справился с инфляцией в странах еврозоны: она находится на целевом уровне 2% и должна стабилизироваться на нем, рассчитывают в регуляторе. "Рост зарплат по-прежнему высок, но продолжает заметно замедляться, а прибыль частично смягчает его влияние на инфляцию. Опасения по поводу того, что возросшая неопределенность и нестабильная реакция рынка на торговую напряженность в апреле окажут ужесточающее воздействие на условия финансирования, ослабли", - говорится в релизе ЕЦБ.

По мнению регулятора, реальный рост экономики стран зоны евро составит в среднем 0,9% в 2025 году, 1,1% в 2026 году и 1,3% в 2027 году. Прогноз на этот год остался непересмотренным даже на фоне тарифной войны Евросоюза с США. "Неопределенность, связанная с торговой политикой, как ожидается, будет оказывать давление на инвестиции бизнеса и экспорт, особенно в краткосрочной перспективе, растущие государственные инвестиции в оборону и инфраструктуру будут все больше поддерживать рост в среднесрочной перспективе", - полагают в ЕЦБ.

Решение ЕЦБ в моменте значимо не повлияет на курс евро, говорит главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. "Основным фактором влияния на курс сейчас является торговая политика Трампа, которая во многом привела к ослаблению доллара к большинству валют. С начала года курс евро вырос к доллару на 10%", - указывает он. Но в среднесрочной перспективе снижение ставок уменьшает привлекательность инструментов в евро, что снижает поддержку курса и создает предпосылки для умеренного ослабления позднее, добавляет Васильев.

Россия. Евросоюз > Финансы, банки > rg.ru, 6 июня 2025 > № 4785129

Как решение Минфина уменьшить закупки юаней и золота отразится на курсе рубля

Эксперт Васильев: Продажи юаней из резервов окажут умеренную поддержку рублю

Роман Маркелов

Минфин в ближайший месяц уменьшит покупки китайских юаней и золота по бюджетному правилу, следует из сообщения ведомства.

Вместе с валютными операциями Банка России таким образом получится, что чистые продажи иностранной валюты в первый месяц лета увеличатся по сравнению с маем. В моменте влияние роста продаж валюты на курс рубля едва ли будет заметным, но оно может сыграть как дополнительный фактор поддержки пока что и без того сверхкрепкой для текущих экономических обстоятельств российской валюты.

Минфин объявил, что с 6 июня по 4 июля направит на покупку иностранной валюты и золота 28,3 млрд руб. Это означает, что ежедневный объем покупок составит 1,5 млрд руб. В прошлом периоде, с 13 мая по 5 июня, на те же цели направлялось уже 41,6 млрд руб., или 2,3 млрд руб. каждый день.

Бюджетное правило работает по цене отсечения нефти: если она превышает 60 долл. за баррель марки Urals, то на излишек в Фонд национального благосостояния (ФНБ) покупаются юани и золото, если она ниже отсечки, то валюта начинает продаваться.

Однако в конце декабря Банк России, исходя из проведенных операций со средствами ФНБ, установил сумму дневной продажи юаней на первое полугодие 2025 года на 8,9 млрд руб. ежедневно. "Таким образом, совокупные продажи юаней денежными властями увеличатся до эквивалента почти 7,4 млрд руб. в день против 6,6 млрд руб. в предыдущем периоде. Расцениваем новость как нейтральную для рубля, а небольшие продажи валюты считаем временным фактором", - комментирует главный экономист инвестиционного банка "Синара" Сергей Коныгин.

"Продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 7,4 млрд руб. в день будут оказывать умеренную поддержку рублю. В то же время мы считаем, что валютные интервенции в рамках бюджетных операций останутся второстепенным фактором для курса рубля", - соглашается главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Валютные интервенции по бюджетному правилу сглаживают колебания нефтегазовых доходов, однако в моменте они практически не влияют на курс рубля, но обладают накопительным эффектом, добавляет он.

Главными факторами для рубля в ближайшие месяцы останутся ход переговоров Россия - США и развитие геополитической ситуации, соотношение между экспортом и импортом, динамика потоков капитала, указывает Васильев. "В базовом сценарии (без значимых геополитических изменений) мы ожидаем, что рубль в июне будет оставаться крепким и будет торговаться в диапазоне 10,4-11,4 руб. за юань, 75-82 руб. за долл., 85-93 руб. за евро", - прогнозирует аналитик.

Встреча с председателем ПАО «Банк ПСБ» Петром Фрадковым

Президент провёл рабочую встречу с председателем публичного акционерного общества «Банк ПСБ» Петром Фрадковым.

П.Фрадков: Коротко хотел доложить по итогам работы. Банк продолжил свой рост: вырос на 20 процентов, даже на 25. Банк присутствует во всех регионах нашей страны. Практически пять миллионов клиентов физических лиц и 350 тысяч юридических.

Конечно, основной фокус нашей деятельности – это поддержка оборонно-промышленного комплекса, и здесь мы работаем с двух, как говорится, точек зрения. Первая – сопровождение ГОЗа, расчёты по гособоронзаказу. Сейчас в рамках принятых Правительством решений мы сопровождаем 100 процентов гособоронзаказа, который находится на банковском сопровождении в соответствии с 275-м законом. Работаем бесперебойно, объём операций достаточно большой.

И конечно, кредитование оборонки. Важно отметить, что 80 процентов выданного портфеля – это так называемая льготная ставка, 5–5,5 процента годовых, что, конечно, очень позитивно сказывается на ритмичной работе наших предприятий, имею в виду те задачи, которые стоят перед производителями по своевременному выпуску продукции, в том числе для нужд специальной военной операции.

Как банк не только кредитным плечом, что называется, поддерживаем предприятия, работаем через систему фондов с точки зрения инвестиций в военные инновации – это то же беспилотие, это средства радиоэлектронной борьбы либо столь сейчас нужные программы, например по созданию виртуальных тренажёров, для того чтобы ускоренно готовить специалистов.

Не забываем, конечно, работать и с военнослужащими: полмиллиона военнослужащих являются нашими клиентами, тоже отдельные фокусные программы. Например, мы являемся абсолютными лидерами сейчас по военной ипотеке. Более 110 миллиардов рублей сейчас составляет портфель только у нас военной ипотеки. И, таким образом, 90 тысяч семей за последний период улучшили свои жилищные условия, и мы эти программы тоже в таком льготном режиме продолжаем и хотим развивать.

В.Путин: По жилью для военных надо будет отдельно потом поговорить.

П.Фрадков: Да, это большое направление, поэтому здесь занимаемся. Есть, Владимир Владимирович.

И конечно, по программам Минобороны, фонду «Защитники Отечества», программе так называемой «СВОи» для ветеранов боевых действий: 260 тысяч ветеранов боевых действий, в первую очередь участников СВО, по этой программе тоже через банк получают соответствующие преференции, льготы и возможности.

Не забываем также сотрудников предприятий ОПК, тоже сейчас очень важная и нужная категория граждан, имея в виду загрузку плотную очень предприятий. Находим тоже возможности совместно с вертикально интегрированными холдингами, с региональными властями, скажем, разработали программу по жилью.

Она не требует никаких бюджетных средств, но, так как это целевой формат именно жилья для предприятий, на 30–40 процентов дешевле рынка мы строим жильё для предприятий оборонки, которое распределяется среди молодых специалистов либо тех специалистов, которых предприятие хотело бы либо привлечь, либо удержать.

Таким образом, только в 2024 году 650 семей уже приобрели такое жильё, дешевле рынка намного. Мы исходим из того, что в ближайшие пару лет ещё 3500 семей такую поддержку получат. Нам кажется, это более даже важно, чем просто зарплаты. Само собой, вознаграждение очень важно, но, чтобы избежать этой необоснованной гонки зарплат через мотивацию, через жилищные условия, улучшение жилищных условий, мне кажется, это очень правильное направление.

В.Путин: Согласен.

П.Фрадков: Не забываем наш, конечно, гражданский бизнес, всё-таки мы крупный банк, один из крупнейших в стране, и работаем по всем направлениям. Малый и средний бизнес составляет триллион 800, розница – почти два триллиона, гражданский крупный бизнес – 3,5 триллиона. Тоже много разных программ: и инфраструктура, и поддержка крупных предприятий.

Только хотя бы, например, по таким программам, как лизинг, мы являемся основным лизингодателем, наша компания «ПСБ Лизинг» по лизингу, например, самолётов Sukhoi Superjet, которые сейчас эксплуатируются нашими крупными авиакомпаниями.

Либо такая, как нам кажется, очень важная программа, как Национальная служба санитарной авиации, где мы предоставляем в лизинг Ми-8 и «Ансаты», и они активно сейчас используются в регионах.

Владимир Владимирович, конечно, не могу не обозначить большую тему – это наша работа в новых субъектах Российской Федерации. Для нас важны не только крупные центры как таковые, это 140 населённых пунктов, в том числе и в непосредственной близости от линии боевого соприкосновения.

Идём соразмерно развитию ситуации, потому что сразу требуются и обменные операции, и многие другие. 2,5 миллиона человек являются нашими клиентами, и уже можно сказать, что уровень и перечень тех банковских услуг, которые мы предоставляем, полностью соответствует тому качеству, которое мы предлагаем гражданам в других регионах нашей страны. При этом только наших сотрудников сейчас в новых субъектах почти 4,5 тысячи. Таким образом, мы сами по себе являемся крупным налогоплательщиком и крупным работодателем.

При этом, понимая нашу ответственность по работе с людьми, в том числе и по развитию малого и среднего предпринимательства в регионах, не ограничиваемся только темой банковского сопровождения. Есть такой перечень, скажем, небанковских сервисов, который нам показался тоже очень важным и востребованным. Например, правовая помощь. Создано соответствующее подразделение «ПСБ Право», когда мы в основном бесплатно – там 80 процентов таких услуг предоставляется бесплатно – даём юридические консультации и людям, и компаниям, потому что тоже нужен какой-то период адаптации к нашему законодательству, к применению законодательства. Только за 2024 год было оказано 30 тысяч таких консультаций, это очень востребованная услуга.

Либо предоставление страховых продуктов. Тоже более 80 тысяч договоров было заключено в 2024 году на сумму более одиннадцати миллиардов рублей. Это только начало. Но страхование чуть позже стало развиваться с учётом тоже адаптации к подобному механизму.

И, как бы банально ни звучало, например, маркетплейсы, потому что сейчас это современная жизнь, к которой все привыкли. Специально для новых субъектов был создан маркетплейс ПСБ – «ПСБ Маркет», он так и называется, где в течение в среднем трёх дней в пунктах выдачи граждане могут получить товары по номенклатуре. Там до трёх миллионов номенклатура товаров у нас по ценам среднероссийским. Совершенно не ограничивая себя, как говорится, тоже в возможности приобретать товары онлайн.

То есть разный перечень разных сервисов, которые создают такой мирный формат жизни.

Я уже не говорю про, конечно, специальные программы: это и спорт, и работа с крупнейшими нашими музеями, федеральными театрами по продвижению их деятельности в новых субъектах. Потому что всё-таки мы достаточно чувствуем себя уверенно.

И важная тема, наверное, которую хотел бы обозначить, налоговый учёт – [переезд] в Ярославскую область. Решение мы с воодушевлением, если честно, восприняли, верим вообще в идею подобную. Уже и подписаны «дорожные карты», и активно взаимодействуем.

В.Путин: Офисные помещения подобрали?

П.Фрадков: Временно, да. Но мы здесь как раз смотрим шире. Мы хотим не просто налоговый учёт как таковой, а перевод, помимо полутора тысяч существующих наших сотрудников, ещё пять тысяч, а это семьи, это близкие многие. Поэтому это вообще в целом создание инфраструктуры дополнительной: и социальной, и культурной, и образовательной.

Поэтому верим, что мы здесь не просто переезжаем, а именно создаём какую-то новую реальность. И даже уже с коллегами считали, что до двух-трёх процентов увеличения ВРП может означать. Поэтому, в общем, смотрим шире, чем просто переезд, смотрим как инвестор, и чтобы это была новая сущность, новая реальность.

В.Путин: Спасибо.

Россия > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > kremlin.ru, 15 мая 2025 > № 4780004 Петр Фрадков

Александр Новак провёл заседание подкомиссии по повышению устойчивости финансового сектора и отдельных отраслей экономики

Заместитель Председателя Правительства Александр Новак провёл десятое заседание подкомиссии по повышению устойчивости финансового сектора и отдельных отраслей экономики. Обсуждалась ситуация в части строительства транспортной инфраструктуры и работа отдельных системообразующих компаний отрасли.

В мероприятии приняли участие заместитель Руководителя Администрации Президента Максим Орешкин, Министр транспорта Роман Старовойт, президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин, представители федеральных органов исполнительной власти, Федерального Собрания, Банка России, инвестиционных банков, предприятий в сфере строительства транспортной инфраструктуры.

Министр транспорта Роман Старовойт доложил о текущей ситуации в строительстве транспортной инфраструктуры, перспективах её развития, возможных вызовах и рисках.

Александр Новак поручил проработать с участием Минфина, ФНС, Минэкономразвития предложенные Минтрансом, представителями компаний сектора и отраслевыми деловыми организациями меры поддержки работы предприятий отрасли. Минтрансу с участием Минфина и Минстроя поручено проработать предложение Минэкономразвития о проработке механизма повышения эффективности реализуемых в отрасли дорожного строительства проектов.

Объем сборов страховых компаний в этом году снизится

Евгения Носкова

Страховой рынок в этом году не сможет поддерживать прежние темпы роста. По прогнозу НКР, к концу года объемы страховых премий в целом по рынку снизятся на 1,4%, до 3,6 трлн руб. Локомотив рынка последних лет - страхование жизни - в 2025 году становится главной зоной риска, полагают аналитики. Ультракороткие полисы, благодаря которым премии по страхованию жизни в прошлом году выросли более чем на 160%, в этом году скорее всего станут фактором замедления.

Связано это со "статистической иллюзией", когда одни и те же полисы учитывались в статистике несколько раз. Краткосрочные полисы, продававшиеся во многом ради налоговой оптимизации, формально удваивали и утраивали общие показатели премий.

По прогнозу НКР, премии в сегменте страхования жизни в 2025 году сократятся на 7,8%, примерно до 1,9 трлн руб. В I квартале, по оценке аналитиков, страховщики собрали около 450 млрд руб. в этом сегменте и формально зафиксировали более чем двукратный рост по сравнению с тем же периодом 2024 года. На самом деле рекорда нет. Как поясняют в агентстве, в прошлом году на первые месяцы пришлись незначительные объемы премии, а пик пришелся на IV квартал, когда объем премий превысил 870 млрд руб. В результате, несмотря на рост в годовом выражении, поквартальная динамика указывает на стагнацию.

"В целом перечисленные факторы, способные повлиять на показатели рынка страхования жизни в 2025 году, представляются корректными. Вместе с тем фактические данные по этому сегменту уже не раз преподносили нам сюрпризы. На данный момент я не вижу оснований прогнозировать снижение сборов страховых премий к концу года", - сообщил "РГ" вице-президент Всероссийского союза страховщиков (ВСС) Глеб Яковлев.

В каком случае банки могут передать долги клиентов коллекторам? Разъясняет Верховный суд

ВС: Передача долгов по кредитам коллекторам должна быть предусмотрена договором

Наталья Козлова

Больше половины взрослого населения нашей страны имеют долги перед финансовыми организациями. И это серьезная проблема, в том числе и юридическая. В абсолютном своем большинстве банки дела таких проблемных клиентов сдают коллекторским конторам, которые и работают с простыми гражданами. Но оказывается, что долги людей по банковским кредитам можно передавать коллекторам только в случае, если такая возможность предусмотрена договором банка с клиентом.

Именно такой вывод следует из решения Верховного суда РФ, который изучил материалы спора должницы и одной коллекторской конторы. При этом ВС сослался на Закон о защите прав потребителей.

А теперь детали этого спора, возникшего между жительницей Новосибирска и коллекторским агентством с грозным названием. Гражданка получила в региональном банке кредитную карту на 35 000 рублей, процентная ставка составила 25% годовых. После нескольких реорганизаций этот банк вошел в структуру другого, крупного и известного банка. Он-то и переуступил долг коллекторам. Клиентке при этом не сообщили, что право взыскания по ее долгу перешло к другим лицам.

На момент, когда коллекторское агентство пошло в суд, долг должницы достиг 864 886 рублей, из которых половину составил основной долг, а остальное - проценты. Два местных суда поддержали коллекторов. В первой инстанции признали, что гражданка не выполняла обязательства по кредиту. В апелляции с этим согласились и указали, что одобрение клиентки на переуступку долга не требовалось, поскольку "личность кредитора не важна в вопросе исполнения обязательств по кредиту". А еще суд отметил, что в кредитном договоре нет запрета передачи прав на долг "третьим лицам". Спор заметил портал Право.ru.

Клиентка обжаловала эти решения в Верховный суд РФ и там нашла понимание. В ВС заявили, что такой запрет передачи прав на долг и не нужен. Напротив, возможность передачи долга должна быть согласована банком с клиентом и предусмотрена в договоре.

Все неясности формулировок должны толковаться в пользу потребителя как слабой стороны

ВС сослался на пункт 51 Постановления Пленума № 17 "О рассмотрении судами гражданских дел по спорам о защите прав потребителей". Там сказано, что если речь идет об уступке прав требования по кредитным договорам с физлицами, то суду надо руководствоваться Законом о защите прав потребителей. Этот закон не предусматривает право кредитной организации передавать долг физлица "лицам, не имеющим лицензии на право осуществления банковской деятельности". То есть коллекторам. Исключение возможно лишь в случае, если разрешение на переуступку долга согласовано сторонами в договоре. В итоге ВС отправил дело на новое рассмотрение в апелляцию.

Уточним, что это не первое решение ВС, запрещающее практику передачи долга коллекторам без указания на это в договоре. Оно согласуется с уже сформированной ранее практикой. Однако юристы говорят, что сегодня в большинстве договоров условие о возможности уступки долга прописано, но так, что клиент может и не обратить на него внимание.

Эксперты уверяют, что банку, переговорные возможности которого на порядок выше, чем у заемщика, включить такое условие в договор не составляет большого труда. Вполне достаточно указания на "право Банка передать права по кредитному договору третьим лицам". Однако при этом следует учитывать, что все неточности и неясности формулировок должны толковаться в пользу потребителя как слабой стороны в правоотношениях. Вот только, как признают эксперты, чтобы убрать из договора оговорку о третьих лицах, заемщику следует проявить упорство и настойчивость. Или просто найти другой банк, которому вопрос уступки коллекторам не важен.

Напомним, что действующий закон о коллекторах сократил разрешенное количество их контактов с должниками. В результате коллекторы стали опасаться проблем с надзорными органами и стали чаще сразу подавать иски в суды. Правда, это сказалось на общих суммах их доходов. Ведь у коллекторов забрали и право взыскания долгов по ЖКХ.

Определение Верховного суда РФ № 67-КГ19-2.

Россия > Финансы, банки. Внешэкономсвязи, политика > rg.ru, 14 мая 2025 > № 4779809

Банкам запретят открывать счета подросткам без согласия родителей

Татьяна Замахина

Чтобы защитить детей от действий мошенников, банкам запретят открывать счета подросткам в возрасте от 14 до 18 лет без согласия родителей и иных законных представителей. На это направлен законопроект, который Госдума приняла в первом чтении.

Ранее президент РФ Владимир Путин поручил правительству и Госдуме ускорить принятие законов, запрещающих без согласия опекунов оказывать банковские услуги несовершеннолетним. Авторы инициативы из "Единой России" пояснили, что ее принятие позволит предотвратить совершение противоправных действий с использованием банковских счетов подростков.

По оценкам экспертов, ежегодно объем выдачи несовершеннолетним карт увеличивается на 20-25%. Это связано с тем, что подростки начиная с 14 лет могут самостоятельно заключать договоры об открытии банковского счета и выпуске карты, отметил председатель Госдумы Вячеслав Володин. И тут таится опасность: преступники входят к детям в доверие и подталкивают их к оформлению дебетовых карт, которые в дальнейшем могут использоваться в незаконных целях. В том числе - для обналичивания средств обманутых граждан. В итоге за небольшое вознаграждение в несколько тысяч рублей через карту несовершеннолетнего такие дельцы проводят миллионы.

Несовершеннолетних хотят защитить от действий финансовых мошенников

Родители обо всех этих финансовых операциях, как правило, не знают. В таких ситуациях дети неосознанно становятся соучастниками преступлений - так называемыми дропперами, пояснил председатель Госдумы. Законопроект позволит предотвратить вовлечение детей в противоправную деятельность, а также обезопасит их от необдуманных поступков, резюмировал он.

Исключение в законопроекте предусмотрено для случаев, когда несовершеннолетний, достигший 16 лет, может быть объявлен полностью дееспособным. Например, если подросток работает по трудовому договору, в том числе по контракту, либо с согласия родителей, усыновителей или попечителя занимается предпринимательской деятельностью.

Первый зампред Комитета ГД по финансовому рынку Константин Бахарев напомнил, что дропперы - это лица, которые за вознаграждение передают мошенникам либо свои банковские карты для обналичивания похищенных средств, либо уже обналиченные через банкоматы деньги обманутых граждан. Ежемесячно дропперами становятся от 50 до 80 тысяч человек, и среди них много подростков, которых мошенники вовлекают в свои преступные схемы обещанием легкого заработка, указал он. Новый закон защитит детей от соучастия в финансовых преступлениях, считает депутат.

На этом депутаты не остановятся: в весеннюю сессию, по словам Бахарева, Госдума рассмотрит законопроект о введении уголовной ответственности за дропперство. Мало того, к внесению готовится проект, который предлагает ограничить максимальное число банковских карт, которые могут быть оформлены на одно лицо. В случае поддержки инициативы один человек сможет оформить до 20 банковских карт на себя, в том числе максимум до пяти карт в одном банке.

Член Комитета Госдумы по малому и среднему предпринимательству Алексей Говырин обратил внимание на то, что нововведение не лишает подростков права на труд и доход, но делает оформление финансовых инструментов более контролируемым. То есть не будет таких ситуаций, когда родителей поставят перед фактом, что карта их ребенка оказалась в руках мошенников.

Зампред Комитета по экономической политике Сергей Алтухов привел данные ЦБ, согласно которым в России открыто порядка 25 млн детских карт и около 15 млн активно используется. "Сегодня ребенок может самостоятельно оформить карту или даже взять микрокредит. До 40% карт открыты без прямого контроля родителей - через онлайн-банки или упрощенные процедуры, - добавил он. - При этом дети чаще становятся жертвами прямого обмана через фишинговые сайты, всевозможные подписки, покупки в играх и на стриминговых платформах без ведома родителей".

А член Комитета по безопасности и противодействию коррупции Джамаладин Гасанов рассказал, что в некоторых регионах страны зафиксированы случаи, когда преступники вербуют подростков старших классов и колледжей для получения от них банковских карт, которые затем используются для отмывания денег.

Зампред Комитета по малому и среднему предпринимательству Тимур Каноков считает, что принятие законопроекта не только укрепит правовую защиту несовершеннолетних, но и будет способствовать их финансовому образованию и интеграции в современные экономические реалии.

"Безусловно, статья 26 Гражданского кодекса РФ предусматривает право несовершеннолетних самостоятельно распоряжаться своими доходами и вкладами. Однако, необходимо учитывать возрастные особенности подростков, их недостаточную финансовую грамотность и подверженность влиянию со стороны, - добавил член Комитета ГД по бюджету и налогам Никита Чаплин. - Открытие счета и получение дебетовой карты - это серьезный финансовый инструмент, требующий ответственного подхода".

Россия > Финансы, банки. Образование, наука > rg.ru, 14 мая 2025 > № 4779806

Почему российские банки переводят клиентов с Visa на карты "Мир"

Кирилл Каштанов

Российский банк "Акцепт" планирует прекратить обслуживать карты Visa уже с 1 июля. Это первый прецедент на банковском рынке, и переход может быть вызван проблемами с сертификатами безопасности чипов, говорят опрошенные "Российской газетой" эксперты. Другие банки пока их продолжают обслуживать. Такие карты с марта 2022 года, по сути, потеряли статус международных: обслуживаются они на базе НСПК (оператора карт "Мир"), а платить за границей с их помощью не выйдет. Поэтому срок действия карт автоматически продлевали до 2027-2030 годов.

Обслуживание банковских карт Visa банк "Акцепт" продолжит без каких-либо ограничений до 1 июля 2025 года, говорят в пресс-службе. Там предлагают обновиться до карты "Мир" бесплатно и напоминают, что текущий счет продолжит работать в обычном режиме со всеми функциями. Аргументирует свое решение банк "повышением качества обслуживания и уровня защиты прав и интересов".

Но реальная причина, скорее всего, связана с истечением сроков действия сертификатов безопасности чипов (они отвечают за шифрование данных карты во время связи терминала и банка, когда покупатель совершает оплату), о чем стали появляться сообщения в конце 2024 года, указывает аналитик Банки.ру Эряния Бочкина.

Ранее о проблеме с сертификатами говорил первый зампред правления банка ВТБ Георгий Горшков. По его словам, у ряда российских банков они перестали работать с 2025 года. Поэтому поддержка карт Visa и Mastercard будет зависеть от решений самих банков.

Ограничения при этом затронули только часть операций, поэтому карта с истекшим сертификатом точно не превратится в "кирпич". Как тогда оценивали в банке, ситуация затронет не более 1% карт на рынке, так как у подавляющего числа клиентов уже есть в кошельке "Мир".

"Этот вопрос вполне решаемый. Помните, как два года назад банки сделали все карты бессрочными, отменив срок действия карты как фактор для ее приема? Здесь ситуация похожая. Идут дополнительные тесты с такими картами", - отмечал Горшков ранее.

Карты с истекшими сертификатами могут не сработать в некоторых терминалах и банкоматах. Однако ЦБ к этому подготовился заранее, и большинство банков обновили свои системы, говорит Артем Журавлев, директор продукта Method в финтех-компании Paygine.

Выпущенные ранее карты Visa и Mastercard от ВТБ работают без перебоев - с их помощью можно по-прежнему оплачивать покупки и снимать и вносить наличные в банкоматах, рассказали "Российской газете" в пресс-службе банка.

Абсолют Банк продолжает обслуживать карты международных платежных систем. "Если они портятся в связи с длительным сроком эксплуатации, мы предлагаем перевыпустить карту на основе российской платежной системы", - отмечает Виталий Костюкевич, директор департамента розничных продуктов банка.

Массовых проблем, связанных с их "устареванием", не наблюдается, говорит Бочкина. Технически "пластик" может быть пригоден к использованию в течение одного-двух десятков лет, пока естественным образом не накопится физический износ или карта не будет повреждена.

Многие банки сейчас автоматически продлевают срок действия банковских карт, в том числе "Мир", поэтому их не надо перевыпускать. Об этом говорится на сайте Сбербанка. Ими можно пользоваться как раньше, даже если срок, указанный на пластиковой карте, истек, отмечает банк.

Карты "Мир" стали бессрочными с того момента, как Visa и Masterсard ушли из России в марте 2022 г., рассказали корреспонденту "Российской газеты" в службе поддержки одного из банков. Их карты, выпущенные российскими банками, перестали работать за границей, но продолжили функционировать внутри страны за счет инфраструктуры Национальной системы платежных карт (НСПК) и российских банков. Последние в 2022 году массово и в автоматическом режиме продлевали истекающий срок действия таких карт до 2028 года или вообще бессрочно, чтобы клиенты могли избежать проблем с платежами.

"Однако через какое-то время некоторые игроки все же начали постепенно переводить клиентов с карт Visa и Mastercard на карты "Мир", в том числе при перевыпуске", - отмечает Бочкина.

Переходить на карту "Мир" целесообразно, считает Костюкевич. Карты Visa и Mastercard, выпущенные российскими банками, не дают никаких преимуществ держателям, в том числе при оплате за границей. Нередко берется даже плата за обслуживание. В то же время карты платежной системы "Мир" участвуют в программе лояльности НСПК и позволяют расплачиваться в некоторых дружественных странах.

Россия > Финансы, банки. СМИ, ИТ > rg.ru, 14 мая 2025 > № 4779803

ЦБ назвал возможные причины укрепления рубля

ЦБ: Ожидания улучшения геополитической ситуации привели к укреплению рубля

Роман Маркелов

Укрепление российской валюты с середины февраля и удержание этого результата стали настолько аномальными, что единого объяснения тому, почему они все же произошли, пока не нашлось. Так, в Банке России называют две возможные причины роста курса отечественной валюты.

Эта тема поднимается в опубликованном ЦБ резюме обсуждения ключевой ставки. Оно посвящено заседанию регулятора 25 апреля, по итогам которого ставку было решено оставить на прежнем уровне - 21% годовых. Участники обсуждения - члены Совета директоров Банка России, руководители департамента денежно-кредитной политики, департамента исследований и прогнозирования, а также представители других департаментов и главных управлений Банка России.

Так, участники обсуждения согласились, что значительный вклад в замедление текущей инфляции (в первом квартале ее темпы снизились, но инфляционное давление по-прежнему осталось высоким, это как раз один из ключевых аргументов за сохранение высокой ключевой ставки) внесло укрепление рубля. Механизм воздействия подорожавшего рубля на инфляцию простой: благодаря укреплению курса дешевеют импортные товары, закупаемые за рубежом за валюту.

В ближайшие дни курс российской валюты может быть склонен к заметным колебаниям

Однако в ЦБ высказали разные мнения о том, в какой степени на это повлияла денежно-кредитная политика, подчеркнули в регуляторе. Например, одни участники обсуждения считали, что на курс больше влияли ожидания улучшения геополитической ситуации.

Аргументы для такой позиции представляются довольно очевидными. По сути, укрепление российской валюты (как и крайне быстрый рост фондового рынка, который, правда, впоследствии все набранное растерял) началось после первого телефонного разговора президентов России и США и последовавшего за ним потепления отношений между двумя странами, а также старта обсуждения переговорного процесса по Украине. На все положительные новости из разряда геополитики валютный рынок продолжал и продолжает реагировать ростом до сих пор. Результат - с январских пиков доллар подешевел более чем на 20 руб., сейчас курс держится в районе 80 руб. за долл.

"Однако большинство полагало, что укрепление рубля в большей степени связано с жесткой денежно-кредитной политикой. Она воздействовала на курс рубля как через снижение спроса на импорт, так и через рост интереса к российским активам в условиях высокого дифференциала ставок (более высокие процентные ставки в России по сравнению со ставками в других странах). Участники также отметили, что, по оценкам, даже если исключить влияние курса рубля, в первом квартале 2025 года текущие темпы роста цен снизились", - говорится в резюме.

Рубль оставался и остается крепким, несмотря на снижение цен на нефть (недавно баррель марки Brent опускался ниже 60 долл., а российская нефть продается к нему с заметным дисконтом. - "РГ") и ухудшение ситуации в мировой экономике (в первую очередь - торговая война президента США Дональда Трампа с Китаем. - "РГ"), говорится в резюме. "Поддержку рублю с начала года оказывало стабильное предложение валюты экспортерами при умеренном спросе на нее со стороны импортеров. Кроме того, высокие процентные ставки по рублевым кредитам могли стимулировать компании, имеющие запасы валютной ликвидности, активнее продавать ее для финансирования текущих расходов в рублях. Такая продажа валюты может быть связана и с желанием получить дополнительный доход от размещения средств по высоким рублевым ставкам", - перечисляют в ЦБ.

Ожидания участниками рынка улучшения геополитической ситуации также поддерживали рубль, отмечается в резюме. Если позитив здесь останется, то локальное укрепление рубля может продолжиться в ближайшее время. Во вторник курс доллара на межбанковском рынке опускался ниже 80 руб. на ожиданиях по возможным переговорам в Стамбуле по украинскому конфликту: для российской валюты это сейчас основной внешний инфоповод. "Исход переговоров, вероятно, окажет наиболее существенное влияние на стоимость национальной валюты на текущей торговой неделе: при благоприятном доллар может опуститься до 76-78 руб., а при негативном, наоборот, вырасти до 86-88 руб.", - полагает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.

Что может случиться с курсом рубля к лету

Эксперт Васильев: Курс рубля будет зависеть от развития геополитической ситуации

Роман Маркелов

Курс рубля в ближайшие недели снова почти полностью будет определять далеко не цена на нефть, но геополитика (в нашем случае - украинский конфликт, а не торговая война Дональда Трампа), считают опрошенные "Российской газетой" аналитики. Возможно многое: например, при том или ином развитии ситуации есть шансы увидеть доллар как и по 70 руб., так и по 100 руб. Во втором полугодии у курса рубля, скорее всего, путь будет только один - вниз. Но пройти он его должен будет не скачками, а плавно.

С начала года мы видели курс рубля в разных ипостасях. Пиком слабого рубля был январь, в отдельные дни доллар стоил в районе 103 руб. Трехзначный курс рубля тогда часто назывался "новой нормальностью" (забегая вперед: это близко к реальности). Зимнюю спячку российской валюты прервало в середине февраля начало потепления между Россией и США, посредничество американской стороны в урегулировании украинского конфликта. На геополитические новости рубль подсел заметно, последние три месяца они играют довольно заметную роль в том, что он остается крепким и доллар стоит уже около 80 руб. При этом вместе с новостями на российский валютный рынок (очевидно, через посредников) пришли зарубежные игроки, которые ставили на укрепление рубля. Пока что уверенность рубля не поколебало и заметное снижение цен на нефть в последнее время.

Новостная повестка стала играть даже слишком большую роль в формировании курса рубля. Чистая экономика пока на втором плане, но себя еще покажет

По мнению главного аналитика Совкомбанка Михаила Васильева, курс рубля останется крепким и во второй половине мая: он будет торговаться недалеко от текущих значений, хотя многое будет зависеть от развития геополитической ситуации. Если серьезных изменений в ней не последует, то доллар будет стоить 78-84 руб. Если будет прогресс в переговорах между Россией и Украиной, а то и смягчение зарубежных санкций, у российской валюты есть шансы укрепиться в коридоре 70-80 руб. (если еще будет приток иностранных инвесторов на российский рынок, то и в коридоре 60-70 руб.), допускает аналитик. А эскалация в переговорах, напротив, вернет курс к 90-100 руб., отмечает Васильев.

От крепкого рубля в первую очередь выигрывают импортеры и потребители, которые могут покупать иностранные товары дешевле. Также при крепком рубле можно ожидать более быстрого замедления инфляции и более раннего начала цикла снижения ключевой ставки - а Банк России за ставку 21% для борьбы со слишком быстрым ростом цен критикуют многие.

В то же время слишком крепкий курс рубля невыгоден для федерального бюджета и компаний-экспортеров, которые во многом бюджет и наполняют. Так, снижение уровня курса российской валюты даже на один рубль дает бюджету дополнительные несколько десятков миллиардов рублей дохода.

Даже при самом позитивном сценарии для России в разрешении конфликта на Украине, отмене санкций и так далее курс рубля едва ли сможет оставаться крепким очень долго. Сама по себе экспортная структура российской экономики и необходимость наполнения бюджета рано или поздно ослабят рубль.

А необходимость есть - как следует из предварительных поправок в федеральный бюджет этого года, которые подготовил Минфин, расходы госказны вырастут чуть менее чем на 1 трлн руб., а доходы при этом снизятся почти на 2 трлн (нефтегазовые доходы просядут на 2,6 трлн руб., но при этом ненефтегазовые будут выше плана почти на 1 трлн). Среднегодовой курс рубля, закладываемый поправками в бюджет-2025, - 94,3 руб. за долл. (сейчас - 96,5 руб.). Формально улучшение, но нетрудно заметить, что особенного укрепления среднегодового курса никто не ожидает - напротив, все очень близко к той самой трехзначности.

Велика вероятность, что курс рубля будет снижаться во втором полугодии

Как считает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова, снижение курса рубля, возможно, будет во втором полугодии 2025 года. "С учетом пересмотра средневзвешенного курса рубля, который заложен в бюджет, текущий курс должен быть как раз в районе 100 руб. за долл. И чем дольше он находится ниже таргета, тем выше он может оказаться во втором полугодии", - добавляет аналитик "Цифра брокер" Иван Ефанов. Сейчас же, указывает он, пока сохраняется перевес предложения валюты над спросом, импорт остается относительно слабым, а высокие процентные ставки продолжают удерживать привлекательность рублевых активов. Все это держит курс рубля пока что крепким.

Задача в том, чтобы найти сбалансированный (или справедливый, кому как нравится) курс рубля, который устраивал бы всех экономических агентов. Валютный рынок в виде плавающего курса рубля в большинстве случаев с этим справляется самостоятельно. Что точно невыгодно абсолютно всем, так это быстрые и скачкообразные изменения цены российской валюты, они угрожают стабильности для финансов и экономики. Финансовые власти могут как-то вмешаться в курсообразование рубля только в этом случае.

Правда, кнопка "сделать всем хорошо" в их арсенале отсутствует. Так, в случае переукрепления рубля точечными инструментами могут стать словесные интервенции, сокращение продажи валюты в рамках бюджетных операций с переходом к пополнению валюты в резервы, полная отмена обязательной продажи валютной выручки, активный выпуск нерезидентов со счетов типа "С", ослабление ограничений на вывод капитала, снижение ключевой ставки при явном замедлении инфляции, перечисляет Васильев. В случае быстрого ослабления рубля список мер тот же.

Умер бывший глава Банка России Виктор Геращенко

Роман Маркелов

Последний глава Госбанка СССР и экс-председатель Банка России Виктор Геращенко скончался на 88-м году жизни. О его смерти стало известно в воскресенье.

Виктор Геращенко родился 21 декабря 1937 года в Ленинграде. Экономистом он был потомственным: его отец Владимир Геращенко в 1940-1950-е годы был заместителем, а также первым заместителем предправления Госбанка СССР. После окончания Московского финансового института Геращенко работал во Внешторгбанке СССР, позже - в Московском народном банке в Лондоне. В его отделении в Ливане он познакомился с Евгением Примаковым - будущим министром иностранных дел и премьер-министром российского правительства.

Впервые главой Госбанка СССР Геращенко стал в 1989 году. В том числе на этой должности он руководил нашумевшей "павловской" денежной реформой. Второй раз Госбанк СССР Геращенко возглавил в 1991 году после отстранения де-факто от должности во время августовского путча.

В конце 1992 года Геращенко возглавил Банк России, это был крайне сложный период для страны в том числе и в финансах: с трехзначной и четырехзначной годовой инфляцией. В 1994 году, после "черного вторника" (рубль тогда за день обесценился к доллару почти на треть), был отправлен в отставку. Во второй раз Геращенко возглавил ЦБ РФ после августовского дефолта 1998 года по предложению премьер-министра Евгения Примакова. В марте 2002 года Геращенко был освобожден от должности по собственному желанию. Позже Геращенко был депутатом Госдумы, с конца 2000-х годов находился на пенсии, но тем не менее выступал с комментариями в СМИ.

Россия > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > rg.ru, 12 мая 2025 > № 4779603 Виктор Геращенко

Минфин вернется к покупкам китайских юаней в резервы по бюджетному правилу

Российский Минфин во второй половине мая и начале июня вернется к покупкам китайских юаней в резервы по бюджетному правилу. Повышенный спрос на большой объем валюты, по идее, должен быть плохой новостью для рубля, но в этот раз российская валюта пострадать не должна. Сбить ее с текущего курса в моменте может только геополитика - причем в обе стороны. А вот экономика может заставить рубль только дешеветь, но чуть позже.

Минфин объявил, что с 13 мая по 5 июня планирует покупать юани в рамках бюджетного правила на общую сумму 41,6 млрд руб., ежедневный объем операций, таким образом, составит эквивалент 2,3 млрд руб. В апреле Минфин, напротив, продавал юани на 1,6 млрд руб. в день. Бюджетное правило работает по цене отсечения нефти: если она превышает 60 долл. за баррель российской марки Urals, то на излишек в Фонд национального благосостояния (ФНБ) покупаются юани и золото, если она ниже отсечки, то валюта начинает продаваться.

Всерьез рассчитывать на очень долгий период укрепления рубля не стоит: его снижение с нынешних отметок - это только вопрос времени

С учетом быстро снижающихся в последнее время цен на нефть (сорт Brent сейчас - чуть выше 60 долл. за баррель, а Urals всегда дешевле него - тем более с учетом логистики и способов продаж российской нефти последних лет) решения вернуться в мае к покупкам валюты в ФНБ от Минфина не ожидали. Что произошло? По данным ведомства, отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от плановых составило 53,9 млрд руб. Как отметил Минфин, положительная корректировка обусловлена преимущественно тем, что фактические поступления от уплаты налога на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья превысили прогнозные значения. "Важно также учитывать, что выплаты из бюджета нефтяным компаниям по топливному демпферу в апреле упали до 62,7 млрд руб., а в марте они были на уровне 100,3 млрд руб. Власти выплачивают демпфер как субсидию нефтяным компаниям, чтобы они при высоких экспортных нетбэках сдерживали внутренние цены на топливо. При снижении цен на нефть бюджет платит меньше, что поддерживает общий уровень доходов", - поясняет главный экономист инвестбанка "Синара" Сергей Коныгин.

Но на валютном рынке есть и другой участник - Банк России. До конца первого полугодия ЦБ продает юаней на 8,9 млрд руб. в день для корреляции с проведенными еще до этого операциями с деньгами ФНБ. В сумме выходит, что совокупные ежедневные продажи юаней властями остаются. Просто они сокращаются до 6,6 млрд руб. в день с апрельских 10,6 млрд.

Так что такое изменение рубль - в отрыве от других факторов, разумеется - поколебать не может, а просто будет для него нейтральным. Но это на текущем отрезке времени. В будущем, и довольно ближайшем, рубль, скорее всего, будет ослабевать.

Так, обязательно аукнется текущее снижение цен на нефть. "Поступления экспортной выручки в мае, вероятно, останутся высокими, и заметный рост курса доллара к рублю возможен ближе к началу лета, когда экспорт уменьшится из-за апрельского падения цен на нефть", - подчеркивает старший аналитик УК "Первая" Наталья Ващелюк.

В сложившейся ситуации с нефтью долгосрочно дорогой рубль невыгоден и для наполнения российского бюджета. Так, Минфин уже подготовил предварительные поправки в федеральный бюджет на 2025 год - согласно им, расходы госказны вырастут чуть менее, чем на 1 трлн руб., а доходы при этом снизятся почти на 2 трлн (конкретно нефтегазовые доходы просядут на 2,6 трлн руб., но при этом ненефтегазовые будут выше плана почти на 1 трлн).

Как пояснял министр финансов Антон Силуанов, рост затрат российского бюджета-2025 связан с высокими процентными ставками (а государство субсидирует, например, разницу между рыночной ставкой по ипотеке и льготной ставкой для ряда заемщиков). Также рост расходов касается, по словам министра, "силового блока и ряда других первоочередных задач". Среднегодовой курс российской валюты, закладываемый поправками в бюджет на этот год, - 94,3 руб. за долл. (сейчас - 96,5 руб.). Обе цифры находятся довольно далеко от текущего курса доллара в 81 руб.

Очевидный плюс крепкого рубля - удешевление импорта, что является хорошим фактором, тормозящим инфляцию, с которой борется Банк России как раз-таки высокой ключевой ставкой. Соответственно, выгодно оно и для компаний-импортеров (для экспортеров выгодно обратное). Поэтому ключевой задачей финансовых властей в ближайшее время, вероятно, станет поиск баланса и плавности в процессе ослабления рубля, которое даже исходя просто из экспортной структуры российской экономики выглядит неизбежным.

А пока что в перспективе ближайшей недели российская валюта останется крепкой и будет торговаться в диапазоне 78-84 руб. за долл., прогнозирует главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Ващелюк ожидает диапазона 80-85 руб. за долл.

 Роман Маркелов

ЦБ зафиксировал рост числа финансовых пирамид в России на 56%

Банк России выявил 1638 финансовых пирамид в первом квартале 2025 года. Это на 56% больше, чем за такой же период 2024 года. Тенденцию с ростом числа пирамид Центробанк отмечал и прежде, когда аналитики ЦБ зафиксировали рост на 46% в целом за 2023 год. Причина активизации мошенников связана со стремлением многих людей получать максимальный доход от инвестиций при низком уровне финансовой культуры и грамотности, объяснили "Российской газете" эксперты.

Всего в первом квартале Банк России выявил 2780 "субъектов с признаками нелегальной деятельности", включая 1638 финансовых пирамид, 897 нелегальных "профессиональных участников" рынка ценных бумаг, и 236 нелегальных кредиторов. "Это почти на 56% больше, чем за такой же период 2024 года, но на 8,5% меньше по сравнению с четвертым кварталом 2024 года", - отметили в ЦБ.

За три месяца 2025 года по инициативе Банка России было заблокировано более 5,2 тысяч подобных ресурсов и возбуждено 120 административных дел. Было принято 170 других мер, включая исковые заявления и ограничения рекламы.

"Традиционно лидируют псевдоинвестиционные интернет-проекты, которые действуют как финансовые пирамиды или как нелегальные брокеры. Большинство этих проектов краткосрочные, первоначальные взносы в них минимальны. Организаторы таких схем обычно используют одновременно несколько сайтов, страниц в соцсетях или телеграм-каналов", - рассказали в пресс-службе.

Обычно организаторы финансовых пирамид находят аудиторию в социальных сетях и мессенджерах, причем почти всегда представляются людям "инвестиционными" интернет-проектами. В большинстве таких схем предлагают вложить деньги в различные инвестиционные планы и обещают фиксированную доходность. У жертв обмана создается ощущение, что они вкладывают свои деньги в почти такое же надежное заведение, как банк.

Организаторы финансовых пирамид находят аудиторию в соцсетях и мессенджерах, представляясь людям солидными инвестиционными проектами

Чаще всего мошенники предлагают инвестировать в недвижимость, в том числе зарубежную. Например, недвижимость на Бали - чтобы получать доход от сдачи в аренду и процент от вложений вновь привлеченных "инвесторов". Очень популярны идеи вложиться в криптовалюты и другие криптоактивы, драгоценные металлы, сырьевые товары, бизнесы с быстрой окупаемостью. Менее распространенный вариант - псевдоинвестиции в постоянный бизнес по аренде, например, пауэрбанков.

Такие "проекты" рекламируются на нефинансовых сайтах, в соцсетях, и с помощью блогеров с низкой социальной ответственностью. Причем в 86% случаев организаторы таких схем предлагают людям делать взносы с помощью криптовалюты, поскольку такие финансовые потоки правоохранительным органам сложнее отследить.

Тему крипторынка также эксплуатируют мошенники из той категории, которую в Центробанке называют "субъектами с признаками нелегальных профессиональных участников рынка ценных бумаг". Большинство из них предлагали россиянам торговлю с плечом, в том числе криптовалютой. В первом квартале ЦБ выявил 777 нелегальных форекс-дилеров. Псевдоинвестиционные услуги предлагали 120 нелегальных брокеров.

"Все эти компании и проекты действовали через интернет, без офисов. Проекты, якобы предоставляющие возможность торговли иностранными ценными бумагами, нацелены в основном на аудиторию, которая активно интересуется финансовой тематикой в соцсетях. Псевдофорекс-проекты завлекают обещанием высокого заработка и ориентированы на тех, кто воспринимает торговлю на валютном рынке как азартную игру, не требующую специальных знаний", - пояснили в пресс-службе ЦБ.

Нелегальные кредиторы главным образом выдают займы под залог имущества, то есть занимались псевдоломбардной деятельностью. Также они дают краткосрочные займы под видом договоров хранения вещи в комиссионном магазине и займы под видом возвратного лизинга.

Тревожная статистика нелегальной финансовой деятельности вызвана ростом зарплат и накоплений россиян, а также постоянным поиском альтернатив банковским вкладам, заявил "Российской газете" управляющий директор инвесткомпании "Риком-Траст" Дмитрий Целищев.

"Все это накладывается на недостаточный уровень финансовой грамотности населения. В результате преступники идут по пути создания пирамид, лжеброкеров и прочих якобы инвестиционных компаний. Люди верят в обещания получить высокий процент, большую доходность и принимают эмоциональное решение вложить средства в сомнительный "бизнес". Чтобы таких случаев стало меньше, нужно помогать людям трезво оценивать соотношение риска и доходности. Информационная поддержка со стороны государства на этом направлении могла бы стать активнее", - предложил эксперт.

Другая сторона проблемы заключается в том, что у многих людей оказались размыты границы понимания того, что в мире финансов легально, а что нет, считает замгендиректора Ассоциации развития финансовой грамотности Ирина Маслова.

"С распространением цифровизации появилось много сложных экономических понятий и явлений, чью природу и правовой статус люди не понимают. Вот, к примеру, криптовалюта: долгое время она служила инструментом ухода как минимум в тень, а то и в зону криминала, то есть было явно чем-то не общественно полезным. Поэтому регулирование этого инструмента направлено на то, чтобы максимально обезопасить пользователей. Вне регулирования правовые нормы не действуют, а значит, возможен и, скорее, даже вероятен, обман", - рассказала она.

По словам Масловой, разбираться в новых финансовых инструментах - сложная задача, поэтому люди склонны закрывать глаза на риски в надежде на то, что именно им "вдруг повезет". "Эти и другие когнитивные ловушки, приемы самообмана отлично знают и применяют на практике мошенники, в том числе, создатели пирамид. В свою очередь, Банк России тоже стал лучше находить и закрывать финансовые пирамиды и другие мошеннические проекты по этим признакам", - заключила Ирина Маслова.

Сергей Болотов

Встреча Михаила Мишустина с генеральным директором АО «Росагролизинг» Павлом Косовым

Обсуждались результаты работы «Росагролизинга» по обновлению парка сельхозтехники, а также новые проекты компании, в том числе развитие сервиса техники и реализация программы льготного лизинга мусоровозов.

Из стенограммы:

М.Мишустин: Уважаемый Павел Николаевич, Вы возглавляете компанию «Росагролизинг», которая уже где–то четверть века обеспечивает наших аграриев, производителей сельхозпродукции техникой. Это в первую очередь комбайны, тракторы, автотранспорт.

Очень важно, чтобы все необходимые инструменты, оборудование, технологии и машины были доступны. И конечно, ещё важна и структура финансирования, возможности лизинга, которые «Росагролизинг» предоставляет этим компаниям.

Президент уделяет очень большое внимание сельхозпроизводству. Мы постоянно проводим соответствующие тематические совещания. И Президент особо подчёркивает, что лизинг сегодня – достаточно гибкий инструмент, который позволяет нашим сельхозпроизводителям работать на собственном рынке и продвигать нашу продукцию за рубеж. Что, конечно, укрепляет роль России как важного поставщика продовольствия на мировом рынке.

Павел Николаевич, расскажите, каких целей удалось добиться. И, что самое важное, сейчас посевная кампания в ряде регионов ещё продолжается. Что было сделано для того, чтобы обеспечить наших аграриев всем необходимым?

П.Косов: Уважаемый Михаил Владимирович¸ в рамках завершения предыдущего стратегического пятилетнего цикла, который в прошлом году закончился, мы успешно достигли поставленных перед нами целей. Основными задачами были изменения в бизнес-модели работы компании и обеспечение технологической модернизации агропромышленного комплекса.

Показатели стратегии 2024 года были выполнены нами досрочно с практически двукратным опережением. Так, например, объём нового бизнеса 2024 года составил 119 млрд рублей при плане 54 млрд. А общий портфель компании достиг 369 млрд рублей при плане 98 млрд.

Целевой показатель по количеству техники мы тоже выполнили с опережением на год. Безусловно, это стало возможным благодаря экстраординарной поддержке государства. Функцию акционера у нас выполняет Министерство сельского хозяйства.

И отдельно хочется сказать, что перед нами стояла нетривиальная задача по финансовому оздоровлению компании. Мы с ней справились. За последние пять лет компания функционирует в прибыльном режиме. 2024 год стал рекордным с точки зрения наших инвестиций в агропромышленный комплекс. Достаточно сказать, что каждый второй трактор и каждый второй комбайн в стране приобретался через программу «Росагролизинга». Наши сервисы стали более доступными. Мы открыли 10 филиалов во всех федеральных округах, включая филиал в Мариуполе, который с декабря прошлого года работает на новой территории.

Что такое «Росагролизинг» сегодня? Это крупнейший лизингодатель в агропромышленном комплексе. Это основной канал сбыта продукции сельхозмашиностроителей. Несколько цифр: более 80% продукции «Ростсельмаша», «Пегас-Агро», «Брянсксельмаша» и более 35% продукции Петербургского тракторного завода в прошлом году было реализовано с помощью наших программ.

И мы являемся крупнейшим собственником парка техники в стране в силу специфики лизинга. У нас в собственности более 55 тыс. сельхозмашин.

М.Мишустин: Какая часть из этого – российского производства?

П.Косов: 85% – отечественные машины. 15% делятся следующим образом: 10% – это машины белорусского производства и 5% – импортные.

В прошлом году мы нашли возможности держать льготную ставку на очень низком уровне. В прошлом году общий объём поставок техники сельхозтоваропроизводителям составил 18,8 тыс. единиц техники, из них 14 тыс. были предоставлены в льготный лизинг до 7 лет по ставке 6% годовых. Это, безусловно, создало хороший фундамент для весенних полевых работ. Сейчас в полях готовы выйти или работают более 20 тыс. единиц техники, приобретённых по программам лизинга.

И при этом мы, конечно же, традиционно продолжаем реализовывать наши программы, сделанные для того, чтобы сельхозтоваропроизводители легко могли на более доступных условиях приобретать отечественную технику.

Сейчас у нас действует программа «Оттепель». Её основным моментом помимо прочих льготных лизинговых инструментов является то, что мы даём отсрочку по оплате основного долга до октября текущего года. То есть, по сути дела, посеял, собрал урожай, заработал и только после этого можно начать с нами рассчитываться.

М.Мишустин: Сейчас, в разгар посевной кампании, важен каждый час для сельхозпроизводителей, для тех, кто трудится в поле. И предоставление качественной техники, финансовой поддержки для всех тех, кто сегодня обеспечивает нам в том числе и продовольственную безопасность, имеет огромное значение.

Знаю, что вы представили совсем недавно пятилетнюю стратегию развития компании. Что ещё, кроме поддержки сельхозпроизводителей, является для вас важным? Что делает в этом плане «Росагролизинг»?

П.Косов: Безусловно, в рамках Стратегии-2030 нашим основным приоритетом остаётся агропромышленный комплекс. Здесь мы будем уделять внимание не просто поставкам техники – мы хотим удвоить объёмы наших инвестиций в приобретение техники по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Но в рамках стратегии мы позволяем компании выходить за рамки просто лизинга. Уже сегодня у нас работает новый продукт под названием «факторинг». В рамках Стратегии-2030 мы хотим стать сервисной компанией, которая будет оказывать нашим аграриям услуги по сервису техники, предоставлению техники в лизинг, проведению каких–то агрономических работ: вспашка, уборка урожая или опрыскивание. Исходим из того, что к 2030 году доля новых продуктов должна сравняться с объёмом традиционного лизинга. То есть мы фактически создаём для клиентов «единое окно», некую экосистему, где они получают всё необходимое для своей ежедневной работы.

Помимо этого, мы активно планируем выходить в те отрасли, где могут быть востребованы наши компетенции и опыт. Вот, например, мы запустили вместе с Минприроды программу льготного лизинга мусоровозов. Проблема, очень схожая с АПК. Парк техники в регионах сильно изношен. И наша задача не только обновить его, но и сделать это системно, сохранив оборотные средства для реализации проектов развития инфраструктуры обращения с ТКО. Это не просто бизнес-проект для нас. Эта программа имеет высокую социальную значимость, улучшает качество жизни, одновременно сдерживая рост тарифов для населения. В рамках этой программы мы планируем в течение пяти лет приобрести 7,2 тыс. единиц техники. А общий объём инвестиций компании превысит 100 млрд рублей.

М.Мишустин: Здесь я бы хотел сказать о таком направлении, как обратная связь от тех, кто пользуется техникой, от аграриев наших, от производителей. Президент постоянно говорит об этом.

От «Росагролизинга» очень многое зависит, и если бы ваша компания напрямую собирала информацию о качестве работы техники, напрямую своими аналитическими подразделениями делала соответствующий анализ, в том числе о постсервисном обслуживании, о сравнениях с моделями конкурентов, и доводила всё это до производителей, которые с вами имеют договоры, – это было бы очень важно. Потому что когда аграрии жалуются на какие–то вещи, то лучше, чтобы вначале именно финансовое плечо, которое подставлено, влияло на изменения, связанные с производственными циклами, с сервисным обслуживанием, на компании-производители, особенно, конечно, из Российской Федерации.

Качество нашей техники сегодня гораздо лучше. Год за годом идёт процесс улучшения эффективности всех технических характеристик. Но для промышленноого суверенитета в пору беспрецедентных санкций, которые ограничивают и поставки, и возможности взаимодействия с другими странами, необходимо чётко измерять качество того продукта, который вы предлагаете аграриям.

Я хочу вам пожелать удачи и исполнения всех положений вашей стратегии.

Россия > Финансы, банки. Агропром. Авиапром, автопром > premier.gov.ru, 7 мая 2025 > № 4779387 Павел Косов

ЦБ: Дропперы стали "мигрировать" в небольшие банки

Дропперы (посредники в незаконных финансовых операциях) стали активно и целенаправленно "расползаться" из крупных банков в средние и мелкие. Так они уходят от возросшего контроля крупных участников рынка, которые научились определять таких подставных лиц за несколько минут. Об этом сообщил глава службы финансового мониторинга и валютного контроля ЦБ РФ Богдан Шабля в Совете Федерации.

"Если в начале 2024 года мы могли говорить, что те дропы в основном концентрировались в крупных банках, то уже к концу 2024 года мы увидели прямо активное, целенаправленное расползание этих дропов по мелким и средним банкам. И, конечно, здесь сыграли те меры, которые предпринимает Банк России, крупнейшие банки, налаживая борьбу с ними", - отметил представитель регулятора.

Дропперы - так называемые подставные лица, карты которых используются для обналичивания украденных мошенниками денег, а также для финансирования теневого бизнеса, для нелегальной покупки криптовалюты и для ставок в онлайн-казино.

Если еще год назад карта дропа в среднем могла жить около двух месяцев в банке, то уже к концу 2024 года крупнейшие игроки ее выявляют обычно за 15 минут, где-то даже раньше. При этом стоимость карты дропа увеличилась в шесть раз в течение прошлого года. Это говорит уже об эффективности, считает Шабля. ЦБ выявляет в месяц около 90-100 тысяч таких дропов, которые используются, например, для финансирования теневого бизнеса, и направляет данные банкам для принятия мер.

Из-за того, что дропы начали переходить в мелкие и средние банки, ЦБ прорабатывает сейчас совместно с Росфинмониторингом новую инициативу. Регуляторы хотят создать платформу, которая будет включать в себя базу данных по всем дропам, которые используются для финансирования теневого бизнеса, и предоставить правоохранительным органам и кредитным организациям доступ к этой базе. ЦБ также хочет предоставить банкам право отказывать в открытии счетов таким дропам, если они содержатся в этой базе, и снижать им уровень банковского обслуживания, уточнил Шабля.

Кирилл Каштанов

Россия > Финансы, банки > rg.ru, 28 апреля 2025 > № 4778319 Богдан Шабля

Антон Силуанов предупредил иностранцев о грозящей им долговой пропасти

Силуанов: Глобальная экономика находится в критической точке

Сергей Болотов

Мировая экономика из-за враждебности между странами дошла до критической точки и скоро столкнется с высоким риском долгового кризиса. В это время экономика РФ, наоборот, укрепилась благодаря ставке на устойчивую финансовую политику. Об этом сказано в письменном заявлении министра финансов Антона Силуанова к встречам руководящих органов Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка.

Резкий рост неопределенности в мировой экономике из-за эскалации торговых конфликтов стал ключевой темой этих встреч в Вашингтоне. Среди наиболее острых рисков обсуждался рост цен, будущие проблемы с выплатами долгов, волатильность на финансовых рынках и, как итог, торможение мировой экономики.

"Глобальная экономика находится в критической точке. Прогнозы роста пересмотрены в сторону существенного понижения. Мы видим возросшие риски финансовой стабильности, нарастающее инфляционное давление и ослабление налогово-бюджетной дисциплины", - заявил Силуанов. Торговые войны разгоняют цены по всему миру, а центробанки вынуждены отвечать на это повышением ставок. В результате условия рефинансирования для государств с высоким госдолгом ухудшатся. По словам Силуанова, потенциально это может привести к системному долговому кризису.

Антон Силуанов призвал МВФ объективно оценить эффект от санкций для международной финансовой системы и принять меры по смягчению последствий

На этом фоне российская экономика демонстрирует низкий госдолг и устойчивость в сложных внешних условиях, подчеркнул министр. Доходы россиян растут с опережением инфляции, а уровень безработицы упал до исторического минимума в 2,4%. "За последние два года доля занятого населения выросла более чем на 2 млн человек", - напомнил он.

Приоритетное значение для будущего развития будут иметь новые возможности в технологическом секторе, особенно применение искусственного интеллекта, отметил Силуанов. "Ожидается, что широкое внедрение ИИ станет ключевым фактором экономического роста в среднесрочной перспективе. ИИ обладает значительным потенциалом для повышения производительности и доходов во многих секторах, улучшения фискальной дисциплины и содействия смягчению проблем, связанных со старением населения", - пояснил он.

Среди других возможностей министр выделил развитие децентрализованных финансовых сервисов, "которые могут снизить глобальные транзакционные издержки и повысить безопасность международных финансовых потоков".

Россия. МВФ > Финансы, банки. Внешэкономсвязи, политика > rg.ru, 28 апреля 2025 > № 4778295 Антон Силуанов

ЦБ решил лечить рост цен "проверенным лекарством"

Набиуллина: Высокая ключевая ставка - проверенное и эффективное лекарство

Сергей Болотов,Кирилл Каштанов

Банк России по итогам заседания совета директоров в четвертый раз подряд решил сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых. ЦБ сохраняет ставку неизменной с конца октября 2024 года, указывая на высокие темпы роста цен и инфляционные ожидания россиян.

"Ценовое давление постепенно уменьшается. Текущие темпы роста цен замедлились примерно до 7% в пересчете на год. Это все еще много: ощутимо и для людей, и для компаний. Но под воздействием нашей денежно-кредитной политики инфляция продолжит снижаться. Чтобы снизить инфляцию, нам нужно длительное время сохранять жесткие денежно-кредитные условия", - заявила председатель Центробанка Эльвира Набиуллина.

Отвечая на яркое сравнение своей политики с "лечением экспериментальным антибиотиком", глава ЦБ указала общественности на важную оговорку: высокая ключевая ставка это не экспериментальное, а "многократно проверенное разными странами в самых разных условиях весьма эффективное лекарство".

Высокая ключевая ставка - это многократно проверенное разными странами "весьма эффективное лекарство" от роста цен, заявила Набиуллина

"Это, можно сказать, рецептурный препарат, который с успехом применяли и применяют центральные банки во многих странах. А вот промедление или недостаточная дозировка - она может только усугубить состояние пациента", - предупредила она.

Апрельское заседание стало опорным, поэтому ЦБ планово пересмотрел свой среднесрочный прогноз. Цифры по ожидаемой в 2025 году инфляции в целом были чуть снижены с 9,1-9,8% до 9-9,6%, а диапазон средней ключевой ставки сузился с 19-22% до 19,5-21,5%. Это не отменяет вероятности повышения "ключа", но шансов на это стало меньше, отметила Эльвира Набиуллина. Переломный момент и переход к снижению годовой инфляции в России придется на май, а в июле еще возможно некоторое повышение, добавила она. С учетом глобальных торговых войн и снижения мировых цен на сырье Центробанк сохранил свой февральский прогноз по росту ВВП в 1-2%, хотя в минэкономразвития теперь ждут 2,5% (в 2024 году было 4,3%).

Также ЦБ впервые установил лимиты по ипотеке, ограничив банки в выдаче жилищных кредитов людям с высокой долговой нагрузкой, которые часто допускают просрочки, сообщила Набиуллина, отвечая на вопросы "РГ". Аналогичные по смыслу регуляторные меры ЦБ принял и в отношении автокредитования, а также потребкредитов под залог автомобиля, чтобы заемщики не теряли свое имущество из-за долгов.

Политика Банка России направлена на то, чтобы защитить права людей и предотвратить наращивание рискованной задолженности, заявила Эльвира Набиуллина. "Ожидаем, что новые меры несколько повысят привлекательность ипотеки для банков и увеличат доступность ипотеки для граждан. Лимиты необходимы, чтобы ситуация не ухудшалась. Мы установили их с запасом, так что банки не должны будут ужесточать условия выдачи по сравнению с текущим уровнем. Но наращивать выдачу рискованных кредитов банки с 1 июля не смогут", - рассказала она.

Отмена комиссий при выдаче льготной ипотеки по требованию президента не приведет к существенному снижению выдач вопреки опасениям банков, считает глава ЦБ. Комиссию и прежде брали не все банки, к тому же минфин увеличил для них компенсацию. Конкуренция за деньги клиентов, по ее словам, будет мотивировать банкиров продолжать работать на этом рынке. Не стоит забывать и о том, что банки с застройщиками "в одной лодке", поэтому никому не выгодно останавливать выдачу ипотеки с господдержкой, дала понять Набиуллина.

Несколько раз журналисты спросили главу ЦБ про курс рубля. Набиуллина опровергла слухи о том, что его укрепляет тайный приток иностранного капитала, заявив, что в Центробанке "не видят значительных потоков" денег из-за рубежа. Обсуждаемое продление или непродление указа о продаже валютной выручки, по ее словам, тоже не влияет на курс, поскольку экспортеры и так продают почти всю валюту выше действующего норматива.

Россиянам при покупке валюты для поездок на отдых за рубеж глава ЦБ посоветовала руководствоваться здравым смыслом, отметив, что в этом "нашим людям не откажешь". "Мы видим, что они действуют на валютном рынке абсолютно рационально, с выгодой для себя", - сказала она.

Банки с застройщиками "в одной лодке", поэтому никому не выгодно останавливать выдачу ипотеки с господдержкой

На фоне смягчения риторики ЦБ ставки по вкладам в среднем снизились на 0,6% еще в марте, подсчитали в ВТБ. Средняя максимальная ставка по депозитам топ-10 банков во второй декаде апреля снизилась до 20,04%. Это минимум за полгода, пояснил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.

"Мы ожидаем, что в ближайшие недели ставки по депозитам опустятся ниже 20%. Банки будут постепенно готовиться к тому, что ЦБ может в ближайшие кварталы начать снижать ключевую ставку", - прогнозирует Васильев. Депозитные ставки продолжат постепенно двигаться вниз, согласен аналитик ФГ "Финам" Игорь Додонов. К лету, по его мнению, они могут опуститься еще примерно на полпроцента.

В базовом сценарии ставки по вкладам сейчас находятся на своих максимальных уровнях в этом цикле. "Полагаем, что открывать депозит сейчас выгодно", - добавил Васильев. В ожидании снижения ключевой ставки банки продолжат постепенно уменьшать депозитные ставки, прогнозирует эксперт управляющий директор "Финуслуг" Игорь Алутин.

В ВТБ уверены, что ближайшие пару месяцев максимальная доходность вкладов и накопительных счетов будет держаться в пределах 19-20% годовых. Темпы снижения ставок замедлятся, поскольку участники рынка займут выжидательную позицию, оценивая потребность в привлечении средств, полагает первый зампред правления этого банка Георгий Горшков. Так что "время вкладчика" на розничном рынке продолжается.

К концу года в Совкомбанке ожидают снижения ключевой ставки до 14%, хотя это один из самых смелых прогнозов на рынке и он явно противоречит свежей версии среднесрочного прогноза самого ЦБ. При таком сценарии ставки по депозитам к концу года могут снизиться до 12-14%, допускают в банке. Поэтому сейчас разумно фиксировать текущие высокие ставки на длительный срок, советует Васильев.

Ставки по кредитам будут снижаться медленнее, поскольку они менее чувствительны к рыночным ожиданиям и колебаниям ключевой ставки, говорит Алутин. Изменение условий прогнозирует и Васильев. "Мы полагаем, что после решения ЦБ ставки по кредитам, в том числе ипотеке и потребкредитам, будут медленно снижаться в течение ближайших месяцев вслед за вероятным замедлением инфляции и снижением ставок по депозитам", - говорит аналитик.

Георгий Горшков сообщил, что их банк пока планирует придерживаться текущего ценообразования по розничным кредитам. Однако в случае, если стоимость привлечения на рынке продолжит снижаться, банк использует эту возможность для улучшения условий по рыночной ипотеке и кредитам наличными даже при неизменной ключевой ставке ЦБ.

Но в ближайшее время тренды рынка розничного кредитования не изменятся, уверен Горшков. Ставки останутся заградительными и будут, по его словам, "давить на спрос". "Например, ставки по рыночной ипотеке пока по-прежнему будут превышать 25%, поэтому в структуре банковских выдач продолжат доминировать госпрограммы", - отметил он. Того же мнения придерживается аналитик Игорь Додонов.

Ставки по автокредитам в ближайшие месяцы могут снизиться ориентировочно на 1-3% до среднего значения 25-26% годовых, полагает эксперт финтех-компании "Баланс-Платформа" Алексей Бородавин.

"Эта тенденция связана, во-первых, в целом с охлаждением экономики России. Во-вторых, розничное кредитование год к году тоже проседает практически по всем сегментам. Например, в автокредитовании снижение более чем в два раза. Косвенным подтверждением этим двум тезисам можно считать постепенное снижение ставок по вкладам. Они понижаются, а значит, острая фаза, когда банкам нужно было быстро привлекать дорогое финансирование на рынке, чтобы обеспечить всех желающих кредитоваться даже по высоким ставкам, прошла. Дополнительным фактором снижения автокредитных ставок станет расширение государственной поддержки", - заключил Бородавин.

Россия > Финансы, банки > rg.ru, 28 апреля 2025 > № 4778208

Стартовала "Монетная неделя": Как россиянам обменять мелочь на бумажные банкноты

В России началась акция "Монетная неделя" по обмену монет на бумажные банкноты

Сергей Болотов

В России началась акция "Монетная неделя" по обмену монет любого номинала на бумажные банкноты. Центробанк проводит ее ежегодно для сокращения издержек на поддержание оборота наличных денег в стране. Хотя монеты долговечнее, банкноты в итоге обходятся дешевле, они удобнее и для людей, и для техники.

В магазинах и банках, которые участвуют в акции, мелочь на обмен во время акции будут принимать без комиссии и будничного недовольства кассиров. Деньги также можно будет зачислить сразу на счет, если человек является клиентом выбранного банка. Для этого понадобится паспорт и заполненное заявление.

"На сайте МонетнаяНеделя.РФ легко можно найти удобную для себя точку. Если мелочи накопилось много, рекомендую заранее рассортировать монеты по номиналам, так их подсчет на кассе пройдет быстрее", - посоветовал представитель ЦБ Константин Демидов. Также стоит обратить внимание на условия акции в конкретном месте. Например, время обмена монет может отличаться от времени работы офиса банка или торговой точки.

К обмену принимаются монеты, выпущенные в России с 1997 года, даже с повреждениями. "Если монета деформировалась, но при этом сохранила не менее 75% своей массы, такую монету поменяют в банке. Можете смело брать ее для обмена во время акции. Монета может оплавиться или поменять свой цвет из-за температуры. Такую монету тоже можно будет обменять, но только в том случае, если удастся установить, что монета была выпущена Банком России. А вот монету полностью без изображения или только часть монеты не примут даже на обмен", - уточнил Константин Демидов.

Акция продлится почти две недели - с 7 по 19 апреля.

Биржи напоролись на тарифы. Как американские пошлины скажутся на курсе рубля и ценах на нефть

Автор проекта Bitkogan Коган: Трамп и его команда затеяли реальный передел мира

Сергей Тихонов,Сергей Болотов

Всего за неделю мировые цены на нефть рухнули более чем на 16 процентов до минимума за четыре года. Еще в среду за баррель марки Brent давали около 75 долларов, а уже в понедельник цены упали ниже 63 долларов. Виновником "торжества" справедливо называют президента США Дональда Трампа, который развязал мировую торговую войну, введя таможенные пошлины на товары почти из всех стран, имеющих экономические связи с США.

Основной американский биржевой индекс S&P 500 пережил панические распродажи во всех без исключения секторах, показав сильнейшее падение со времен пандемии коронавируса. Американский рынок потерял 5 трлн долларов - это астрономическая сумма, сравнимая с годовым бюджетом США или Китая. Рынки ждали от Трампа пошлин, но не ожидали, что они будут такими высокими. Следом за нефтью вниз пошли газовые котировки, опустившись в Европе ниже 400 долларов за тысячу кубометров. Мировые индексы и нефть потащили за собой и российский рынок. Индекс Мосбиржи к понедельнику упал на 10 процентов, а курс рубля к доллару ослабел на 2 процента.

Дополнительным фактором, придавшим ускорение падающим котировкам, стало решение ОПЕК+ в три раза увеличить темпы роста добычи нефти в мае. Вместо 137 тыс. баррелей в сутки в мае производство вырастет на 411 тыс. баррелей в сутки. С учетом апрельского наращивания производства на рынок в течение двух месяцев будет выброшено дополнительно почти 550 тыс. баррелей в сутки. Объем не очень большой, но с учетом новостного фона ощутимый.

Финансисты опасаются, что пошлины Трампа сильно затормозят мировую экономику, так как будут препятствовать международной торговле, что автоматически снизит спрос на нефть и другое сырье. А в этот момент страны ОПЕК+ добавляют стороне предложения еще полмиллиона баррелей в сутки. Естественно, рынок пошел вниз.

По мнению эксперта "Эйлер Аналитические Технологии" Андрея Полищука, пошлины США замедлят спрос на нефть в 2025 году на 470 тыс. баррелей в сутки. А мировой ВВП может замедлиться на 0,3 процента в 2025-2026 годах. В случае же более значительного влияния пошлин на мировую экономику (например, замедления глобального роста на 1 процент) динамика может уйти в отрицательную зону. Так, при таком снижении темпа роста мирового ВВП в 2025 году замедление спроса на нефть окажется в диапазоне 1,3-1,8 млн баррелей в сутки. Это плохой сценарий для России, поскольку госбюджет хотя и стал меньше зависеть от нефтегазовых доходов, но их вклад в казну по-прежнему составляет около 30%.

Пока мировые фондовые рынки "штормит", на российском все остается относительно спокойно

Но против апокалиптического сценария выступают данные по добыче нефти в самих США. Согласно данным Управления энергетической информации местного минэнерго, добыча нефти в стране в январе сократилась на 305 тыс. баррелей в сутки, до 13,15 млн баррелей в сутки - минимального уровня с февраля 2024 года. Учитывая высокую стоимость американской сланцевой и морской добычи, расти сейчас она не будет. Котировки североамериканской нефти WTI упали до 60 долларов за баррель. А именно рост производства в США расценивался как основной драйвер увеличения предложения в этом году.

По мнению портфельного управляющего УК "Альфа-Капитал" Дмитрия Скрябина, в поддержку нефтяных цен также играет риск возможного конфликта США с Ираном - без этого цены могли бы упасть ниже. Иранский фактор добавляет к цене Brent примерно 3 доллара за баррель и продолжает действовать тем сильнее, чем больше появляется разговоров о новой войне на Ближнем Востоке.

Не стоит скидывать со счетов и роль личности в истории: Трамп уже не раз показал свою манеру "закошмаривать" партнеров по переговорам, чтобы добиваться максимально выгодных условий. Фактически сейчас цены и на сырьевых рынках, и на биржах по всему миру делают спекулянты. Пока нельзя исключать, что американский президент передумает, а влияние пошлин будет не таким жестким. Последствия решения ОПЕК рынок тоже сможет ощутить не раньше мая. Поэтому пока биржевыми торгами руководят главным образом эмоции. Отчего, правда, не легче странам - экспортерам нефти, в том числе и России.

Бюджет России на 2025 год рассчитан, исходя из цены 69,7 доллара за баррель корзины отечественных сортов нефти Urals и ESPO в соотношении 78 к 22 соответственно. При этом необходимый минимум - базовые доходы бюджета - рассчитан из средней стоимости отечественной нефти в 60 долл. за баррель. В марте цена Urals составила 58,99 доллара за баррель, а после обвала в Brent она, вероятно, окажется ниже 50 долларов.

Если отскока на нефтяном рынке не случится, компенсировать недополученные доходы Минфину России придется из резервов. Также этому может помочь ослабление рубля из-за снижения валютной выручки у экспортеров сырья. Но это будет болезненный сценарий: более дорогая валюта означает разгон инфляции и реакцию в виде более жесткой политики Центробанка и дорогих кредитов.

Фондовый рынок РФ уже отыграл плохие новости и пока не будет продолжать резко падать, прогнозирует профессор Президентской академии (РАНХиГС) Александр Абрамов. "Скорее всего он останется и без существенного роста, а инвесторы будут ждать сигналов либо в виде замедления внутренней инфляции и снижения ключевой ставки ЦБ, либо каких-то позитивных шагов в геополитической игре. Но ждать, вероятно, придется 2-3 месяца", - предупреждает профессор Абрамов.

Чем больше заявлений делают Трамп и его команда, тем больше на рынке становится людей, которые считают угрозы взвинтить пошлины еще сильнее для всех несогласных просто своеобразной переговорной позицией, отмечает экономист, автор проекта Bitkogan Евгений Коган. То же самое касается угроз в адрес России на случай срыва переговоров по Украине - за последние годы из Вашингтона слышали и не такое. "Все это просто инструменты принуждения, что-то вроде кузькиной матери. Страшна эта мать! Только никто и никогда ее не видел", - говорит он.

Но легкомысленно относиться к происходящему точно не стоит, подчеркивает Коган. Многие американцы традиционно хранят свои сбережения в акциях, и огорчать избирателей по пустякам в Белом доме никто бы не стал.

"Трамп и его команда затеяли реальный передел мира, он затронет главным образом ресурсы и инфраструктуру. Уж очень им не нравится проникновение Китая во все уголки этого мира. Образно я бы назвал это изгнанием дракона из орлиного озера. Но к разным странам и подходы будут разными, это видно хотя бы по Израилю, которому объявлены пошлины в размере 17%. И премьер Нетаньяху сразу приехал в Вашингтон на переговоры. Кроме обнуления тарифов на товары из США, может обсуждаться выход китайских инвесторов из крупных проектов в Израиле. Всех деталей мы не узнаем, но некие контуры грядущих событий увидим", - заключил он.

Заменитель денег: Ценам на золото предсказали новые рекорды

Роман Маркелов

За всю мировую историю золото не стоило так дорого, как сейчас, - если, конечно, измерять его в долларах и тройских унциях. Стоимость драгметалла бьет один ценовой рекорд за другим и, похоже, пока останавливаться не собирается, следует из прогнозов аналитиков и инвестиционных банков. Покупать активы на пике цены - неверная стратегия, но, скорее всего, не в этом случае: если прогнозы оправдаются, то оправдаются и вложения инвесторов в золото даже по текущей стоимости.

Новый исторический максимум цены на золото - 3201,6 долл. за тройскую унцию (чуть больше 31,1 грамма) по июньскому фьючерсу, он был достигнут в четверг на Чикагской товарной бирже. В пятницу днем цены откатились от пика, закрывшись чуть выше 3035 долл. за унцию. При этом всего лишь чуть больше двух недель назад унция впервые преодолела планку 3000 долл., и тогда казалось, что это уже крайне много и что сейчас инвесторы начнут наконец-то фиксировать прибыль.

Жизнь оказалась богаче ожиданий. Золото - это защитный актив, оно заметно растет в цене во времена экономических кризисов и нестабильности в мире, особенно геополитической. Последней уже давно в избытке, но на новый исторический рекорд цену золота вывело решение президента США Дональда Трампа ввести торговые пошлины против почти всего мира. Он объявил о них 2 апреля, минимальный базовый тариф 10% введен для всех с 5 апреля, а индивидуальные тарифы для огромного числа государств (есть и около 50%) начнут действовать с 9 апреля.

Мировые центробанки, особенно азиатские, продолжат скупать золото в резервы, повышая спрос на драгметалл и увеличивая его цену

Безусловно, это грозит потенциальным сбоем в мировой торговле и ослаблением глобальной экономики, что повышает привлекательность золота, говорит ведущий аналитик "Цифра брокер" Наталия Пырьева. Другой важнейший фактор: ряд азиатских центробанков продолжает диверсифицировать свои международные резервы, отдавая предпочтение росту доли золота в них, указывает руководитель аналитического управления банка "Зенит" Владимир Евстифеев. Продолжается приток и в "золотые" ETF (exchange-traded funds, биржевые инвестиционные фонды. - "РГ") в рамках защитных инвестиционных стратегий, уточняет он.

Долгосрочно фактор со спросом азиатских центробанков влияет на удорожание золота заметно сильнее, чем краткосрочные всплески вроде объявления тарифной войны Трампом. Именно на этом фоне акулы мировых инвестиций повышают свои прогнозы по ценам на драгметалл. Так, прогноз по цене унции с 3,1 тыс. долл. до 3,3 тыс. долл. на конец 2025 года недавно увеличил инвестиционный банк Goldman Sachs. В Bank of America в конце марта тоже повысили свой прогноз: по мнению их аналитиков, средняя цена золота в 2025 году составит 3063 долл. за унцию, в 2026 году - уже 3350 долл.

В целом обновление котировками золота очередных исторических рекордов сместило рыночные прогнозы на 2025 год к диапазону 3,3-3,5 тыс. долл. за унцию, констатирует Евстифеев. "Мы полагаем, что золото после очередного обновления исторического максимума в перспективе второго квартала может ослабить темпы роста и консолидироваться в диапазоне 3000-3200 долл. за тройскую унцию, а к концу года - достичь уровня 3500 долл. за тройскую унцию", - прогнозирует Пырьева.

По ее мнению, драйвером роста цены драгметалла выступает геополитика (Тайвань, Украина, Ближний Восток) и высокая степень неопределенности в отношении будущего глобальной экономики. Однако даже в случае деэскалации конфликтов после победы в борьбе с инфляционным давлением мировые центробанки приступят к снижению ключевых ставок, что также окажет поддержку цене золота, снижая привлекательность инвестиций в местных валютах, - в большей степени речь идет о политике ФРС и роли доллара США, считает эксперт.

"Золото по-прежнему является "заменителем денег" и замещает вложения в наиболее надежные активы. Именно поэтому дальнейший переток капитала в золото будет снижать спрос на казначейские обязательства США и стран Евросоюза", - добавляет Евстифеев.

Россияне резко нарастили вложения в криптовалюты и драгоценные металлы

Сергей Болотов

Россияне втрое нарастили вложения в криптовалюты за последние три года, и в шесть раз - в металлические счета. Об этом свидетельствуют итоги Всероссийского обследования домохозяйств по потребительским финансам, которое провел Банк России и представил зампред ЦБ Алексей Заботкин.

Домохозяйства состоят из одного или нескольких человек, которые проживают и ведут хозяйство совместно. В 2022 году медианный размер вложений в криптовалюты на одно домохозяйство составлял 18 тыс. руб., а в 2024 году увеличился втрое, до 45 тыс. руб. Медиана - это такой показатель, например, дохода или инвестиций, где у одной половины людей сумма меньше этого показателя, а у другой половины - больше. Медиана часто лучше отражает ситуацию, чем простые средние значения.

Интересно, что средний размер вложений в крипту за три года снизился с 245 до 189 тыс. руб., что говорит о росте числа инвесторов в криптовалюты. Тем не менее, крипта есть всего лишь у 0,5% домохозяйств и пока не стала в России по-настоящему популярным активом.

Еще сильнее выросли вложения россиян в металлические счета, которые являются удобной альтернативой хранению физического золота, серебра, платины и других драгоценных металлов. В 2022 году медианный размер вложений в драгметаллы составлял 6 тыс. руб., а в 2024 году увеличился более чем в шесть раз, до 38 тыс. руб. Столь высокий рост был достигнут в том числе за счет подорожания золота.

В целом доля домохозяйств, у которых есть любые финансовые активы, выросла за три года с 72,9% до 75,5%. Главным образом это обыкновенные банковские счета и вклады. "Из анализа традиционно исключаются наличные деньги, поскольку респонденты обычно отказываются говорить о том, каким объемом наличных они располагают", - отметил Алексей Заботкин.

"В 2024 году по сравнению с 2022 годом увеличились медианные суммы вложений домохозяйств почти во все виды финансовых активов. Медианные размеры совокупных финансовых активов и банковских счетов и вкладов увеличились в полтора раза. Активы в реальном выражении увеличились во всех децильных доходных группах, особенно заметно - в средних, где рост составил 50-70%", - добавил зампред ЦБ.

Полученные в ходе опроса сведения подтверждают данные правительства РФ о снижении уровня бедности в стране и опровергают расхожее мнение, что "бедные только беднеют, пока богатые богатеют", пояснил Заботкин "Российской газете".

Инвесторы стремятся вкладывать деньги в растущие активы, а золото и биткоин за последние три года показали значительный рост, прокомментировал данные ЦБ аналитик ФГ "Финам" Александр Потавин. "Вложения в золото принесли инвесторам неплохую прибыль, поскольку только за I квартал 2025 года рост стоимости золота составил 18,6%. А по итогам 2024 года золото выросло в цене почти на 26%", - напомнил он.

Доходность металлических счетов напрямую зависит от колебаний цен на драгоценные металлы, но также следует учитывать спред банка при покупке и продаже металла, который может быть значительным, предупредил Александр Потавин. "Из-за спреда потенциальная прибыль может быть ниже, чем чистый рост цен на металл. Если в 2025 году цены на золото и серебро продолжат расти, они останутся привлекательным активом для инвесторов", - сказал он.

"Цена на золото уже превысила 3100 долл. за унцию, и крупнейшие инвестбанки ожидают, что она останется в этом диапазоне, а возможно, вырастет до 3300-3500 долл. при усилении геополитических и экономических рисков до конца 2025 года", - отмечает управляющий директор инвесткомпании "Риком-Траст" Дмитрий Целищев.

Вложения в криптовалюты отличаются особенно большим риском, поскольку переживают сильные взлеты и падения в цене. Примером может служить биткоин, который в 2022 году упал до 16 тыс. долл., а в 2024 году обновил свой исторический максимум, поднявшись выше 100 тыс. долл. Это обеспечило рост в 400-500% для тех, кто купил "на дне" рынка, заметил Целищев.

"С начала этого года все ключевые криптовалюты торгуются со значительными потерями в цене: Ripple (XRP) -5,4%, TRON (TRX) -8,9%, Bitcoin (BTC) -12,5%, Litecoin (LTC) -21,8% и т.д. Хотя ранее ничего не предвещало просадки с учетом прихода Дональда Трампа к власти в США и его настроем на поддержку сектора криптовалют. Но тема создания криптофонда в США, на которую рассчитывали инвесторы, оказалась не тем, чего все ждали от Трампа", - заключил Александр Потавин.

Россия > Финансы, банки > rg.ru, 7 апреля 2025 > № 4775072

Центральный банк Объединенных Арабских Эмиратов выпустил новую банкноту номиналом 100 дирхамов накануне праздника Ид аль Фитр. Новая купюра уже поступила в обращение на территории ОАЭ. Она изготовлена из полимера и оснащена инновационным дизайном и современными элементами защиты.

На лицевой стороне изображена Национальная крепость Умм-Аль-Кувейн, на оборотной - порт Фуджейры, а также железнодорожная сеть Etihad Rail, соединяющая семь эмиратов. Купюра имеет красный цвет и будет использоваться наряду с существующей купюрой номиналом 100 дирхамов. Все банки и пункты обмена валют получили инструкции адаптировать банкоматы и счетные устройства для приема новых банкнот.

В ЦБ ОАЭ уточнили, что полимерные банкноты служат в два раза дольше бумажных аналогов, что делает их более долговечными и экологически устойчивыми. Ранее Центробанк ОАЭ получил награды за лучшие банкноты в регионе EMEA за купюры номиналом 500 и 1000 дирхамов.

Банкирам запретят требовать долги до вступления родных покойного в наследство

Владислав Куликов

Правительство России поддержало законопроект, запрещающий банкирам требовать долги умершего человека с родных, еще не вступивших в наследство. Кредиторы будут обязаны проявить уважение к беде людей и терпение. Нелишние, надо сказать, качества. Даже для банкиров.

Соответствующий законопроект сейчас рассматривается в Госдуме. С инициативой выступила группа депутатов.

Председатель правления Ассоциации юристов России Владимир Груздев в беседе с "РГ" напомнил, что согласно требованиям Гражданского кодекса РФ наследники, принявшие наследство, отвечают по долгам наследодателя. В том числе кредитным.

"Законом установлен шестимесячный срок на вступление наследников в наследство", - пояснил Владимир Груздев.

Между тем, по его словам, на практике зачастую встречаются случаи, когда наследников еще до момента вступления в наследство начинают тревожить кредиторы, требующие погасить долги умершего человека. Кроме того, кредиторы нередко начисляют пени за просрочку, возникшую уже после смерти должника.

Получается, еще не высохли слезы родных, а к ним в карманы уже заглядывают банкиры.

"Указанные ситуации происходят потому, что действующее законодательство не содержит запрета на предъявление наследникам умершего заемщика требований об оплате кредитной задолженности и начисление штрафов по договорам потребительского кредита за ненадлежащее исполнение кредитных обязательств до момента вступления в наследство, - сказал председатель правления АЮР. - В целях устранения существующего законодательного пробела и защиты прав наследников предложено внести законодательные изменения. Правительство России поддержало законопроект".

Предлагается дополнить закон "О потребительском кредите (займе)" жесткими нормами: нельзя ни требовать долг до вступления родных покойного в наследство, ни начислять пени за просрочку, возникшую с момента смерти должника, до вступления в права его наследников.

Кстати, в этом году вступает в силу закон, обязывающий нотариусов предупреждать потенциальных наследников о долгах, которые оставил покойный. Тогда у человека будет возможность сознательно принять решение: вступить в наследство или отказаться.

Нотариусы начнут предупреждать потенциальных наследников о долгах, которые могут к ним перейти. Это позволит принять взвешенное решение

Известный юридический факт: долги переходят по наследству. Но есть нюансы. Первое: если отказаться от наследства, то не будет и долгов. Второе: сумма долга не может превышать размер наследства. Допустим, человек получил по наследству миллион. Значит, никто не вправе требовать с него больше. Однако когда долги действительно огромны, то, может быть, легче вообще не вступать в наследство. Тогда не придется тратить время на юридические формальности, деньги на адвокатов, нервы - на все прочее.

По оценкам экспертов, примерно четверть россиян вместе с наследством получают и долги, о которых они не всегда знают. Один из инициаторов принятого закона депутат Госдумы Наталья Костенко в свое время рассказала, что нововведения особенно защитят детей, за которых наследство принимают опекуны.

Как рассказывает заслуженный юрист РФ, заведующий Бюро адвокатов "Де-юре" Никита Филиппов, можно отказаться от наследства в целом - как от наследственных долгов, так и от прав на наследство.

"Но нельзя отказаться от долгов и принять на себя только активы", - подчеркивает он. Наследник не может сказать, мол, беру машину и квартиру, а от огорода и долгов отказываюсь. Нет, в данном случае либо все, либо ничего.

"При этом здесь есть нюансы, - продолжает Никита Филиппов. - Например, если вы единственный наследник квартиры и продолжаете в ней жить, это будет означать, что вы фактически приняли это наследство. А значит, кредиторы будут вправе требовать от вас и погашения долгов наследодателя в пределах стоимости этой квартиры". Также он напоминает, что, отказавшись от наследства, изменить решение уже нельзя.

Президент Федеральной нотариальной палаты Константин Корсик заметил, что нотариат смог сформировать активное и инициативное экспертное сообщество, авторитетную научную школу.

"Сам нотариат стал не только разрабатывать принципиально новые и перспективные правовые механизмы и инструменты, но и воплощать их в жизнь, причем полностью за свой счет, - рассказал Константин Корсик. - Были запущены надежные механизмы защиты стабильности и законности гражданского оборота, с нуля создана масштабная информационная инфраструктура, которая стала неотъемлемой частью общегосударственной системы цифровизации".

Нотариус города Челябинска Наталья Ситникова, в свою очередь, напомнила о вступившей в силу в феврале этого года норме, согласно которой нотариус при оформлении свидетельства о праве на наследство обязан проверять информацию о родственных связях наследодателя с потенциальными наследниками через систему Единого государственного реестра ЗАГС.

Тот же закон меняет порядок розыска завещаний по запросам иностранных компетентных органов или должностных лиц в случаях, когда человек умер на территории другого государства. Такой запрос будет сначала поступать в министерство юстиции РФ. Уполномоченные сотрудники Минюста проверят, открыто ли наследственное дело в России, кто из нотариусов его ведет, а затем направят запрос конкретному нотариусу для его исполнения.

Кроме того, на рассмотрение Госдумы внесен законопроект, предусматривающий, что налоговые органы должны будут по запросу нотариуса сообщать об излишних средствах на едином налоговом счете умершего. Эта сумма будет включаться в состав наследственной массы.

"Рыночная история". Чем объясняется укрепление рубля в марте

Вице-премьер Новак назвал зарубежный капитал причиной укрепления курса рубля

Сергей Болотов

Важной причиной мощного укрепления рубля стал приток зарубежного капитала в Россию в сочетании с низким импортом, заявил вице-премьер Александр Новак. Дешевеющий доллар - это негативный фактор для экспорта, но позитивный для динамики инфляции, отметил вице-премьер.

Сильные движения в курсе рубля в правительстве считают "рыночной историей" и вмешиваться в работу рынка не планируют, сказал Новак. "Вопрос вмешивания - такого инструмента не существует, существует рыночный баланс, рыночное определение курса", - подчеркнул он.

"Баланс так складывается, что импорт ниже, чем в прошлом году. Мы наблюдаем также приток капитала зарубежного на внутренний рынок с учетом геополитической ситуации. С учетом прогноза по восстановлению импорта, думаю, мы все равно увидим в среднем по году те цифры, которые заложены в прогнозе социально-экономического развития", - добавил вице-премьер. В этом прогнозе, а также федеральном бюджете на 2025 год заложен средний курс доллара в 96,5 руб.

Российская валюта подорожала почти до 80 рублей за доллар и заметно больше уже вряд ли вырастет

К 18 марта рубль уже подорожал почти до 80 за доллар и "сильно больше" укрепляться "не должен", поделился прогнозом глава ВТБ Андрей Костин на том же съезде Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП), где выступил Александр Новак.

Укрепление курса рубля в феврале и марте произошло на фоне не самой дорогой нефти, напомнил аналитик ФГ "Финам" Александр Потавин. "Это значит, что курс валюты сейчас двигают не фундаментальные факторы вроде торгового баланса, доходов госбюджета и продаж валюты экспортерами, а спекулятивный капитал. А он может быстро менять направление движения, что приводит к высокой волатильности по курсу рубля", - пояснил эксперт.

Спекулятивный иностранный капитал в Россию могут притягивать ожидания наступления мира с Украиной с последующим снятием санкций, считает Потавин. Из-за этого многие спешат заработать на высокой реальной ставке (ставки на долговом рынке минус уровень инфляции). Крупнейшие российские брокеры подтверждают в марте рост спроса на российские биржевые активы от зарубежных инвесторов.

"Тренд на укрепление рубля остается сильным и устойчивого разворота курса доллара вверх пока мы не видим. На волне эйфории из-за геополитики не стоит исключать краткосрочного снижения курса доллара в район отметки 80 руб. При этом мы считаем, что относительно текущих уровней курс рубля имеет больше шансов на ослабление, чем на укрепление. По нашей оценке, курс доллара должен находиться ближе к 100 руб. с учетом ситуации с торговым балансом РФ и счетом текущих операций", - спрогнозировал он.

Влияние иностранного капитала в условиях санкций - это неочевидная причина движений в курсе рубля, поскольку в отношении России по-прежнему действует масса ограничений по финансовым операциям, рассказал "Российской газете" главный экономист компании "ПФ Капитал" Евгений Надоршин. Поэтому для экспертного сообщества слова вице-премьера стали неожиданностью.

"Не уверен, что у иностранцев сейчас есть способ быстро завести настолько крупные средства, чтобы они оказывали то сильное и продолжительное влияние на курс рубля, которое мы наблюдаем в последние месяцы. Более реалистичным представляется вариант с репатриацией капитала, то есть когда кто-то из России возвращает в страну крупные средства из-за рубежа в своих интересах", - рассказал он.

Для простых россиян важен не столько курс рубля к доллару, сколько темпы роста потребительских цен, а тут поводов для радости пока не особенно много, заметил эксперт. "Удорожание рубля не сильно помогает сдерживать инфляцию, поскольку эффективнее всего крепкий рубль влияет на непродовольственные товары, а на них последнее время цены и так почти не растут. Основные драйверы инфляции - это еда и услуги, на них давит не курс валют, а дефицит труда и неурожай. Проблемы с урожаем в этом году, к сожалению, рискуют повториться", - предупредил Евгений Надоршин.

В Минфине допустили возможность торгов криптовалютами на Мосбирже через полгода

Запуск узаконенных торгов криптовалютой в России может произойти на инфраструктуре Московской биржи или другой крупной площадки в срок от полугода, заявил замглавы минфина Иван Чебесков. Это станет возможным в рамках экспериментального правового режима.

"Наша задача - апробировать нашу собственную российскую инфраструктуру для торгов с криптовалютой, а не использовать зарубежную, где существуют высокие риски. Организатором таких торгов может быть, например, Мосбиржа. У нас уже есть большие биржевые игроки, которые умеют в принципе торговать всем, чем угодно", - рассказал Чебесков, выступая на конференции Crypto Summit.

Экспериментальный правовой режим, в рамках которого можно будет легально инвестировать в криптовалюты, может заработать в России на горизонте не менее шести месяцев, добавил замглавы минфина. Но средством платежа в России криптовалюта все равно не станет, подчеркнул он.

Банку России и участникам рынка предстоит договориться, насколько широк может быть круг инвесторов в криптовалюты на отечественной инфраструктуре. Рабочий вариант решения - допустить к таким торгам только "суперквалифицированных" инвесторов. По словам первого зампреда ЦБ Владимира Чистюхина, после определения критериев для таких инвесторов потребуется внести изменения в действующее законодательство.

Ограничивать потенциальный круг инвесторов в криптовалюты ЦБ намерен из-за высоких рисков таких вложений, подчеркнул первый зампред ЦБ. "Это крайне рискованная деятельность, и неквалифицированный инвестор должен быть максимально от этого защищен", - пояснил Чистюхин.

Сергей Болотов

ФРС США снова не стала снижать базовую ставку

Роман Маркелов

Федеральная резервная система (ФРС) США, как и ожидали аналитики, во второй раз подряд сохранила диапазон базовой процентной ставки из-за данных по инфляции и экономической неопределенности на фоне решений новой американской президентской администрации. Показатель, как и по итогам январского заседания Федрезерва, остался на уровне 4,25-4,5%, причем до этого регулятор снижал ставку на трех заседаниях подряд.

"Последние показатели свидетельствуют о том, что экономическая активность продолжает расти уверенными темпами. Уровень безработицы стабилизировался на низком уровне в последние месяцы, а условия на рынке труда остаются стабильными. Инфляция остается несколько повышенной", - отмечается в релизе ФРС.

До конца года ФРС может три раза снизить ставку, чтобы поддержать ослабляемую торговыми войнами экономику США

При этом неопределенность относительно экономических перспектив возросла, подчеркнули в Федрезерве.

По данным Минтруда США, годовая инфляция в феврале составила 2,8%. Это небольшое замедление по сравнению с показателями предыдущего месяца. Тем не менее темпы роста цен все еще выше осенних показателей, когда началось их ускорение и заметно превышают целевые 2% по инфляции, к которым стремится Федрезерв.

Как полагают аналитики, ФРС далее все же продолжит начатый во второй половине прошлого года цикл снижения диапазона процентной ставки. Сейчас, по данным Bloomberg, трейдеры рассчитывают, что для поддержки экономики Штатов, ослабляемой резкими шагами администрации Трампа в торговой, экономической и миграционной политике, ФРС до конца года может потребоваться осуществить как минимум три снижения стоимости заимствований в стране, пишет в своем обзоре аналитик ФГ "Финам" Игорь Додонов. В первую очередь речь здесь идет о тарифных войнах с Канадой, Мексикой, Китаем и Евросоюзом и заявлениях о новых повышениях импортных пошлин. Торговые войны и их потенциальная эскалация заставляют нервничать и инвесторов, что проявилось в заметном снижении ведущих фондовых индексов США в последние недели.

Как ранее прогнозировала в беседе с "Российской газетой" начальник отдела аналитики и продвижения "БКС Мир инвестиций" Оксана Холоденко, ФРС до конца года может пойти на сокращение диапазона ставки на 0,5-0,75 процентного пункта (то есть на два-три снижения, учитывая стандартный шаг по ставке в 0,25 процентного пункта).

Следующее решение по диапазону базовой процентной ставки ФРС объявит 7 мая.

С пенсиями будут работать банки, соответствующие национальной рейтинговой шкале

Ольга Игнатова

С пенсиями граждан могут работать только банки, соответствующие национальной рейтинговой шкале.

В подготовленном минтрудом проекте постановления говорится, что требования к кредитным учреждениям, в которых организации, занимающиеся доставкой пенсий, открывают счета для зачисления средств бюджета Социального фонда России, приводятся в соответствие с действующим законодательством в части соответствия требованиям к уровню кредитного рейтинга по национальной рейтинговой шкале.

Депутат Госдумы (фракция "Единая Россия"), член Комитета по бюджету и налогам Никита Чаплин пояснил, что суть изменений, вносимых в пенсионное законодательство, заключается в ужесточении требований к кредитным организациям, через которые почта осуществляет выплаты страховых пенсий. "Теперь, чтобы "Почта России" могла использовать банк для зачисления пенсионных средств, этот банк должен соответствовать определенному уровню кредитного рейтинга, установленному по национальной рейтинговой шкале. Это делается для повышения надежности системы выплаты пенсий и минимизации рисков, связанных с возможными финансовыми проблемами у банков. При этом правительство оставляет за собой право устанавливать различные требования к уровню кредитного рейтинга в зависимости от ситуации", - отметил депутат.

Также правительство будет определять случаи, когда эти требования могут не применяться. Это позволяет более гибко реагировать на изменения в финансовой системе и адаптировать требования к конкретным условиям, пояснил депутат.

С мая 2023 года пенсии россиян зачисляют либо на счета в банках, либо их приносят почтальоны. До этого этим занимались еще и доставочные организации, которые, как правило, принадлежали банкам. Но со временем этот механизм перестал быть эффективным. Услугами таких организаций пользовались немногие граждане (1,36 миллиона пенсионеров в 19 регионах), а за доставку пенсий деньги не возьмешь. К тому же пенсии надо доставлять и в труднодоступные местности, для чего необходимо иметь спецтранспорт. В чрезвычайных ситуациях доставочные организации просто отказывались выполнять свои обязательства, по факту передавая их "Почте России", как это уже происходило в Приморском крае, Амурской и Иркутской областях.

Пенсионер при назначении пенсии сам выбирает способ ее доставки. Большинству удобнее получать через банки. Услугами "Почты России" пользуются более 10 миллионов человек. Особенно популярен такой способ доставки у пенсионеров в селах. Почтальоны приносят на дом и другие социальные выплаты, для этого нужно подать заявление в орган социальной защиты населения.

Напомним, что пока действует заявительный порядок назначений пенсий по старости. Иными словами, человек сам должен прийти в отделение Соцфонда и подать документы на пенсию. Но уже с 2026 года вся процедура может перейти в онлайн.

Генеральный директор профессиональной юридической группы "АИД", юрист Давид Адамс уточнил, что на практике реализация нового порядка будет происходить следующим образом: за месяц до наступления пенсионного возраста Социальный фонд направит гражданину уведомление о предполагаемом размере пенсии, состоянии его индивидуального пенсионного счета и возможности отсрочки выхода на пенсию для получения повышающих коэффициентов.

Если человек не выразит намерения отложить назначение выплат, пенсионное обеспечение начнется автоматически.

Россия > Финансы, банки. Госбюджет, налоги, цены > rg.ru, 18 марта 2025 > № 4769965

Зампред ЦБ Алексей Заботкин оценил вероятность снижения ключевой ставки

Сергей Болотов

Банк России на заседании 21 марта будет обсуждать разные варианты решений по ключевой ставке, в том числе и аргументы за ее повышение, заявил "РГ" зампред ЦБ Алексей Заботкин. Варианта со снижением "ключа" он тоже не исключил, однако данные по инфляции практически не оставляют надежд на такой исход. Зато ближе к лету перспективы этого вполне реальны. Скорее всего, ЦБ пока оставит ключевую ставку на текущем уровне - 21%, однако банки заранее стали снижать ставки по вкладам.

В феврале Центробанк дал сигнал, что на ближайшем заседании будет "оценивать целесообразность повышения ключевой ставки". Данные за последний месяц как-то значимо картину не меняют, говорит Заботкин. По данным Росстата, в феврале 2025 г. цены выросли в среднем на 0,81% после 1,23% в январе и 1,32% в декабре. В годовом выражении инфляция при этом к началу марта ускорилась до 10%. На уточняющий вопрос "РГ", будет ли предметно рассматриваться повышение ключевой ставки, зампред ЦБ ответил: "Вполне вероятно, что будут аргументы и за, и против этого решения". "Текущие темпы роста цен в феврале были ниже, чем они были в январе, в январе они были ниже, чем в декабре. Но они по-прежнему гораздо выше, чем наш целевой уровень 4% в годовом выражении. На основании февральских данных я бы не делал утверждений по поводу значительного и устойчивого снижения инфляции", - пояснил Алексей Заботкин.

В течение 2024 года россияне со сбережениями успели привыкнуть, что ставки по вкладам и накопительным счетам превышали ключевую ставку из-за ужесточения нормативов ЦБ по ликвидности и конкуренции между банками за деньги вкладчиков. Еще в декабре банкиры часто предлагали доходность в 23-25% годовых по накопительным продуктам при ключевой ставке 21%. Значение "ключа" с тех пор не изменилось, но ситуация с процентами по депозитам постепенно стала "приходить в норму", отметил Заботкин.

Даже при неизменной ключевой ставке ЦБ доходности по вкладам продолжат тихо снижаться

Так, средняя ставка по годовым вкладам в топ-20 банков в начале марта опустилась ниже 20%. Доходность выше ключевой на рынке пока еще можно найти по коротким депозитам, но уже с трудом. "Скорее всего, к нормальному состоянию банковская система в итоге и придет, а насколько ставки по вкладам будут ниже ключевой - это будет зависеть от того, каков при этом будет спрос на кредит", - заметил Алексей Заботкин. Из свежего обзора ЦБ по банковскому сектору следует, что кредитование замедляется по всем сегментам рынка, включая ипотеку.

Даже при неизменной ключевой ставке доходности по депозитам могут еще немного снизиться, предупреждает директор по инвестициям "Астра УА" Дмитрий Полевой. "ЦБ смягчил сроки по нормативу краткосрочной ликвидности (очередное ужесточение ранее планировалось с января), плюс по текущим рыночным ставкам кредиты готовы брать немногие, поэтому банкам не остается ничего иного, как снижать ставки по депозитам", - объяснил эксперт.

Ситуация в экономике такова, что время для снижения ключевой ставки еще не пришло, рассказали "РГ" главные аналитики группы ВТБ и "Ренессанс Капитала" Родион Латыпов и Олег Кузьмин. Последние недели внушают оптимизм, но в устойчивых компонентах ценовое давление остается высоким. Ситуация может поменяться ближе к маю или во второй половине года, и тогда ЦБ поведет ставку "на посадку".